Dow Jones Industrial Average, kazanç sezonu ve Fed faiz görünümünün piyasaları etkilemesiyle yükseliyor

• Hisse senetleri, kazançlar ve Fed kararı siyasi belirsizlikleri dengelediği için yükseliyor
• Altın, yatırımcıların mali ve ticari riskleri hedge etmesiyle 5.100$'ın üzerinde tarihi zirveye ulaştı
• Kazançlar çoğunlukla beklentileri aştı, yönlendirme temkinli, odak Fed faiz görünümüne kayıyor

ABD hisse senetleri haftaya olumlu bir başlangıç yaptı; S&P 500 %0,5 artış gösterirken, yatırımcılar siyasi belirsizlikleri yoğun bir kazanç takvimi ve yaklaşan Federal Rezerv (Fed) kararı ile dengeledi. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA) %0,3, Nasdaq Bileşik ise büyük teknoloji şirketleri olan Apple (AAPL) ve Meta (META) gibi isimlerin kazanç sonuçları öncesinde %0,6 değer kazandı. Bu artış, önceki hafta boyunca yaşanan dalgalı seyrin ardından geldi; bu süreçte S&P 500, jeopolitik gerilimler nedeniyle üst üste ikinci haftada yaklaşık %0,4 değer kaybetti.

Siyasi risk, önemli bir arka plan olmaya devam etti. Piyasalar, Başkan Trump'ın Kanada'ya yönelik geniş kapsamlı bir ticaret anlaşmasıyla bağlantılı olarak yenilenen gümrük tarifesi tehditlerini sindirdi; ancak Kanada yetkilileri güçlü bir şekilde karşılık vererek, hemen bir tırmanma korkusunu azalttı. Aynı zamanda, Washington'daki federal fonlama ve göçmen politikası üzerindeki gerilimler, olası bir hükümet kapanması konusunda endişeleri artırdı; ancak Senato liderliği bir çözümün hala ulaşılabileceğini belirtti. Bu sorunlar henüz keskin bir piyasa tepkisi tetiklemiş değil, ancak ticaret ve mali baskı taktiklerinin tekrar tekrar kullanılması, hissiyat üzerinde yavaş yavaş baskı oluşturmaya devam ediyor.

Siyasi belirsizlik ve satın almalar Altın'ı yükseltiyor, ekonomik arka plan sağlam kalıyor

Güvenli liman talebi, Pazartesi günü belirginleşti; Altın, siyasi ve mali riskler karşısında yatırımcı temkinliliğini yansıtarak ons başına 5.100$'ın üzerinde yeni bir tarihi zirveye ulaştı. Bununla birlikte, daha geniş ekonomik sinyaller nispeten olumlu kalmaya devam ediyor. Tüketici harcamaları dayanıklı görünürken, kurumsal kârlılık da sağlam kalıyor; şirketler yapay zeka ve verimlilik araçları gibi alanlara yoğun bir şekilde yatırım yapmaya devam ediyor.

Bankacılık analistlerinin ağızlarından çıkan yorumlarla desteklenen Novo Nordisk (NOVO) hisseleri, ağız yoluyla uygulanan Wegovy'nin obezite tedavi pazarını genişlettiğini öne sürerek iyileşti; bu durum, enjekte edilebilir ürünleri kanibalize etmediği anlamına geliyor. Novo Nordisk hisseleri bu ay keskin bir artış gösterirken, rakip Eli Lilly (LLY) geride kaldı. Emtia ve malzeme sektöründe, Altın madencileri külçe altın rallisinden faydalandı; Newmont (NEM) güçlü kazançlar elde etti. Kurumsal faaliyetler ayrıca, ABD hükümetinin hisse almasının ardından sıçrayan USA Rare Earth (USAR) ve Allied Gold'un, Zijin Gold ile yaptığı satın alma anlaşmasının ardından yükselmesi gibi bireysel hisseleri de etkiledi; Zijin Gold, Allied'ı hisse başına 44$'dan tamamen nakit teklifle satın almayı önerdi ve bu anlaşmanın değeri 5,5 milyar$ olarak belirlendi.

Kazanç sezonu kritik bir aşamaya geçiyor; bu hafta 90'dan fazla S&P 500 şirketi rapor verecek, bunlar arasında birkaç büyük teknoloji firması da bulunuyor. Şu ana kadar sonuçlar genel olarak olumlu, ancak geçen çeyrek kadar güçlü değil. Rapor veren şirketlerin yaklaşık dörtte üçü kazanç beklentilerini aşarken, gelir aşmaları ise önceki çeyreğe göre ılımlı kalmış durumda. Yönlendirme temkinli, bu dönemde tipik olduğu gibi, hem gelir hem de kazançları aşan şirketler hemen hisse fiyatı performansında ödüllendirilmedi. Yine de, piyasalar genel kazanç tablosunun finansal hizmetlerin ötesine geçerek makul kalmasını bekliyor.

Politika cephesinde, Fed yılın ilk faiz kararını açıklamaya hazırlanıyor; değişiklik beklenmiyor. Yatırımcıların odak noktası, özellikle olası faiz indirimlerinin zamanlamasıyla ilgili sinyaller olacak. Vadeli işlemler piyasası şu anda 2026'nın sonuna kadar iki çeyrek puanlık indirim fiyatlandırıyor.

Dow Jones günlük grafiği