Euro, AMB sıkılaşma beklentileri ve Japonya mali kaygılarının Yen üzerinde baskı oluşturmasıyla yükseliyor

• EUR/JPY, yatırımcıların Avrupa'da ek faiz artırımlarına yönelik bahislerini artırmasıyla yükseliyor.
• Daha güçlü Euro Bölgesi enflasyonu ve ekonomik büyüme, daha sıkı para politikası beklentilerini pekiştiriyor.
• Japonya'nın mali görünümüne ilişkin endişeler ve süregelen getiri farkları Japon Yeni üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

EUR/JPY, Salı günü 181,70 civarında işlem görüyor ve bu satırların yazıldığı sırada gün içinde %0,44 artışla, Euro (EUR) etrafındaki yenilenen iyimserlik ve Japon Yeni'ndeki (JPY) süregelen zayıflığın desteğiyle yükseliyor.

Euro, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikasını sıkılaştırmaya devam etmesini giderek daha fazla beklemesiyle değer kazanıyor. Deutsche Bank analistlerine göre, finansal piyasalar şu anda AMB'nin eylül ayındaki toplantısında faiz artırımı için yaklaşık %90 olasılık tanıyor. Reuters ayrıca piyasaların artık ikiden fazla ek faiz artırımını fiyatladığını, faiz artırımlarının ekim ve nisan ayına kadar tamamen fiyatlandığını bildiriyor.

Son makroekonomik veriler bu beklentileri pekiştirdi. Euro Bölgesi enflasyonu temmuz ayında yıllık bazda %2,8'den %2,9'a hızlanırken, çekirdek enflasyon beklenmedik şekilde yıllık bazda %2,5'e yükseldi. Aynı zamanda, Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte %0,4 büyüyerek konsensüs tahminlerinin iki katı hızda genişledi ve 2025'in başından bu yana en güçlü büyüme temposunu kaydetti. Dayanıklı büyüme ve yapışkan enflasyonun birleşimi, AMB'nin kısıtlayıcı bir politika duruşunu sürdürmeye devam edeceği beklentilerini destekliyor.

Çaprazın diğer tarafında, Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri (ABD) yetkililerinin geçen hafta gerçekleştirdiği koordineli döviz piyasası müdahalesine rağmen Japon Yeni baskı altında kalmaya devam ediyor. Bloomberg'e göre, Japonya geçen hafta Japon Yeni'ni desteklemek için muhtemelen yaklaşık 34 milyar dolar harcadı; Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama ise yetkililerin gerekirse yeniden müdahale etmeye hazır olduğunu yineledi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent de Washington'un gelecekteki müdahalelerde iş birliği yapmaktan çekinmeyeceği sinyalini verirken, ABD Başkanı Donald Trump bu hamleyi "bir dostluk işareti" olarak nitelendirdi.

Ancak piyasa odağı hızla Japonya'nın kötüleşen mali görünümüne geri döndü. Japonya'nın iktidardaki Liberal Demokrat Partisi (LDP), Nisan 2027'den itibaren gıda tüketim vergisini geçici olarak %8'den %1'e düşürme önerisini, düşük ve orta gelirli haneler için yıllık yaklaşık 600 milyar yen nakit transferle birlikte destekledi. Yatırımcılar, net bir finansman planının olmamasından endişe duymaya devam ediyor ve bu durum Japon para birimi üzerindeki güveni zedeliyor.

Japonya ile diğer büyük ekonomiler arasındaki geniş faiz oranı farkı da carry trade işlemlerini desteklemeye devam ediyor. BoJ haziran ayında politika faizini %1'e yükseltmiş olsa da, borçlanma maliyetleri diğer gelişmiş ekonomilerin oldukça altında kalıyor; bu da Japon Yeni'ne olan talebi sınırlıyor ve EUR/JPY için ek bir destekleyici faktör sağlıyor.

EUR/JPY teknik analizi

Bir saatlik grafikte EUR/JPY, 183,74 ve 185,06 seviyelerindeki 100 dönemlik ve 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) oldukça altında kalarak sınırlı bir görünüm sergileyen 181,71 seviyesinde işlem görüyor. Son diplerden toparlanma, 58,16 seviyesindeki yapıcı Göreceli Güç Endeksi (RSI) tarafından destekleniyor, ancak parite, yukarıda yoğun bir Fibonacci direnç kümesiyle sınırlandırılmış durumda; bu da fiyat bu orta vadeli ortalamaların altında kaldığı sürece yakın vadeli sıçramaların kırılgan olduğunu gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 182,46 seviyesindeki %38,2 Fibonacci geri çekilmesinde yer alıyor; bunu 183,42'deki %50,0 geri çekilme ve 183,74'teki 100 dönemlik SMA izliyor, daha fazla engel ise 184,38'deki %61,8 geri çekilme ve 185,06'daki 200 dönemlik SMA'da bulunuyor; ardından 185,74'teki %78,6 geri çekilme ve 187,47'deki döngü zirvesi geliyor. Aşağı yönde, anlık destek 181,28'deki %23,6 Fibonacci geri çekilmesinde görülüyor; bunun önünde 180,88 yakınındaki yükselen trend çizgisi yer alırken, daha derin bir düşüş yapısal dayanağı 179,37 civarında ortaya çıkaracaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)