Dow Jones Industrial Average, şahinler son sözü söylerken kendi iyi haberini gölgede bırakıyor

• DJIA güçlü tüketici güveninin tetiklediği ralliyi sönümlendirdikten sonra yaklaşık 300 puan düşüşle işlem görüyor.
• Karartma öncesindeki son planlı Fed konuşması şahin tonda geldi ve Aralık ayına kadar bir faiz artırımı ihtimali yükseldi.
• ABD'nin İran'a yönelik art arda altıncı gece düzenlediği saldırılar Ham Petrolü 82,00$ seviyesinin üzerine taşıdı.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) cuma günü 52.250 civarında işlem görüyor ve ayın en sıra dışı seansında geç saatlerde yaklaşık 300 puan düşüşte. Endeks günün ilk yarısında 52.000 seviyesine kadar geriledi, şubat ayından bu yana en güçlü tüketici güveni verisinin ardından 600 puandan fazla yükseldi ve öğleden sonrayı sabahki aralığa geri verdiği tüm kazançları iade ederek geçirdi. Ortalama haftalık bazda hâlâ yatay seyrediyor, ancak daha geniş kapsamlı göstergeler değer kaybediyor.

İyi haber, hemen el konuldu

Sabah verileri yön konusunda pek az ipucu verdi. Konut başlangıçları yıllıklandırılmış bazda 1,31 milyonluk konsensüse karşı 1,43 milyon seviyesinde gerçekleşti, inşaat izinleri yaklaşık 1,37 milyona yumuşadı ve sanayi üretimi beklenen %0,2'ye karşı yalnızca aylık %0,1 arttı. Buna rağmen fiyat hareketi aşağı yönlü seyretti ve 14:00 GMT öncesinde seansın en düşük seviyesini 52.000'in hemen altında kaydetti.

14:00 GMT'de açıklanan veriler seansı yeniden şekillendirdi; Michigan Üniversitesi'nin öncü temmuz Tüketici Güven Endeksi, 51 olan beklentinin üzerinde 54,4'e yükselerek savaşın şubat ayında başlamasından bu yana en güçlü seviyesine ulaştı. Bir yıllık Tüketici Enflasyon Beklentileri %4,2'ye gerileyerek mart ayından bu yana en düşük seviyesine inerken, beş yıllık gösterge %3,3'te sabit kaldı. Algoritmalar ilk etapta beklenen hamleyi yaptı ve endeksi bir saat içinde dip seviyeden 600 puandan fazla yukarı taşıyarak 52.600 bölgesine götürdü.

Dönüş aynı zaman diliminden geldi. Oy hakkına sahip bir Federal Rezerv (Fed) komitesi üyesi, toplantı öncesi karartma döneminden önceki son planlı konuşmasında, bir başka oy hakkına sahip üyenin bir gün önce daha mütevazı ölçüde daha yüksek faiz oranlarını savunmasının ardından, iş dünyası temaslarının artık enflasyon konusunda adım atılmasını istediğini aktardı. Enflasyon beklentileri soğurken daha iyimser bir tüketici, gevşemek için bir neden değildir. Hareket etmek için bir izindir.

Faiz vadeli işlemleri de bu yorumu destekliyor. Fiyatlamalar 29 Temmuz'da faizin sabit tutulmasına yaklaşık %86 olasılık, eylüle kadar en az bir faiz artışına yaklaşık %57 olasılık ve aralık ayına kadar en az bir artışa beşte dörde yakın olasılık gösteriyor. Karartma süreci cumartesi günü başlıyor; bu da cuma günkü şahin görünümün karar öncesinde yanıtsız kalacağı anlamına geliyor.

Sorunu atlayan endeks

Haftalık tablo rotasyonu açıklıyor. S&P 500 haftalık bazda %1'den fazla düşüşte ve NASDAQ %2'den fazla gerilerken, yarı iletken sektörü bu ay %17'den fazla değer kaybetti; buna, yeni açık kaynaklı modelinin önde gelen Amerikan yapay zeka sistemleriyle arasındaki farkı daralttığını iddia eden bir Çinli girişim de eşlik etti. Netflix (NFLX), yavaşlayan büyüme endişelerini yatıştırmayan görünüm sonrası %8'den fazla düşüşle işlem görüyor.

Dow Jones Industrial Average bu maruziyetin neredeyse hiçbirine sahip değil ve sahip olduğu kısım da işe yarıyor. Travelers (TRV), yaklaşık 2,2 milyar$ net gelir üzerinden hisse başına 10,04$ kâr açıklayarak 5,41$ olan beklentiyi aşmasının ardından %8'den fazla yükselişle işlem görüyor; bu tür bir veri, herhangi bir çip üreticisinin özründen daha fazla fiyat ağırlıklı bir ortalamayı hareket ettirir. Endeksin teknoloji ayağı bile gün boyunca yeniden dengelendi ve Apple (AAPL) en değerli Amerikan şirketi olarak Nvidia (NVDA) 'yı geride bıraktı.

Bu rotasyonun makro zemini, soğumaktan ziyade genişleyen bir çatışma. ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), onlarca hedefe yönelik altıncı ardışık gece saldırı bildirirken, kampanya artık köprüleri ve iç ikmal hatlarını da kapsıyor, ek savaş uçakları bölgeye sevk ediliyor ve İran limanlarına yönelik deniz ablukası yeniden yürürlükte.

İran ise Körfez genelinde Suriye ve Bahreyn'deki Amerikan güçlerine yönelik iddia edilen saldırılarla, Kuveyt'teki bir tuzdan arındırma tesisine yapılan saldırıyla ve Amerikan güçleri Hürmüz Boğazı'nı terk etmedikçe gemiciliği hedef alma tehditleriyle karşılık veriyor. Geçen ayki ateşkes fiilen sona erdi ve West Texas Intermediate Ham Petrol 81,00$'ın, Brent ise 86,00$'ın üzerinde kalıyor: enflasyon hikâyesini besleyecek kadar yüksek, ancak henüz hisseleri kıracak kadar yüksek değil ve tam da sanayi nakit akışını uzun vadeli teknolojiye tercih eden karışım.

Kazanç yığınına gömülü tek gerçek veri

Gelecek haftanın takvimi önce kazançlara ait; salı günü 3M (MMM), çarşamba günü IBM (IBM) , perşembe günü Honeywell (HON) ve cuma günü American Express (AXP) ile Verizon (VZ) sonuçlarını açıklayacak; hepsi de bir sigorta şirketinin Dow'da beklentileri aşmanın neye benzediğine dair çıtayı yeni belirlemesinin ardından rapor verecek. Çarşamba günü Alphabet (GOOGL) ve Tesla (TSLA)'dan gelecek sonuçlar, daha geniş piyasanın yönünü belirleyen ana olaylar olacak ve yapay zeka sermaye harcamalarındaki herhangi bir yeni sarsıntı NASDAQ tarafına yazılacak.

Makro takvim daha seyrek, ancak haftanın tek belirleyici verisini içeriyor. Dört haftalık ADP istihdam ortalaması salı günü 12:15 GMT'de açıklanacak ve ardından perşembe günü 12:30 GMT'de işsizlik başvuruları gelecek; beklenti 208 bine karşı 212 bin. Kırmızı bantlı veriler olan öncü S&P Global İmalat ve Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) okumaları cuma günü 13:45 GMT'de, sırasıyla 53,9 ve 51,2 önceki değerlerine karşı açıklanacak; haziran ayı yeni konut satışları ise 14:00 GMT'de gelecek.

Komite 29 Temmuz kararına kadar sessiz kalacağından, cuma günkü PMI verileri her iki tarafın da alacağı son üst düzey kanıt olacak. Ham Petrol girdi maliyetlerinin bu seviyelerde olduğu sıcak bir imalat verisi, toplantıya kadar faiz artırımı tezini güçlendirirken, beklentinin altında kalacak bir veri güvercinlere tek planlı can simidini verecek.

Direnç, destek ve eğilim

Direnç: 52.600 bölgesi cuma günkü ralliyi sınırladı ve ilk engel olarak öne çıkıyor; bunun önünde, rekor yükselişten bu yana fiyat hareketini geri çeviren 52.800 seviyesi bulunuyor. Bunun ötesinde, ayın başında boğaların teslim ettiği 53.300'ün hemen üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesi hâlâ geçerliliğini koruyor.

Destek: Cuma günkü 52.000'in hemen altındaki düşüş, gelecek hafta için kritik seviye. Bu seviyenin kaybedilmesi, yükselen 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) ilk dinamik zemin sunduğu 51.400 bölgesinin yolunu açar.

Eğilim: Düşüş yönlü. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi aşırı alım sınırından aşağı kıvrılıyor, endeks rekorunun altında daha düşük zirveler oluşturuyor ve faiz hikâyesi artık sessiz bir merkez bankası ortamında hisseler aleyhine çalışıyor. 52.600 bölgesine doğru ralliler satış fırsatı olarak görülüyor ve yalnızca 52.800'ün üzerinde günlük kapanış rekoru yeniden gündeme taşır.

Dow Jones 5 dakikalık grafik