- Hazine tahvil getirilerinin yaklaşık yirmi yılın en yüksek seviyesine tırmanmasıyla hisse senetleri genel olarak düştü.
- Çip hisseleri soluklanmayı başlattı; yarı iletken kompleksi, çarşamba kapanışından sonra Nvidia'nın kazançları öncesinde üç seansta %7'den fazla geriledi.
- Başkan Trump'ın İran'a yönelik planlanan saldırıları iptal etmesinin ardından petrol fiyatları geriledi, ancak bu rahatlama tahvil piyasasında herhangi bir rahatlama sağlamadı.
Dow, geçen haftaki tarihi yükselişinin önemli bir kısmını salı günü kaybetti ve birkaç gün önce kısa süreliğine dokunduğu 50 bin seviyesinden geri çekildi; geniş hisse senedi endeksi ise tahvillerin aşağı yönlü baskı yapmasıyla düşüş eğilimindeydi. Vadeli işlemler, Trump'ın İran konusundaki gece yarısı dönüşünün ardından temkinli bir alımla açıldı, ancak nakit işlemler gerçek durumu ortaya koyunca rahatlama kısa sürdü. 30 yıllık Hazine tahvil getirisi %5,18'in üzerine çıktı; bu seviye yaklaşık on dokuz yıldır görülmemişti ve bu hareket petrol fiyatlarının aslında düştüğü bir günde gerçekleşti. Bu ayrışma ilginç olan kısım. Eğer enflasyon hikayesi gerçekten sadece ham petrolde İran primi olsaydı, Trump saldırıları iptal eder etmez tahviller alım görmeliydi. Ancak görmediler. Tahvil piyasası, enflasyonun etkisinin manşetlerin gösterdiğinden daha yapısal olduğunu ve Federal Rezerv'in (Fed) geride kalmaya başladığını gösteriyor.
Tahvil bekçileri zamanlarını seçiyor
Kevin Warsh cuma günü Fed Başkanı olarak yemin edecek ve piyasada dolaşan kurumsal görüş, uzun vadeli satışların tahvil piyasasının onu test etmeye hazırlanması olduğu yönünde. Yeni başkanlar geleneksel olarak ilk haftalarında faiz masalarından bir güvenilirlik sınavı alır ve yatırımcılar Warsh liderliğindeki Fed'in ya enflasyon konusunda daha sert konuşması ya da bunun sonuçlarını tahvil getirilerinde görmesi gerektiği fikrini fiyatlıyor. Her iki durumda da hisse senetleri ortada zor bir konumda. Yüksek ipotek ve kredi kartı faizleri tüketici hikayesini sıkıştırıyor ve yüksek iskonto oranları, rallide endeksin ağırlığını taşıyan uzun vadeli büyüme hisselerinden pay alıyor.
Çipler tam zamanında soluklanıyor
Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX) salı günü %1,4 düştü ve üç seansta toplamda %7'den fazla geriledi. Çarşamba kapanışından sonra mali yılın ilk çeyrek rakamlarını açıklayacak olan Nvidia, üst üste üçüncü gün düşüş yaşadı. Qualcomm %3'ten fazla değer kaybederken Broadcom yaklaşık %2 geriledi. Zamanlama dikkat çekici. Yatırımcıların, döngünün en önemli kazanç açıklamasından sadece saatler önce piyasadaki en aşırı değerlenmiş hisseleri azaltması, pozisyonların sıfırlanmak yerine hafifletildiğini gösteriyor; acı ise en çok en çok yükselen hisselerde yoğunlaşıyor. Nvidia'nın rehberliği perşembe açılışında ralliyi yeniden başlatabilir mi, bu açıklamanın kendisinden daha önemli olan soru.
Petrolün sessiz geri çekilmesi kendi hikayesini anlatıyor
West Texas Intermediate (WTI) petrolü 104$ seviyesine doğru gerilerken Brent petrol 111$'ın altına indi; bu hareket Trump'ın İran konusundaki gece yarısı dönüşünün ardından geldi. Gerilimin azalması gerçek, ancak fiyat tepkisi sınırlı kaldı. Bu, daha geniş faiz anlatısıyla uyumlu: Eğer petrol baskın enflasyon kanalı olsaydı, tahviller ve ham petrol birlikte hareket ederdi. Ancak etmiyorlar. Enerji kompleksi jeopolitik primi çözüyor, oysa faiz piyasası daha yapışkan bir durumu fiyatlıyor. Piyasalar aynı anda iki farklı hikaye anlatıyor ve hisse senetleri tahvil versiyonunu dinliyor.
Perşembe PMI verileri, cuma ise Warsh
Perşembe günü Mayıs ayı için S&P Global Öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) açıklanacak; imalat ve hizmetler verileri yüksek etkili olarak işaretlendi. Konsensüs imalat için 54, hizmetler için 51 seviyesinde; bu da uzun vadeyi saran enflasyon endişesine ek yakıt sağlayacak yukarı yönlü sürpriz için çok az alan bırakıyor. Özellikle hizmetler sektöründeki yüksek bir veri kötü karşılanır. Cuma günü hafta, Warsh'ın yemin töreni ve Michigan Üniversitesi'nin (UoM) enflasyon beklentilerinin ikinci kez açıklanmasıyla kapanacak; burada bir yıllık beklenti %4,5, beş yıllık ise %3,4 seviyesinde. Bu rakamlar, ilk toplantılarına girecek yeni Fed Başkanı için rahatsız edici seviyeler. Eğer tahvil bekçileri bir karşılama partisi düzenliyorsa, pastayı muhtemelen bu iki veriyle getirecekler.
Dow Jones 15 dakikalık grafik
Vadeli İşlemler - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Vadeli işlemler piyasası, katılımcıların belirli bir gelecek tarih ve fiyattan dayanak varlığın sözleşmelerini alıp sattıkları, borsa temelli bir müzayede sistemidir. Belirlenen fiyat bugün üzerinde mutabık kalınır ve dayanak varlıktan türetilir. Vadeli işlem sözleşmeleri çok çeşitli varlıklara dayalı olabilir; en popüler olanları emtialar olmakla birlikte, dövizler ve endeksler de yaygın olarak kullanılan diğer dayanak varlıklardır. Vadeli işlem fiyatları, dayanak varlıklarına bağlıdır ve şirketler, kurumlar ve büyük pozisyonlu yatırımcılar için riskleri hedging yoluyla yönetme mekanizması işlevi görür.
Vadeli işlemler farklı şekillerde gerçekleştirilebilir. En yaygın yöntemler, düzenlemelere tabi bir borsa üzerinden veya Fark Sözleşmeleri (CFD’ler) yoluyla işlem yapmaktır. İlk durumda likidite yüksektir ve fiyatlandırma daha şeffaftır; bu durumda aracı kurum, yalnızca siz ve piyasa arasında bir aracı olarak görev yapar. Bununla birlikte, genellikle daha fazla sermaye gerektirir. En büyük vadeli işlem borsaları Chicago Mercantile Exchange (CME) ve New York Mercantile Exchange (NYME) ‘dir. CFD'lere gelince, bunlar daha az sermaye gerektirir ve bu nedenle işlemler daha esnektir, ancak bunun bedeli olarak şeffaflık daha azdır.
E-mini S&P 500 endeksi, Ham Petrol (Brent, WTI), Doğal Gaz, Altın, Gümüş, Bakır ve tahıl gibi tarımsal emtialar en aktif şekilde işlem gören sözleşmeler arasındadır. Bu sözleşmeler yüksek likidite sunar ve dünya çapındaki yatırımcılar tarafından yakından takip edilir. Vadeli işlem piyasasındaki işlem hacmi, spot piyasadaki hacmi sürekli olarak aşar ve bu fark çoğu zaman oldukça büyüktür. Bu üstünlük, kaldıraç etkisi, riskten korunma ve borsalardaki yüksek likiditeden kaynaklanmaktadır.
Evet. Vadeli işlem sözleşmeleri, özellikle de S&P 500 veya Nasdaq gibi hisse senedi endeks vadeli işlemleri, yatırımcıların bir sonraki seansın açılış fiyatına ilişkin beklentilerini yansıttıkları için piyasa duyarlılığının temel göstergeleri olarak kabul edilmektedir. Hisse senedi vadeli işlemlerinin düşmesi, riskten kaçınma eğiliminin bir işareti olup, piyasada düşüş eğilimi olduğunu gösterir. Buna karşılık, hisse senedi vadeli işlemlerinin yükselmesi, piyasaların risk iştahının arttığını gösterir.
Bir vadeli işlem sözleşmesi vade tarihine yaklaştıkça, vadeli işlem fiyatı spot fiyata yaklaşır ve vade sonunda neredeyse aynı seviyeye gelir. Ancak, sözleşme sona ermeden önce fiyatlar önemli ölçüde birbirinden uzaklaşabilir. Vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan yüksek olduğunda piyasa “kontango” durumundadır; bunun tam tersi ise “backwardation” olarak adlandırılır (mevcut fiyatların vadeli işlem fiyatlarından yüksek olduğu durum). Emtialar için piyasanın normal durumu contango'dur, çünkü varlığın uzun süre elde tutulması depolama veya sigorta ücretleri gibi maliyetlere yol açar. Piyasalar contango'dan backwardation'a geçtiğinde – veya tersi durumda – bu, trendde bir değişiklik olduğunu gösterir: contango'dan backwardation'a geçiş yükseliş sinyali olarak kabul edilirken, backwardation'dan contango'ya geçiş genellikle düşüş sinyali olarak değerlendirilir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
EUR/USD 1,1600 seviyesinin altına gerileyerek altı haftanın en düşük seviyesini gördü
EUR/USD paritesi şimdi düşüşünü hızlandırarak 1,1600 kritik desteğinin altına inip yeni çok haftalık dip seviyelere ulaşıyor. Paritedeki sert satış baskısı, ABD Doları'ndaki ek kazançlara yanıt olarak gerçekleşiyor; bu durum, devam eden jeopolitik sorunlar ve Fed'in temkinli duruşunu daha uzun süre sürdürebileceğine dair istikrarlı beklentiler eşliğinde yaşanıyor.
Güney Koreli bireysel yatırımcılar, hisse senetlerindeki yapay zeka öncülüğündeki rallinin ortasında Bitcoin’den KOSPI’ye yöneliyor
Asya piyasasının Bitcoin (BTC) talebine öncülük etmesiyle tanınan Güney Koreli yatırımcılar, yapay zeka çipi talebinin artmasıyla Kore Bileşik Hisse Senedi Fiyat Endeksi tarihi zirvelere ulaşırken yerel hisse senedi piyasalarına geri dönüyor
GBP/USD 1,3400 seviyesinin altına geriledi
GBP/USD, salı günü yaşanan dönüşle ağır kayıplar yaşadı ve 1,3400 altı bölgeye, yani birkaç haftanın en düşük seviyelerine geri döndü. Gerçekten de, parite pazartesi günkü iyimserliği hızla sildi ve Doların sağlam fiyat hareketi ile İngiltere siyasi ortamındaki sürekli hareketlilik sonrası belirgin şekilde düştü.
İşte 18 Mayıs Pazartesi günü bilmeniz gerekenler:
ABD Doları, belirsiz jeopolitik durumla desteklenerek Avrupa seansının erken saatlerinde 99,15 civarında pozitif bir seyir izliyor. Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump'ın Körfez liderlerinin talebi üzerine salı günü planlanan İran'a saldırıyı “erteleyeceği” açıklamasını sindirdi.
Altın 4.500 doların altında iki aylık dip seviyelere geriledi
The selling pressure on Gold now gathers steam, sending the precious metal to the area of two-month lows below the key 4.500$ sınırının altında ons başına salı günü. Sarı metalin düşüşü, Fed'in daha uzun süre sıkı para politikası uygulayacağına dair artan bahisler ve devam eden jeopolitik endişeleri yansıtan ABD Doları'ndaki yükselişler arasında gerçekleşiyor.