Endonezya Rupisi, düşen petrol fiyatlarının USD/IDR üzerinde baskı oluşturmasıyla yükseliyor

• Trump'ın Orta Doğu yorumlarının ardından gerileyen petrol fiyatları enerji maliyetleri ve ABD Doları üzerinde baskı oluştururken USD/IDR düşüyor.
• ABD Doları'ndaki aşağı yönlü hareket, güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam ve Aralık Fed faiz artırımı için %78'in üzerindeki olasılıklarla sınırlı kalmaya devam ediyor.
• Yüksek ham petrol maliyetleri Endonezya'nın mali görünümünü baskı altına alırken, Bank Indonesia'yı oynaklığı sınırlamak için müdahaleye zorluyor.

USD/IDR, önceki gün mütevazı kazançlar kaydettikten sonra değer kaybediyor ve pazartesi günü Asya saatlerinde 18.100 civarında işlem görüyor. USD/IDR paritesi, enerji fiyatlarındaki gevşemenin ortasında ABD Doları'nın (USD) zorluklarla karşılaşmasıyla değer kaybediyor.

Ham petrol, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a yönelik daha fazla askeri eylemin, İran'ın nükleer programında ilerlemenin sürmesi ve Hürmüz Boğazı'nın açık kalmasına bağlı olarak "son derece olası olmadığını" söylemesinin ardından geri çekildi. Trump ayrıca, popüler olmayan Orta Doğu çatışmasının daha önce enerji maliyetlerini artırdığını ve son Cumhuriyetçi ara seçim kayıplarına katkıda bulunduğunu kabul etti.

Ancak, ABD iş gücü piyasasına ilişkin güçlü veriler nedeniyle Dolar için aşağı yönlü risk sınırlı kalmaya devam ediyor; bu veriler, para politikasında sıkılaşmanın sürmesine yönelik beklentileri artırdı. CME FedWatch aracına göre, Aralık Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin piyasa fiyatlaması %78'in üzerine çıktı.

Fed'in şahin duruşu, Ekim ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileriyle destekleniyor; söz konusu veri 165.000 yeni istihdam yaratarak 65.000'lik konsensüs tahminini önemli ölçüde aştı ve Eylül ayına ilişkin revize edilmiş 60.000'lik verinin üzerine çıktı. İşsizlik Oranı ise %4,1'e gerileyerek %4,2'lik tahminleri geride bıraktı. Yatırımcılar şimdi Federal Rezerv'in politika patikasına ilişkin net sinyaller için salı günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve cuma günü açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporlarını bekliyor.

Öte yandan, Endonezya Rupisi (IDR), Endonezya'nın net petrol ithalatçısı konumu nedeniyle mali koşulları zorlayan yüksek petrol fiyatlarından aşağı yönlü baskı görebilir. Süregelen bu döviz oynaklığına yanıt olarak Bank Indonesia (BI), döviz kurundaki dalgalanmaları yumuşatmak için döviz piyasasına aktif olarak müdahale etti. Sonuç olarak, döviz rezervleri ekim ayında hafifçe artarak 146,8 milyar ABD dolarına yükseldi.

Bu arada, piyasa katılımcıları yaklaşan hisse senedi katalizörlerini yakından izliyor. Yatırımcılar, MSCI'nin bu hafta ilerleyen günlerde açıklanacak kasım ayı gözden geçirmesini ve Endonezya'nın piyasa sınıflandırmasına ilişkin nihai kararına dair güncellemeleri bekliyor; söz konusu kararın Haziran 2027'ye kadar açıklanması bekleniyor.

ABD iş gücü verilerinin ortalamaları, Fed ile uyumlu sağlam tam istihdama işaret ediyor

Commerzbank analistleri, aylık bordro verilerindeki son oynaklığın daha uzun vadeli bir perspektifle değerlendirilmesinin en doğrusu olduğunu savunarak, "bu dalgalanmalar göz önüne alındığında, birkaç aylık ortalamalara bakmak mantıklı" diyor. Analistler, "son altı ayda bordrolar aylık ortalama 83.000 arttı" diyerek, bunun ilk bakışta "çok fazla görünmeyebileceğini" ancak göçün "belirgin şekilde daha düşük" olmasıyla birlikte yine de işsizlik oranını %4'ün biraz üzerinde sabit tutmaya yetecek kadar olduğunu; bunun da Federal Rezerv'in tam istihdamla uyumlu gördüğü bir seviye olduğunu vurguluyor.