Dow Jones Industrial Average'ın iki büyük yükselişini yirmi sekiz hisse gölgeliyor

• DJIA 53.600 civarında seyrediyor, Nasdaq Composite'in %1,1'ine karşı %0,29 artıda.
• Salesforce yaklaşık 250 endeks puanı değerinde, Nvidia yaklaşık 100, her ikisi de bileşen.
• Fed açılış konuşması ve istihdam verileri revizyonu ikisi de cuma günü 14:00 GMT'de açıklanacak.

Dow Jones Industrial Average, perşembe günü 53.600 civarında işlem görüyor; seans içinde 53.300 bölgesinden 53.700'ün hemen üzerine uzanan bir aralıkta %0,29 artıda. Bu, Nasdaq Composite'in kaydettiğinin kabaca dörtte biri ve fiyat ağırlıklı endeksin tesadüfen bültendeki en yüksek iki kazanç tepkisinin de sahibi olduğu bir günde geliyor.

Her iki kazananı da sahiplenmek yeterli değil

Salesforce (CRM), ikinci çeyrek gelir beklentisini aşmasının ardından yaklaşık %20 yükselirken, Nvidia (NVDA) sonuçlarının ardından yaklaşık %7,5 artıda; sonuçlar, mali 2028 büyüme tahminini satış tarafının modellediğinden çok daha yukarı taşıyor. Her ikisi de otuzluk endeksin içinde yer alıyor. Fiyat ağırlıklı yapıda bir bileşen, piyasa değerinin yüzde puanları yerine hisse fiyatı hareketinin dolar cinsinden katkısını sağlar ve dolar başına yaklaşık altı endeks puanı üzerinden bakıldığında, bu ikili birlikte yaklaşık 350 puan değerinde.

Endeks bunun yaklaşık 157 puanını taşıyor; bu da diğer yirmi sekiz ismin toplamda yaklaşık 200 puanlık bir kesinti yaptığı anlamına geliyor. Fiyat ağırlıklı bir ortalamaya yönelik tanıdık şikayet, kazananların çoğu zaman endeksin dışında kalmasıdır; ağustos başında %27'lik bir hareket hiçbir şey getirmemiş, rekor bir biyoteknoloji seansı da bir hafta sonra hiçbir şey getirmemişti. Perşembe günü ise üyelik nihayet işe yarıyor, her iki büyük sıçrama da bileşen ve endeks yine teknoloji ağırlıklı ölçütün dörtte biri seviyesinde ilerliyor. Bu kez ortalamaları ayıran şey kadro değil, iki kazananın bedelini ödeyen yirmi sekiz isim.

Üç konuşmacı, tek yön

Yıllık Jackson Hole sempozyumu perşembe günü başladı ve üç politika yapıcı New York açılışı öncesinde piyasaya konuştu. 11:30 GMT konuşması, enflasyonu inatçı ve yapışkan olarak nitelendirirken bir hamle çağrısı yapmadan 7,1'lik konuşmacı ortalamasına karşı 7,0 ile şahin olarak değerlendirildi. 12:15 GMT konuşması 6,0 ile nötr okundu ve kendi ortalamasıyla birebir aynıydı. 14:30 GMT konuşması ise 7,5'lik ortalamaya karşı 8,0 ile şahin olarak değerlendirildi ve diğer ikisinden de ileri giderek, Temmuz'daki üç muhalif sandalyeden birinden, hedefin üzerinde beş yılı aşkın sürenin mevcut politikanın kısıtlayıcı olduğu bir durum olmadığını ve harekete geçme zamanının geldiğini yineledi.

Bu ikinci ve üçüncü konuşmalar arasında, ilk işsizlik maaşı başvuruları 12:30 GMT'de 208K'lık konsensüse ve 207K'lık önceki veriye karşı 203 bin olarak açıklandı; devam eden başvurular ise 1,78 milyona geriledi. Bu, kimseye durmasını söyleyen bir iş gücü piyasası değil. Seansın 53.300 bölgesindeki en düşük seviyesi, verinin ardından ve açılış zilinden önceki yarım saatte görüldü; buradan itibaren endeks 15:15 GMT'de 53.700'ün hemen üzerindeki zirveye doğru yaklaşık 390 puan geri aldı ve günün en şahin planlı açıklamalarının içinden doğrudan geçti.

Bültenin yeni aldığı şeye yönelen vergi

Perşembe sabahı yayımlanan bir rapor, yönetimin daha geniş bir yarı iletken vergisi turunu değerlendirdiğini, bunun sekiz kaynağa dayandığını ve önemli ölçüde değişebilecek kadar erken aşamada olduğunu belirtiyor. Teklif, çiplerin ötesine geçerek onların etrafında inşa edilen ürünleri de kapsıyor: dizüstü bilgisayarlar, oyun donanımları ve veri merkezi sunucuları. Ticaret Bakanı'nın, vergi muafiyetini yerli çip üretimine yönelik taahhüt edilmiş yatırımlara bağlamayı tercih ettiği, kademeli geçiş süresinin ise tartışıldığı bildiriliyor.

Ocak ayındaki adım, belirli gelişmiş bilişim çiplerine %25 vergi getirmiş ve ardından veri merkezlerine gidenleri kapsam dışı bırakmıştı; bu muafiyet, yapay zeka (AI) kurulumunun donanımını vergisiz ithal etmesine olanak tanımıştı. Verginin sunucuların kendisine uzanması, bu muafiyeti ortadan kaldırıyor ve maliyeti tedarikçiden ziyade alıcılara yüklüyor. Perşembe günkü piyasa, kurulumun merkezindeki şirket için yaklaşık %7,5 ve içine satış yapan bir yazılım adı için yaklaşık %20 ödedi; aynı sabah müşterilerinin ekipmanını vergilendiren çerçeve genişledi.

Cuma günü bir dakikada iki kırmızı bant oluşturuyor

Cuma günü saat 14:00 GMT'de, Fed Başkanı'nın ilk Jackson Hole ana konuşması yer alıyor; bu konuşma, soru alınmadan hazırlanmış metin olarak sunulacak ve politika yolundan ziyade ödemelerde finansal inovasyon temasıyla düzenlenen sempozyumla örtüşecek. Aynı dakikada, istihdam anketine ilişkin yıllık gösterge revizyonunun ön tahmini açıklanacak; bu çalışma, önceki iki turda bordro seviyesinden 818 bin ve ardından 911 bin düşürmüştü. İkilerden biri faizler hakkında çok az şey söyleyecek, diğeri ise onlar hakkında bir şey söylemeyi amaçlamadan bir yıllık istihdam geçmişini yeniden ortaya koyacak.

Bunun çevresinde, Chicago Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) saat 13:45 GMT'de 57 beklentisi ve önceki 57,6 seviyesine karşılık açıklanacak; ardından saat 14:00'te nihai ağustos Michigan verileri gelecek, duyarlılık 51 ve beklentiler 50,6 seviyesinde olacak ve her biri ön verilerle aynı olacak. Bir yıllık enflasyon beklentileri %4,3'te, beş yıllık beklentiler ise %3,3'te sabit kalıyor; her ikisi de değişmedi ve her ikisi de hâlâ sıkışmış durumda. Web kaynaklı fiyatlamalar, eylül ayında bir artış ihtimalini yaklaşık üçte bir seviyesinde gösteriyor; bu da ödeme altyapıları hakkında yapılacak bir konuşmayı, ağustos istihdam raporundan önceki son planlı söz haline getiriyor.

Seviyeler

Direnç: 53.700'ün hemen üzeri tavan konumunda ve perşembe gününün zirvesi, endeksi 19 Ağustos'ta geri çeviren seviyenin yalnızca iki puan içinde kalıyor. Bunun ötesinde 53.800 bölgesi, ağustos ortasından bu yana her denemeyi sınırladı; bunun üzerinde 54.100 ve rekor seviye 54.750'nin hemen altında yer alıyor.

Destek: Seansın 53.300 civarındaki en düşük seviyesi, bunun altındaki ilk işaret; ardından 53.000 psikolojik seviyesi geliyor. 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) 52.700 civarında ve yükseliyor; bu da ağustos trendinin sorgulanmaya başlamasından önceki son çizgi.

Önyargı: 53.700'ün hemen üzeri tavan oluşturduğu sürece düşüş yönlü. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 39 seviyesinde, yeni bir zirve oluşturmadan üst banttan aşağı sarkıyor; bu da bir tabandan ziyade ikinci bir başarısızlığın işareti. Günlük kapanışın 53.800'ün üzerinde gerçekleşmesi halinde geçersiz sayılır.

Dow Jones günlük grafik