Dow Jones Industrial Average, yarı iletkenlerin rekor serisini uzatmasıyla yatay seyrediyor

• DJIA vadeli işlemleri, S&P 500 çip hisseleri momentumu ile yeni tarihi zirve yaparken yatay çizginin hemen altında seyrediyor.
• PHLX Yarı İletken endeksi, Texas Instruments öncülüğünde rekor kırarak 16 seansta üst üste kazanç serisini sürdürüyor.
• IBM ve ServiceNow hayal kırıklığı yaratan kazançlarla düşerken, United Rentals S&P 500'ün zirvesine yükseldi.
• Trump, Hürmüz Boğazı'nda mayın döşeyen herhangi bir gemiye saldırılması için Donanmayı emretti ve jeopolitik riski gündemde tuttu.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) vadeli işlemleri perşembe günü 49.400 civarında seyrediyor, son iki seansta 49.100 ile 49.600 arasında dalgalandıktan sonra yatay çizginin hemen altında işlem görüyor. Daha geniş piyasa karışık: S&P 500 yeni bir tarihi zirveye ulaşarak %0,1 yükselirken, Nasdaq Composite %0,1 geriliyor; rotasyon mega-kap teknoloji yerine sanayi ve döngüsel hisselere yöneliyor. Orta Doğu'dan gelen yenilenen haber başlıklarına rağmen risk iştahı korunuyor, hisse senetleri büyük ölçüde yatay seyrediyor ve yatırımcılar yoğun kazanç takvimi ile olumlu aktivite verilerini sindiriyor.

Yarı iletkenler S&P 500'ü rekor seviyeye taşıyor

PHLX Yarı İletken endeksi (SOX) %2,9 yükselerek rekor kıran 16 seansta üst üste kazanç serisini sürdürüyor. Texas Instruments (TXN), beklentilerin üzerinde gelen çeyreklik raporu ve olumlu ileriye dönük rehberliğiyle %18'in üzerinde yükselerek çip sektörünü yukarı çekiyor. Yarı iletkenlerdeki sürekli alım, büyümeye odaklı diğer teknoloji hisselerindeki zayıflığı gizlemeye devam ediyor ve S&P 500'ün yeni zirvelere yükselişinin en önemli itici gücü olmaya devam ediyor. Bu grubun önümüzdeki hafta açıklanacak mega-kap kazançları süresince alımlarını sürdürebilmesi, endeks boğaları için kilit soru.

Kazançlar net kazananları ve kaybedenleri ortaya koyuyor

Çipler dışında, kazanç görünümü karışık ve bu durum bireysel hisseleri sert şekilde etkiliyor. IBM (IBM), son rakamlarının hayal kırıklığı yaratmasının ardından %8 gerilerken, ServiceNow (NOW) beklentilerden zayıf bir görünümle %17 değer kaybederek yazılım sektöründeki diğer hisseleri genel olarak aşağı çekti. Diğer tarafta ise United Rentals (URI) %20 yükselerek tüm S&P 500'ü liderlik ediyor; bu hareket, yatırımcıların inşaat ve sanayi talebine maruz kalmayı ödüllendirdiğini gösteriyor. Sanayi döngüsel sektörlerine bu rotasyon, büyük teknoloji hisselerindeki geri çekilmeye rağmen Dow'un Nasdaq'tan daha iyi dayanmasının nedenlerinden biridir.

Aktivite verileri güçlü, işsizlik başvuruları hafif arttı

Perşembe günü ABD makro takvimi büyüme lehine güçlü sinyaller verdi. S&P Global'in Nisan ayı öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri genel olarak güçlü geldi; Kompozit 52, İmalat 54 (52,5 beklentiye karşı) ve Hizmetler 51,3 (50 beklentiye karşı). Üç okuma da 50 genişleme eşiğinin üzerinde yer alarak ekonominin ikinci çeyreğe girerken hala sıcak seyrettiğine işaret ediyor. İlk İşsizlik Başvuruları 214 bin ile 212 bin olan beklentinin ve 208 bin olan önceki rakamın biraz üzerinde gerçekleşti; bu hafif yumuşama Fed'i tek başına harekete geçirecek gibi görünmüyor. Veriler birlikte değerlendirildiğinde, Fed'in daha fazla gevşemeye acele etmesi için az gerekçe sunuyor.

Orta Doğu riski gündemde kalıyor

Jeopolitik gelişmeler arka planda baskı yaratmaya devam ediyor. Başkan Donald Trump, Hürmüz Boğazı'nda mayın döşeyen herhangi bir teknenin "vurulup batırılması" talimatını verdi ve tereddüt edilmemesi gerektiğini belirtti. Bu talimat, bu hafta başında Tahran yönetiminin ateşkes uzatmasını gerektirecek kadar bölünmüş olduğu yönündeki açıklamalarını takip ediyor. Yatırımcılar, son seanslarda olduğu gibi haber başlıklarına giderek duyarsızlaşan bir tutum sergiliyor, ancak enerji akışlarını bozacak herhangi bir tırmanış hızla hisse senedi risk iştahını olumsuz etkiler ve petrol fiyatlarını yükseltir.

İleriye bakıldığında, cuma günü ABD seansı saat 14:00 GMT'de Nisan ayı için son Michigan Üniversitesi (UoM) Tüketici Duyarlılığı ve Tüketici Beklentileri verileri ile 1 yıllık ve 5 yıllık tüketici enflasyon beklentileri açıklanacak. Fed hâlâ bekle-gör modunda ve mega-kap kazançları önümüzdeki hafta açıklanacak; DJIA vadeli işlemleri için en az direnç yolu, kazanç rotasyonunun nasıl gelişeceğine bağlı görünüyor. Barnum Financial Group analistleri, hisse senetlerinin İran haberlerine daha az tepki verdiğini ve kazançlar, temel veriler ile Fed politikalarına yöneldiğini belirterek, bir sonraki büyük katalizör gelene kadar yatay bir seyir bekliyor.

Dow Jones 5 dakikalık grafik