Dow Jones Industrial Average, sıcak ÜFE verilerinin piyasaları sarstığı sırada 600 puan düştü

• Önemli ABD endeksleri Cuma günü satıldı, Dow %1'den fazla düşerken S&P 500 ve Nasdaq da geriledi.
• ÜFE enflasyonu beklentilerin oldukça üzerinde geldi, çekirdek ÜFE aylık %0,8 artış gösterdi, konsensüs %0,3'tü.
• Block, yapay zeka odaklı yeniden yapılandırma ile iş gücünün neredeyse yarısını azaltacağını duyurmasının ardından %23'ten fazla yükseldi.
• Dell, güçlü bir kazanç raporu ve yapay zeka sunucu gelirinin 2027 mali yılında iki katına çıkacağına dair rehberlik ile %17 yükseldi.

Dow Jones Endüstriyel Ortalaması Cuma günü 600 puan, yani %1,15 düşerek 49.000'in altına geriledi ve Şubat ayının son işlem haftasını kapattı. S&P 500 yaklaşık %0,7 düşerken, Nasdaq Bileşik yaklaşık %0,9 kaybetti. Üç endeks de Şubat ayını kırmızıda kapattı; bu durum, yapışkan enflasyon verileri, sürekli AI bozulma korkuları ve Nvidia'nın önceki hafta açıkladığı kazançların ardından teknoloji sektöründe kâr realizasyonu kombinasyonu ile ağırlaştı.

Sıcak toptan enflasyon, faiz görünümünü karmaşıklaştırıyor

Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) Ocak ayında aylık %0,5 arttığını, bu rakamın Dow Jones konsensüs tahmini olan %0,3'ün üzerinde olduğunu ve Aralık ayındaki revize edilmiş %0,4'lük artıştan yükseldiğini bildirdi. Daha endişe verici olan, gıda ve enerji hariç çekirdek okumaydı: çekirdek ÜFE %0,8 artış gösterdi, bu da %0,3'lük tahminin neredeyse üç katı ve Temmuz'dan bu yana en büyük aylık sıçrama. Yıllık bazda, manşet ÜFE %2,9'da kalırken, çekirdek %3,6'ya hızlandı, her ikisi de Federal Rezerv'in (Fed) %2'lik hedefinin oldukça üzerinde. Ticaret hizmetleri marjlarındaki %2,5'lik artış, artışın büyük bir kısmını tetikledi ve giyim ve kimyasallar kategorilerinde tarifeye bağlı geçiş kanıtları bulundu. Veriler önemlidir çünkü birkaç ÜFE bileşeni doğrudan Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi'ne (PCE) girmekte, bu da Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesidir ve ekonomistler artık çekirdek PCE'nin Ocak ayında %0,5 kadar artmış olabileceğini tahmin ediyor. CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar 2026 için yaklaşık iki 25 baz puanlık faiz indirimini fiyatlıyor ve bir sonraki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının 17-18 Mart'ta %3,50-3,75'te sabit kalması bekleniyor.

Block, büyük AI destekli iş gücü azaltımı ile yükseliyor

Block Inc. (XYZ), CEO Jack Dorsey'in fintech şirketinin 4.000'den fazla çalışanı azaltacağını duyurmasının ardından %23'ten fazla yükseldi ve çalışan sayısını 10.000'in üzerindekinden 6.000'in altına düşürdü. Dorsey, bu hamleyi iş gücü verimliliğini dönüştüren yapay zeka üzerine bir bahis olarak çerçevelerken, çoğu şirketin önümüzdeki yıl içinde aynı sonuca ulaşmasını beklediğini söyledi. Kesintiler, beklentileri karşılayan dördüncü çeyrek sonuçları ile birlikte geldi; ayarlanmış hisse başına kazanç $0,65 ve gelir $6,25 milyar oldu. Brüt kâr, yıllık %24 artışla $2,87 milyara yükseldi ve Cash App brüt kârındaki %33'lük artışla desteklendi. Block, 2026 yılı için ayarlanmış hisse başına kazanç tahminini $3,66'ya yükseltti; bu, $3,22 konsensüsünün oldukça üzerinde. Hisse, yatırımcıların haberi sindirmesiyle seans boyunca $51,80 ile $69,52 arasında işlem gördü.

Dell, AI sunucu talebi ile yükseliyor, Nvidia kayıplarını genişletiyor

Dell Technologies (DELL), dördüncü çeyrek gelirinin $33,4 milyar olduğunu bildirerek, $31,41 milyar konsensüs tahminini rahatça geçerek %39'luk yıllık satış artışı ile %17,5 yükseldi. Öne çıkan, AI sunucu talebiydi — Dell, dördüncü çeyrekte AI optimize edilmiş sunucu siparişlerinde $64 milyar kapattı ve AI sunucu gelirinin 2027 mali yılında yaklaşık iki katına çıkacağını öngördü. Şirket ayrıca %20'lik bir temettü artışı ve $10 milyar hisse geri alım programı açıkladı. Diğer taraftan, Nvidia (NVDA) Cuma günü %5,5'lik düşüşün ardından %2,5 daha düştü; AI altyapı harcamalarının sürdürülebilirliği konusundaki endişeler, önceki hafta kazançlarının gölgesinde kalmaya devam etti. CoreWeave (CRWV), $929 milyon konsensüsünü aşan daha geniş bir kayıp ve EBITDA bildirmesinin ardından yaklaşık %12 düştü; buna rağmen $66,8 milyar gelir bekleme listesi vardı.

Netflix geri çekiliyor, Paramount Warner Bros. ihale savaşında kazanıyor

Netflix (NFLX), akış devi Paramount Skydance'ın (PSKY) Warner Bros. Discovery (WBD) için revize edilmiş $31 hisse başına nakit teklifini eşleştirmeyi reddetmesinin ardından yaklaşık %9 yükseldi. Netflix, daha önce Warner Bros.' varlıklarının önemli bir kısmı için $83 milyarlık bir anlaşmayı kabul etmişti, ancak Paramount'un güncellenmiş $108,4 milyar teklifi WBD yönetimi tarafından daha üstün bir teklif olarak değerlendirildi. Netflix, anlaşmanın gerekli fiyatla artık finansal olarak cazip olmadığını söyledi. Analistler, geri çekilmeyi olumlu bir gelişme olarak değerlendirerek, büyük bir belirsizliği ortadan kaldırdığını ve yatırımcıların Netflix'in temel büyüme hikayesine yeniden odaklanmasına olanak tanıdığını belirtti. Paramount Skydance yaklaşık %4 yükselirken, Warner Bros. Discovery yaklaşık %2 düştü.

Yazılım sektörü zorlu bir Şubat'ı kapatıyor

Geniş yazılım sektörü, Şubat ayını piyasanın en kötü performans gösteren alanlarından biri olarak tamamladı; iShares Genişletilmiş Teknoloji-Yazılım Sektörü ETF'si (IGV) ay boyunca %10'dan fazla düştü. Oracle (ORCL) %17, Microsoft (MSFT) yaklaşık %15, Salesforce (CRM) ise aynı dönemde %13 düştü; AI'nin geleneksel yazılım iş modellerine yönelik tehditleri, duygu üzerinde baskı oluşturmaya devam etti. Nvidia CEO'su Jensen Huang, hafta boyunca CNBC'ye yaptığı açıklamada, piyasaların AI'nin yazılım şirketlerine yönelik tehditini abarttığını belirtti ve ServiceNow (NOW) örnek olarak gösterdi. Dow, Şubat ayını yaklaşık %1 artışla kapatırken, Nasdaq Bileşik ay boyunca yaklaşık %2,5 düştü. Altın, $5,192 ons fiyatında sabit kaldı ve düşen reel getiriler ve jeopolitik belirsizlikle desteklenen yedinci ardışık aylık kazancına doğru ilerliyor.

Dow Jones günlük grafiği