Dow Jones Industrial Average, İran savaşı hisse senedi piyasalarını zora sokarken tekrar düşüyor

• ABD hisse senedi endeksleri, Orta Doğu'daki enerji altyapısına yönelik artan saldırıların Brent petrol fiyatını varil başına 118$'ın üzerine çıkarmasıyla 2026'nın yeni dip seviyelerine geriledi.
• Federal Reserve, çarşamba günü faiz oranlarını sabit tuttu; yedi FOMC üyesi bu yıl faiz indirimi beklemezken, piyasalar aralık ayına kadar faiz indirimi olasılığını %60'ın altında fiyatlıyor.
• Haftalık işsizlik başvuruları beklenmedik şekilde 205 bin seviyesine gerilerken, Philadelphia Fed imalat endeksi beş ayın en yüksek seviyesine yükseldi.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) perşembe günü kayıplarını genişleterek 46.000'in altına düştü; ham Petrol fiyatlarındaki yeniden yükseliş, ABD ekonomisinde stagflasyon endişelerini derinleştirdi. S&P 500 yaklaşık %0,8 düştü ve mayıs ayından bu yana ilk kez 200 günlük hareketli ortalamasının altına inerken, Nasdaq Bileşik Endeksi yaklaşık %1 geriledi. Satış baskısı geniş tabanlıydı; Russell 2000, 52 haftalık zirvesinden yaklaşık %10 düşerek düzeltme bölgesine yaklaştı.

Orta Doğu saldırılarıyla petrol fiyatlarındaki düşüş hızlanıyor

Brent Ham Petrol vadeli işlemleri perşembe günü erken saatlerde varil başına 118$'ın üzerine çıktı, ancak İran'ın Katar'daki önemli bir sıvılaştırılmış doğal gaz ihracat tesisine ve Suudi enerji altyapısına gece düzenlediği saldırıların ardından kazançlarını azaltarak yaklaşık 112$ civarında işlem gördü. West Texas Intermediate ham petrolü 97$'a doğru yükseldi. Bu yükseliş, ABD, İsrail ve İran arasında yaklaşık üç haftadır devam eden çatışmanın son tırmanışını işaret ediyor; bu çatışma, Hürmüz Boğazı'ndan tanker trafiğini fiilen durdurdu ve piyasadan günlük yaklaşık 20 milyon varil ihracatı çıkardı. Avrupa doğal gaz fiyatları %35'e kadar sıçradı. ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth perşembe günü Pentagon'un 200 milyar $'a kadar ek savaş finansmanı talep edeceğini belirtti ve ABD'nin İran'a karşı "şimdiye kadarki en büyük saldırı paketi"ni başlatacağını uyardı. ABD'nin, "tamamen hakim olduklarını" iddia ettiği bir rakibe karşı neden haftalık olarak "şimdiye kadarki en büyük" saldırılar düzenlemesi gerektiği henüz açıklanmadı.

Fed faizleri sabit tuttu, faiz indirimi beklentileri yok oldu

Federal Rezerv (Fed) çarşamba günü beklendiği üzere 11-1 oyla gösterge faiz oranını %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu. Ancak mesajlar belirgin şekilde sıkılaşmacıydı. Güncellenen nokta grafiği 2026 için hâlâ bir adet 25 baz puanlık indirim öngörürken, yedi Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyesi bu yıl hiç indirim olmayacağını düşünüyor. Komite, çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) enflasyon tahminini 2026 için %2,5'ten %2,7'ye yükseltti; bunun sebebi olarak tarifelerden kaynaklanan mal enflasyonu ve jeopolitik enerji riskleri gösterildi. Fed Başkanı Jerome Powell, petrol şokunun enflasyonu artıracağını ve büyüme üzerinde baskı oluşturacağını kabul etti ancak stagflasyon terimini reddetti ve büyümeyi "sağlam" olarak nitelendirdi. CME FedWatch verileri, aralık ayına kadar tek bir faiz indirimi olasılığının %60'ın altında olduğunu gösteriyor; bu, haftanın başında piyasaların ilk indirimi dört ila beş toplantı içinde fiyatladığı seviyeden keskin bir düşüş.

Micron rekor çeyrek açıkladı, ancak yatırım harcaması rehberi yatırımcıları tedirgin etti

Micron (MU), tahminleri ezici şekilde aşan rekor çeyrek sonuçlar açıklamasına rağmen perşembe günü yaklaşık %7 değer kaybetti. Çip üreticisi, Nvidia (NVDA) yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek talebindeki artışla yıllık bazda %196 büyüyerek 23,86 milyar dolar gelir ve hisse başına 12,20 dolar kazanç bildirdi; bu, 8,73 dolarlık konsensüsün oldukça üzerindeydi. Ancak şirket, CHIPS Yasası kapsamında yerli üretimi finanse etmek için 2026 mali yılı sermaye harcaması rehberini 5 milyar dolar artırdı ve üçüncü çeyrek gelir tahminini 33,5 milyar dolara yükseltti. Yatırımcılar, yüksek sermaye harcaması artışına odaklanırken, gelir artışını göz ardı etti. Nvidia %2'nin üzerinde değer kaybederken, Broadcom (AVGO) da düştü.

Ekonomik veriler karışık tablo çiziyor

Haftalık Mevsimsellikten Arındırılmış İlk İşsizlik Başvuruları, 14 Mart ile biten haftada 8 bin azalarak 205 bin oldu; 215 binlik beklentiyi aştı ve ocak ayından bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Veri, düşük işten çıkarmalarla birlikte sınırlı işe alım modelini pekiştiriyor ve Mart ayı Tarım Dışı İstihdam raporunun anket dönemini kapsıyor. Süren başvurular 10 bin artarak 1,857 milyon oldu. Ayrı olarak, Philadelphia Fed imalat endeksi martta 16,3'ten 18,1'e yükselerek 8,3'lük beklentiyi aştı ve beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Mevcut sevkiyatlar ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı, ancak hem ödenen hem de alınan fiyatlar hızlandı; bu da mal üretimindeki enflasyonist baskıların hâlâ güçlü olduğunu hatırlatıyor.

Boeing ve sanayi hisseleri Dow üzerinde baskı oluşturuyor

Boeing (BA), artan girdi maliyetleri ve çatışmayla bağlantılı tedarik zinciri belirsizliği nedeniyle genişleyen sanayi sektöründeki baskıyla %3'ün üzerinde değer kaybederek Dow'un en büyük düşüşünü yaşattı. Caterpillar (CAT) %2'den fazla gerilerken, Sherwin-Williams (SHW) yaklaşık %2 düştü. Öte yandan, Salesforce (CRM) %1,5'in üzerinde yükselerek Dow'da en çok kazanan oldu; Verizon (VZ) ve Walt Disney (DIS) de mütevazı kazançlar elde etti. DJIA şu anda 46.700 civarındaki 200 günlük üstel hareketli ortalamasının oldukça altında ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 50.500'ün yaklaşık %9 altında işlem görüyor. Stokastik RSI, aylardır en düşük seviye olan 10 civarında aşırı satım bölgesine geriledi; ancak petrol fiyatları kontrolsüz yükselmeye devam ettiği ve faiz indirimi beklentileri azaldığı sürece aşırı satım koşulları tek başına dönüş tetikleyicisi olmayacaktır.

Dow Jones günlük grafik