Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri hafta sonu düşüşünden zar zor toparlanıyor

• DJIA vadeli işlemleri, seans diplerinden 49.000'in üzerinde toparlanarak öğleden sonra ortalarına doğru cuma kapanış seviyelerine yakın işlem gördü.
• Seagate'in yeni fabrikaların talebi karşılamak için "çok uzun süreceği" açıklamasının ardından bellek çipi hisseleri düşüşlere öncülük etti.
• ABD-İran barış müzakereleri tıkanıklığını sürdürürken Brent petrol varil başına 109$'ın üzerinde kaldı.
• Perşembe günkü öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) açıklamaları, bu haftaki tek yüksek etkili ABD verisi olacak.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) vadeli işlemleri, pazartesi günü hafta sonu kaynaklı sert düşüşten toparlanarak seans diplerinden 49.000'in üzerinde cuma kapanış seviyelerine yakın işlem gördü. Bu toparlanma, yükselen petrol fiyatları, yüksek egemen tahvil getirileri ve çözülemeyen ABD-İran gerilimi ortamına rağmen gerçekleşti. Geçen hafta yeni tarihi zirveler yapan ancak cuma günü keskin bir geri çekilme yaşayan S&P 500 ve Nasdaq Composite benzer toparlanma girişimlerinde bulundu ancak son zirvelerinin oldukça altında kaldı. Cuma günkü satışlar, uzun vadeli tahvil getirilerindeki küresel artışın tetiklemesiyle gerçekleşti ve yatırımcıları nispeten sakin bir ABD ekonomik veri haftasına girerken daha temkinli hale getirdi; takvimde anlamlı yüksek etkili tek veri perşembe günkü öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) açıklamalarıdır.

Bellek çipleri erken satışlara öncülük etti

Seagate'in (STX) CEO'sunun JPMorgan konferansında yeni fabrikaların devreye girmesinin "çok uzun süreceği" yönündeki açıklamalarının ardından hisseleri %7 değer kaybetti ve bellek çipi hisseleri pazartesi günkü düşüşlere öncülük etti. Bu açıklama, bellek çipi endüstrisinin artan talebi karşılayacak kapasiteye sahip olmadığı endişelerini artırdı ve benzer şekilde Micron (MU) hisseleri %2 düştü. Nasdaq-100 endeksi, getiri odaklı yeniden fiyatlamaya karşı özellikle savunmasız kaldı; endeks cuma günü %1,5 düşerek Mart sonundan bu yana en kötü günlük performansını gösterdi. Geçen hafta geniş piyasayı yeni zirvelere taşıyan teknoloji liderliği, şimdi hem faiz dinamikleri hem de hisse bazlı arz endişeleriyle test ediliyor.

Petrol ve küresel getiriler baskıyı sürdürüyor

ABD-İran gerilimi enerji piyasasında hakimiyetini sürdürürken petrol fiyatları kazançlarını genişletti. West Texas Intermediate (WTI) %0,5 artışla varil başına 105$'ın üzerinde işlem görürken, Brent petrol %0,5 yükselerek 109$ civarında seyretti. Ham petrol fiyatlarındaki kalıcı talep, enflasyon hikayesini güçlendiriyor; 30 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi cuma günü yaklaşık bir yılın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra pazartesi günü büyük ölçüde yatay seyretti. Uzun vadeli getiriler küresel ölçekte paralel hareket etti; İngiltere 30 yıllık tahvili 1990'ların sonlarından bu yana görülmeyen seviyelerde ve uzun vadeli Japon devlet tahvilleri de baskı altında. Yükselen petrol fiyatları ve artan getirilerin birleşimi, uzun vadeli sektörlerde değerlemeleri sıkıştırıyor; mega kapasiteli teknoloji sektörü en belirgin zarar gören oldu.

İran gerilimi jeopolitik risk primini koruyor

ABD Başkanı Donald Trump, pazar günü jeopolitik tansiyonu yüksek tutarak İran'ın "harekete geçmesi" gerektiğini ya da "geriye hiçbir şey kalmayacağını" söyledi. Barış müzakereleri tıkanmış durumda; Axios'un haberine göre İran, ABD'nin hâlâ yetersiz bulduğu güncellenmiş bir barış teklifi sundu. Bu durum petrol fiyatlarını desteklemeye ve Hürmüz Boğazı risk primini korumaya devam ediyor. WEBs Investments CEO'su Ben Fulton CNBC'ye verdiği demeçte, yüksek petrol fiyatlarının "dönüm noktası" niteliğinde olduğunu ve bunun telafi edilmesinin zor olduğunu belirtti; Orta Doğu'dan olumlu gelişmeler olmadan hisse senetlerinin dar bir aralıkta sıkışıp kalabileceğini ekledi.

Perşembe PMI verileri sakin veri haftasının ana olayı

ABD ekonomik veri takvimi bu hafta olağanüstü derecede zayıf olup, perşembe günkü öncü PMI açıklamaları geniş makro gündem için tek anlamlı katalizör olarak öne çıkıyor. İmalat PMI beklentisi 53,8 olup önceki 54,5 seviyesinin altında, Hizmetler PMI ise 51,3 olarak beklenirken önceki 51 seviyesindedir. Bileşik PMI verisi, enerji kaynaklı enflasyonun faaliyetler üzerindeki etkisini gerçek zamanlı olarak ölçen önemli bir gösterge olarak yakından izlenecek. PMI verileri dışında, yatırımcılar salı ve cuma günleri Christopher Waller dahil olmak üzere Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin konuşmalarını ve çarşamba günü Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanaklarının yayınlanmasını takip edecek. Cuma günü açıklanacak Michigan Üniversitesi (UoM) tüketici anketi, bir ve beş yıllık enflasyon beklentileri bileşenleriyle dikkat çekecek; geçen haftaki yüksek enflasyon verileri ise Fed'in yakın vadede faiz indirimlerini zorlaştırıyor.

Dow Jones 15 dakikalık grafik