EUR/JPY, sürekli zayıflayan Yen'in etkisiyle 173,00 seviyesine doğru tırmanıyor

• EUR/JPY, Amerikan işlem seansında 173,00 seviyesinin üzerinde, taze bir yıllık zirveye ulaştı.
• Japon Yeni, geniş faiz oranı farkları, ithalat kaynaklı enflasyon ve siyasi belirsizliklerin hisse üzerindeki etkisiyle baskı altında.
• Euro Bölgesi sanayi üretimi Mayıs ayında güçlü bir şekilde toparlanarak aylık %1,7 ve yıllık %3,7 arttı.

Euro, Salı günü Japon Yeni karşısında üçüncü ardışık seansında yükselişini sürdürerek Amerikan seansında EUR/JPY'nin 173,00 seviyesine doğru tırmanmasıyla — bu seviye en son 12 Temmuz 2024'te görülmüştü. Çift, Japon Yenindeki sürekli zayıflıkla destekleniyor; Yen, geniş faiz oranı farkı, yenilenen ABD gümrük vergisi tehditleri ve artan ithalat kaynaklı enflasyon baskıları arasında mücadele ediyor.

Enflasyon %2 hedefinin üzerinde kalmasına rağmen, Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz oranlarını agresif bir şekilde artırma konusunda çok temkinli davranıyor. Politika yapıcılar, kırılgan iç talep ve küresel belirsizlikleri gerekçe göstererek dikkatli kalıyor. Yen üzerindeki baskıyı artıran bir diğer etken ise, Japonya'nın 20 Temmuz'daki Üst Meclis seçimleri öncesinde artan siyasi belirsizlik. Anketler, iktidardaki koalisyonun çoğunluğunu kaybedebileceğini gösteriyor.

Bu durum, maliye politikası yönüyle ilgili endişeleri tetikledi ve BoJ'nin esnekliğini sınırladı; zira BoJ, hassas seçim öncesi dönemde volatilite yaratmaktan kaçınmaya çalışıyor. Yatırımcılar ayrıca, seçim sonrası artan hükümet harcamaları riskini de göz önünde bulunduruyor; bu durum, ülkenin zaten büyük olan borç yükünü daha da artırabilir. Sonuç olarak, piyasa hissiyatı Yen'e karşı olumsuz yönde devam ediyor ve EUR/JPY'nin son bir yıldaki en yüksek seviyelerinde kalmasına olanak tanıyor.

Euro'ya destek ekleyen bir diğer faktör, bugün erken saatlerde açıklanan Euro Bölgesi verilerinin sanayi faaliyetinde dikkate değer bir toparlanma göstermesiydi. Sanayi üretimi, Mayıs ayında aylık %1,7 artarak, Nisan ayındaki %2,2'lik keskin düşüşü tersine çevirerek %0,9'luk artış beklentilerini rahatça aştı. Yıllık bazda, üretim %3,7 artarak, 2023'ün başından bu yana en güçlü hızda gerçekleşti.

Bu arada, Euro Bölgesi genelindeki hisse, mütevazı bir artış gösterdi. ZEW Ekonomik Duyarlılık Göstergesi, Temmuz ayında 35,3'ten 36,1'e hafif bir artış gösterdi. Piyasa tahminleri olan 37,8'i kaçırmasına rağmen, küçük iyileşme, yatırımcı güveninin genel olarak istikrarlı kaldığını gösteriyor.

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/JPY yükselmeye devam ediyor ve 173,00 seviyesine yakın işlem görüyor. Temmuz-Ağustos 2024 düşüşünden çizilen Fibonacci geri çekilme aracı, çiftin 170,91'deki %78,6 geri çekilme seviyesini aştığını ve bu seviyenin artık önemli bir destek bölgesi olarak işlev gördüğünü gösteriyor. Günlük grafik yapısı yükseliş eğiliminde kalıyor; çift, sürekli olarak daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler oluşturuyor.

Momentum göstergeleri, yükseliş trendini pekiştiriyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 46,42'ye yükselerek güçlü bir trend gücünü işaret ediyor. Ancak, 75,16'daki Göreceli Güç Endeksi (RSI) çiftin aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da kısa vadeli bir duraklama veya geri çekilme olasılığını işaret ediyor.

Eğer mevcut yükseliş momentumu devam ederse, EUR/JPY 175,36 civarında %100 Fibonacci projeksiyonunu test etmek için iyi bir konumda. Ancak, aşırı alım RSI okuması göz önüne alındığında, 170,90-171,00 bölgesine doğru kısa bir geri çekilme göz ardı edilemez. Bu alan, boğalar için ilk savunma hattı olarak işlev görüyor; daha derin destek ise 167,50-168,00 civarında görülüyor. Çift bu seviyelerin üzerinde kaldığı sürece, daha geniş yükseliş trendi sağlam kalıyor ve düşüşler muhtemelen alım fırsatı olarak değerlendirilecektir.