Dow Jones Industrial Average, faiz indirimi beklentilerinin artmasıyla daha yüksek seviyeleri test ediyor

• Dow Jones, Cuma günü 44.000 bölgesine doğru yükseliş gösterdi.
• Hisse senetleri, yatırımcıların ABD ticaret anlaşmalarına güvenmesiyle yükseliyor.
• Yatırımcılar, 2025 sonuna kadar üç Fed faiz indirimi bekliyor, Eylül ayında başlaması öngörülüyor.

Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA), Cuma günü, ABD'nin kendi tehdit edilen tarifelerini aşan ticaret anlaşmalarını nasıl güvence altına alacağına dair yatırımcı beklentileri ve yıl sonuna kadar Federal Rezerv'in (Fed) daha fazla faiz indirimine gideceği yönündeki artan beklentilerle desteklenen bir yükseliş kaydetti.

Bloomberg News'e verdiği bir röportajda, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, ABD ile Çin arasındaki ticaret şartlarına ilişkin bir "çerçeve" üzerinde mutabakata varıldığını belirtti. Ticaret Bakanı Lutnick, Trump yönetiminin 10 büyük ticaret ortağıyla anlaşmalara ulaşmasının beklendiğini de sözlerine ekledi. Ancak, Beyaz Saray'dan bir yetkili, Trump'ın Perşembe günü yaptığı açıklamaları netleştirerek, Çin'in "Cenevre anlaşmasını uygulamak için ek bir çerçeve anlayışına" katıldığını ifade etti.

Ticaret konusunda net iletişim, Trump yönetimi için zorlu bir hedef olmaya devam ediyor. Ticaret Sekreteri Lutnick'in duyurusuna ek olarak, ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Trump yönetiminin önümüzdeki günlerde yaklaşık 15 ticaret anlaşması beklediğini ifade etti. Aynı zamanda, Başkan Trump, Cuma günü gazetecilere beş ila yedi ticaret anlaşması beklediğini gururla belirtti.

İyi bir günü boşa geçirmeyen Başkan Donald Trump, Cuma günü Kanada'ya karşı öfkesini dile getirerek sosyal medya üzerinden ABD'nin Kanada delegeleriyle ticaret görüşmelerinden tamamen çekileceğini duyurdu. Başkan Trump, kendi USMCA ticaret anlaşmasının bir parçası olan süt ürünleri tarifelerini yanlış bir şekilde belirtti; bu anlaşmayı, Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'nın (NAFTA) yerine geçmesi için ilk döneminde kendisi müzakere etmişti. Ardından, önümüzdeki yedi gün içinde Kanada'ya tarifeler uygulama planını açıkladı.

Daha fazla hisse senedi haberleri için: S&P 500, artan enflasyon verilerine rağmen yeni bir tarihi zirveye ulaştı

CME'nin FedWatch Aracı'na göre, faiz piyasaları artık 2025'in geri kalanında Fed'den üç ardışık faiz indirimi bekliyor; ilk faiz indiriminin Eylül ayında gerçekleşmesi bekleniyor. Faiz trader'ları, 17 Eylül'de çeyrek puanlık bir faiz indirimi için neredeyse %90 ihtimal fiyatlıyor; 29 Ekim'de bir takip faiz indirimi için %80'den fazla ihtimal ve 10 Aralık'ta üçüncü çeyrek puanlık indirim için yaklaşık %60 ihtimal öngörülüyor.

Piyasalar, Cuma günü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon verilerinin beklenenden yüksek gelmesinin ardından tüketici enflasyon baskılarındaki yeni bir artışı göz ardı ediyor. Mayıs ayındaki çekirdek PCE endeksi yıllık %2,7'ye yükselirken, önceki dönemin verisi %2,6'ya hafifçe revize edildi.

Daha kötü haberler eklenerek, ABD Kişisel Geliri Mayıs ayında %0,4 oranında keskin bir şekilde daraldı ve bu, Ekim 2021'den bu yana en büyük aylık gelir düşüşü oldu. Kişisel Harcama da Mayıs ayında %0,1 oranında daraldı ve hem gelir hem de harcama verileri geniş ölçüde tahminlerinin altında kaldı.

Yatırımcılar, bunun yerine tüketici duyarlılığı ve enflasyon beklentilerine daha fazla odaklanıyor; Michigan Üniversitesi'nin (UoM) Tüketici Duyarlılığı Endeksi, Haziran için 60,7'ye yükselerek hafif bir artış gösterdi. UoM Tüketici 1 yıllık Enflasyon Beklentileri de hafifçe düşerek %5,0'ye geriledi.

Dow Jones fiyat analizi

Cuma günkü yükseliş eğilimi, Dow Jones Industrial Average'ın 44.000 seviyesine yeni bir atak yapmasını sağladı; bu, ana hisse senedi endeksinin Mart ayından bu yana dokunmadığı bir seviye. Son dakikada yaşanan bazı tereddütlere rağmen, Dow Jones'un 43.500 bölgesine geri çekilmesiyle birlikte, hafta sağlam bir notla sona ermek üzere; Dow, önceki haftanın kapanışından %3'ten fazla yükselerek işlem görüyor.

Yükseliş momentumu, DJIA fiyatlarının yukarı yönlü hareketini sürdürmeye devam ediyor, ancak aşırı alım durumundaki teknik osilatörler, aşağı yönlü bir geri çekilmenin olabileceğine dair güçlü uyarı işaretleri veriyor. 42.200 civarındaki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'ya (EMA) yakın bir geri çekilme göz ardı edilemez.

Dow Jones günlük grafik