Dow Jones Industrial Average, yumuşak ÜFE ve İran ateşkes umutlarının hissiyatı yükseltmesiyle tırmandı

• Salı günü üç büyük ABD endeksi, toptan enflasyon verilerinin beklenenden daha ılımlı gelmesi ve ABD-İran müzakereleri etrafındaki yenilenen iyimserlikle desteklenen ralliyi sürdürdü.
• Mart Üretici Fiyat Endeksi verileri tahminlerin oldukça altında gelerek enerji maliyetlerinin tetiklediği geniş tabanlı enflasyon endişelerini hafifletti.
• Teknoloji hisseleri ikinci ardışık seansta yükselişe öncülük etti; Oracle, Nvidia ve Palantir sağlam kazançlar kaydetti.
• Petrol fiyatları keskin bir şekilde geriledi; West Texas Intermediate ham petrolü, ateşkes umutlarının jeopolitik risk primini baskılamasıyla %5'ten fazla düştü.

Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA) yaklaşık 300 puan veya %0,60 değer kazanarak 48.500 civarında işlem gördü. S&P 500 %1,1 yükselirken, Nasdaq Composite teknoloji hisselerindeki geniş çaplı ralli öncülüğünde %1,8 sıçrama yaptı. Salı günkü yükseliş, İran savaşı Şubat sonlarında başladığından beri S&P 500'ün kayıplarını zaten sildiği Pazartesi'nin güçlü seansına dayanıyordu.

Toptan enflasyon beklenenden daha fazla soğudu

Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) Salı sabahı Mart ayı Üretici Fiyat Endeksi'ni (ÜFE) açıkladı ve rakamlar, enerji kaynaklı bir sıçrama bekleyen piyasalar için önemli bir rahatlama sundu. Manşet ÜFE aylık %0,5 artış gösterdi ve Mart ayında Petrol fiyatlarındaki artış göz önüne alındığında korkulan yaklaşık %1,2'lik artışın oldukça altında kaldı. Yıllık bazda endeks %4'e yükseldi ve %4,6'lık konsensüsün altında kaldı. Gıda, enerji ve ticaret hizmetleri hariç çekirdek ÜFE ise aylık sadece %0,2 artış gösterdi ve bu, Ocak ve Şubat aylarında görülen %0,5'lik artışlara kıyasla belirgin bir yavaşlama oldu.

Enerji, belirgin baskı noktası olmaya devam etti; nihai talep enerji fiyatları aylık %8,5 artarken benzin fiyatları %15,7 yükseldi. Ancak kritik olarak, hizmet fiyatları %0,0 ile yatay kaldı; bu da enerji şokunun henüz daha geniş toptan enflasyona yayılmadığını gösteriyor. Veriler, geçen haftaki Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunda da çekirdek fiyatların beklenenden daha yumuşak gelmesiyle oluşturulan anlatıyı güçlendirdi.

İran ateşkes görüşmeleri risk iştahını canlı tutuyor

Wall Street, hafta sonu ABD-İran barış görüşmelerinin başarısız olmasını görmezden gelmeye devam ederek, her iki tarafın da diyaloga açık olduğuna dair sinyallere odaklanmayı tercih etti. Beyaz Saray yetkilisi Salı günü ikinci tur müzakerelerin tartışıldığını doğruladı ancak resmi bir tarih henüz belirlenmedi. Başkan Yardımcısı JD Vance, ilk tur görüşmelerin "çok ilerleme" sağladığını söyledi ve çeşitli raporlar, mevcut iki haftalık ateşkes süresi dolmadan birkaç gün içinde bir takip toplantısının düzenlenebileceğini belirtti.

Hisse senetlerindeki direnç, büyük ölçüde jeopolitik belirsizliğin fiyatlandığı ve piyasanın nihai bir çözüm üzerine bahis yaptığı bir ortamı yansıtıyor. Baird yatırım stratejisti Ross Mayfield, çatışmanın yılın ikinci yarısına sarkmayacağını ve piyasanın İran etrafında belli bir düzeyde endişeye şimdiden hazırlandığını belirtti.

Teknoloji hisseleri rallisini sürdürüyor

Teknoloji hisseleri Salı günü genel piyasayı yukarı taşımaya devam etti. Oracle (ORCL) yaklaşık %5 yükseldi; bu, Müşteri Edge Zirvesi ve yapay zeka yetenekleriyle ilgili iyimser yorumların tetiklediği önceki seansta %12'lik artışın üzerine çıktı. Nvidia (NVDA) ve Palantir Technologies (PLTR) de yapay zeka harcamalarına yönelik devam eden coşkudan faydalanarak yükselişlerini sürdürdü. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq, yatırımcıların iyileşen jeopolitik ortam ve yumuşayan enflasyon verileri arasında büyüme hisselerine dönüşüyle son iki seansta DJIA'yı önemli ölçüde geride bıraktı.

Banka kazançları karışık sinyaller verdi

Salı günü piyasalar, büyük bankaların ilk dalga kazanç raporlarıyla karşılaştı ve sonuçlar karışık oldu. JPMorgan Chase (JPM) beklentilerin üzerinde ilk çeyrek rakamları açıkladı ancak yönetim yıl için net faiz geliri rehberliğini düşürünce hisse hafifçe geriledi. Wells Fargo (WFC) ise hayal kırıklığı yaratan sonuçların ardından %5'ten fazla değer kaybederek daha büyük düşüş yaşadı. ABD'nin en büyük iki bankası arasındaki bu ayrışma, mevcut faiz ortamı ve jeopolitik zemin koşullarının finans sektörünün kârlılığı üzerindeki düzensiz etkisini ortaya koyuyor.

Ateşkes beklentileriyle petrol fiyatları geriledi

Ham petrol fiyatları, önceki seansta yükseldikten sonra Salı günü keskin bir şekilde yön değiştirdi. West Texas Intermediate (WTI) ham petrol vadeli işlemleri %5'ten fazla düşerek varil başına 93$ seviyesine geriledi; Brent petrol ise yaklaşık %3 değer kaybederek 95$ civarında işlem gördü. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), 2026 küresel petrol talebi tahminini düşürerek talebin daralmasını beklediğini açıkladı ve bu da düşüş baskısını artırdı. Petrol fiyatlarındaki gerileme, daha geniş enflasyon endişelerini hafifletti ve hisse senedi piyasalarında risk iştahını artırarak gün içinde olumlu bir döngü yarattı.

Dow Jones 5 dakikalık grafik