Dow Jones Industrial Average, faiz indirimi umutlarının artmasıyla 420 puan kazandı

• Dow Jones, çarşamba günü yönünü yukarıya çevirdi.
• Hisse senetleri, ADP istihdam verileri ve yapay zeka tabanlı satış hedeflerinin her ikisinin de beklentileri karşılayamaması sonrası erken bir düşüş yaşadı.
• Dalgalı kökenlerine rağmen zayıf istihdam verileri, Aralık'ta bir faiz indirimi beklentisini yeniden ateşliyor.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) çarşamba günü 420 puan yükseldi, bu yükseliş ABD ekonomisinin o kadar kötü performans gösterdiği yönündeki yenilenen piyasa iyimserliğiyle tetiklendi ki, Federal Rezerv'in (Fed) aralık ayında üçüncü ardışık faiz indirimini yapmak zorunda kalacağı düşünülüyor. Hisse senetleri, günün erken saatlerinde ADP istihdam verilerindeki keskin daralma ve Microsoft'un (MSFT) yapay zeka odaklı satış bölümlerinin aşağı yönlü revizyonlarıyla hisse ticareti yapanlara sert bir darbe vurduktan sonra aşağı yönlü bir eğilim yakaladı. Ancak, çöküşteki işgücü piyasası karşısında bir başka çeyrek puanlık faiz indirimi umudu, haftanın ortasındaki piyasa seansında yükseliş eğilimini körükledi.

ABD özel istihdam verileri yeniden düşüşte, faiz indirim beklentilerini güçlendiriyor

ADP İstihdam Değişikliği, kasım ayı itibarıyla istihdam edilen işlerde net değişimde 32 binlik bir daralma gösterdi; bu, bir önceki ayın 47 binlik çıktısından keskin bir geri dönüş oldu ve 5 binlik mütevazı medyan tahminin oldukça altında kaldı. ADP istihdam verileri yıllardır dalgalı kalmış olup, her bir açıklama bazında resmi veri setleriyle en azından bir ipucu korumakta zorlanıyor. Ancak, ABD hükümetinin fonlama kapanmasının ardından resmi rakamlar hala gecikmişken, piyasalar ve Fed yetkilileri, özel veri noktaları gibi belirsiz istihdam verileri dışında pek fazla veriye erişim sağlayamıyor.

CME'nin FedWatch aracına göre, faiz traderları artık Fed'in 10 Aralık'ta üst üste üçüncü bir faiz indirimine gitme olasılığını neredeyse %90 olarak fiyatlıyor. Fed'in uçurumdan geri çekilip ocak ayına kadar bekleyebileceği olasılığı hala %80 civarında yüksek, ancak yatırımcılar ABD istihdam verileri çöküşe devam ettikçe aralık ayında bir faiz indirimine yönelik bahislerini artırıyor.

ABD Sanayi Üretimi eylül ayında %0,1'lik bir kazanç elde etmeyi başardı, ancak geriye dönük revizyonların ilerleyişi devam ediyor ve bir önceki ayın rakamı -%0,3'e düştü. S&P Global, iş beklentilerinde de bir daralma gösteren en son Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi'ni (PMI) yayınladı; toplam endeks anket sonuçları 54,8'den 54,2'ye geriledi.

Yapay zeka satış beklentileri, gerçekliğin sert duvarına çarpıyor

Microsoft'un teknoloji devinin yapay zeka girişimleriyle ilişkili birden fazla bölümü, yıl sonuna yaklaşırken satış beklentilerini düşürüyor. Çoğu yapay zeka segmenti, 2025 yılını yapay zeka ajanı yılı olarak ilan etmesine rağmen, son kullanıcı talebinin yöneticilerin toplu umut ve hayallerinin oldukça altında kalması nedeniyle şirketler içinde tonun sessizce aşağıya kaydığı görülüyor. Microsoft içindeki kaynaklara göre, yapay zeka projeleri için satış kotaları genel olarak düşürülüyor. Microsoft gibi şirketlerin satış hedeflerini düşürmesinin nadir olduğu iddia ediliyor ve bu durum, tüketicilerin ve işletmelerin yapay zeka ile dünyayı otomatikleştirme girişimlerine daha fazla ödeme yapma konusunda giderek daha dirençli hale geldiğini vurguluyor.

Microsoft hisseleri bu haberle birlikte %2,28 değer kaybederek 475,22$ ile bir haftanın en düşük seviyesine geriledi, ardından 486$'nın üzerine zayıf bir toparlanma gösterdi, ancak yine de gün sonunda genel olarak düşüşle kapandı.

Dow Jones günlük grafiği