EUR/JPY Fiyat Analizi: 178,00'in altına geriliyor, 100 günlük SMA'nın altında aşağı yönlü görünüm hakim

• EUR/JPY perşembe gününün erken Avrupa seansında 177,90 civarına doğru zayıflıyor.
• 100 günlük SMA'nın altında düşüş görünümü geçerliliğini koruyor; nötr RSI ile daha fazla konsolidasyon göz ardı edilemez.
• İlk destek seviyesi 176,90'da görülürken; ilk yukarı yönlü bariyer 178,45'te ortaya çıkıyor.

EUR/JPY çapraz kuru perşembe günü erken Avrupa seansında 177,90 civarında negatif bölgede işlem görüyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) eylül toplantısına ilişkin tutanakların daha fazla faiz artırımı beklentilerini güçlendirmesinin ardından Japon Yeni (JPY), Euro'ya (EUR) karşı güçleniyor.

Perşembe günü yayımlanan eylül toplantısı tutanaklarına göre, BoJ politika yapıcılarının çoğu, temel enflasyon merkez bankasının %2'lik hedefine yaklaşırken daha fazla faiz artırımının uygun olacağı konusunda hemfikir oldu.

Bir kurul üyesi, merkez bankası Orta Doğu gelişmelerinin, Yapay Zeka (AI) ile bağlantılı artan talebin ve Döviz (FX) hareketlerinin etkilerini değerlendirirken faiz artışlarını hızlandırmak için alan olabileceğini belirtti.

Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası'ndan (AMB) şahin bir duruş EUR'nun kayıplarını sınırlamaya yardımcı olabilir. AMB Yönetim Konseyi üyesi Joachim Nagel salı günü yaptığı açıklamada, enflasyon görünümünün kötüleşmesi nedeniyle merkez bankasının gelecek ay muhtemelen borçlanma maliyetlerini artıracağını söyledi. Ekonomistler gelecek ay faizlerde son bir hamle beklerken, piyasalar sıkılaşmanın bunun ötesinde, 2027'ye kadar devam edeceğini görüyor.

AMB daha güçlü enflasyon ve daha zayıf büyümeyle karşı karşıya kalırken Euro Bölgesi stagflasyon riskleri artıyor

Standard Chartered analistleri, son Eurostat verilerinin Euro Bölgesi manşet enflasyonunun "ekim ayında yıllık %4,0'a yükseldiğini ve bunun bizim %3,8'lik beklentimizin üzerinde olduğunu," bunun da "AMB'nin eylül ayındaki 4. çeyrekte ortalama %3,6 enflasyon tahminine yönelik yukarı yönlü risklere işaret ettiğini" vurguluyor. Aktivite tarafında ise, "İrlanda hariç tutulduğunda, Euro Bölgesi GSYH büyümesi daha mütevazı bir %0,2 oldu ve daha da önemlisi, büyüme ivmesi 2025'in 4. çeyreğinden bu yana istikrarlı bir şekilde düşüyor." notunu düşüyorlar.

Standard Chartered, bu "zayıflayan büyüme ivmesi (Euro Bölgesi İrlanda hariç verileri kullanıldığında) ile hâlâ yükselen enflasyonun birleşiminin AMB için giderek büyüyen bir politika ikilemi yarattığını," ve "şimdilik enflasyon dinamiklerinin (ve ikinci tur etkileri riskinin)" baskın olmasının muhtemel olduğunu ve "Aralık toplantısında bir başka 25 baz puanlık faiz artışı beklentimizi desteklediğini" savunuyor. Banka, "stagflasyon bizim ana senaryomuz değil; büyümenin pozitif kalmasını ve enflasyonun gelecek yılın başlarında düşmeye başlamasını bekliyoruz," diye vurgularken, "gidişatın o yönde olduğunu ve önümüzdeki çeyreklerde stagflasyona yol açabilecek güçlerin belirgin olduğunu: reel geliri sıkıştıran ve şirket kâr marjlarını baskılayan daha yüksek enerji fiyatları; AMB'nin para sıkılaştırmasının hanehalkı ve şirket borçlanma maliyetleri üzerinde gecikmeli etkilerle çalışması; ve daha sıkı finansal koşulların genel aktiviteyi baskılaması." konusunda uyarıyor.

Nagel, enflasyon riskleri yoğunlaşırken Aralık ayında faiz artışı ihtimaline işaret ediyor

AMB'den Nagel, her zamankinden daha şahin bir mesaj verdi; FXS Speechtracker puanı tarihsel 7,0'a kıyasla 8,2 olurken, Aralık ayındaki bir faiz artışının "çok büyük olasılıkla gerekli olacağı" ifade edildi. Enflasyonist baskıların beklenenden daha yüksek ve olumsuz bir senaryoya yakın olduğuna yapılan vurgu, net bir sıkılaşma eğiliminin altını çiziyor ve faiz beklentileri üzerinden Euro'ya desteği güçlendiriyor.

Nagel'in, enerji fiyatlarında yaşanacak bir sıçramanın geniş tabanlı enflasyonu tetiklememesi gerektiği yönündeki ısrarı, Fransa'daki mali sorunlar para politikasının yetki alanı dışında çerçevelense bile, yeniden harekete geçmeye hazır olunduğuna işaret ediyor. Güçlü enflasyon uyarıları ile bütçe sorunlarının yönetileceğine dair güvenin birleşimi, odağı fiyat istikrarında tutuyor ve Euro yatırımcıları için şahin bir yorumu destekliyor.

Teknik Analiz: EUR/JPY, 100 günlük SMA'nın altında düşüş eğilimini koruyor

Günlük grafikte EUR/JPY düzeltme aşamasında kalmaya devam ediyor ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında işlem görüyor; bu da alt Bollinger Bandından gelen son toparlanmaya rağmen daha geniş görünümün düşüş yönlü kalmasını sağlıyor. Fiyat, 20 günlük Bollinger SMA desteğini yeniden ele geçirdi ve bu da kısa vadede bir miktar istikrara işaret ediyor. Öte yandan, 53,4 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötrden pozitife bir bölgeye geçti; bu da aşağı yönlü momentumun zayıfladığını ancak henüz daha yüksek ortalamaların oluşturduğu genel tavanı tersine çevirmediğini gösteriyor.

Aşağı yönde, acil destek seviyesi 176,90'daki orta bant tarafından sağlanıyor; bunu 2 Kasım'ın en düşük seviyesi olan 175,70 izliyor. Bu seviyenin kırılması, Bollinger Bandının 175,30 civarındaki alt sınırını gündeme getirebilir. 

Yukarı yönde ise ilk direnç seviyesi, satıcıların yeniden ortaya çıkabileceği 178,45 civarındaki üst Bollinger Bandı ile örtüşüyor. Bu seviyenin net bir şekilde yukarı yönlü kırılması, 180,00 psikolojik seviyesine giden yolu açacak ve ardından daha önemli olan 100 günlük SMA direnci 181,70'e doğru ilerleyecektir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)