Dow Jones Industrial Average, bir telefon görüşmesi ve ödünç alınan yarı iletken gücüyle toparlanıyor

DJIA, 52.480 civarında işlem görüyor, çarşamba günü Körfez kaynaklı sert düşüşün sadece küçük bir kısmını geri alarak yaklaşık %0,28 yükseldi.

• İran'a yönelik yeni ABD saldırıları ve Hürmüz Boğazı'ndaki yavaşlayan sevkiyat, Ham Petrol gerilerken risk iştahını dizginliyor.
• İlk İşsizlik Başvuruları 215 bin seviyesine gerilerken, Haziran Mevcut Konut Satışları aylık %2,4 düştü; FOMC Tutanakları sonrası Fed açıklamaları ise sıkılaşmacı kaldı.

Dow Jones Industrial Average, perşembe günü 52.484 civarında işlem görüyor, yaklaşık %0,28 yükselerek çarşamba günü %1'in üzerinde gerçekleşen sert düşüşün sadece mütevazı bir kısmını toparladı; bu, Başkan Donald Trump'ın İran'ın anlaşma yapmak için aradığını söylemesinin ardından gerçekleşti. Yükseliş gerçek; ancak altındaki inanç geçici. Endeks, çarşamba gününün erken zirvesinin yaklaşık 470 puan altında ve haftanın başında kaydedilen rekorun yaklaşık 850 puan altında bulunuyor ve alıcılar, grafiği stabilize etmek için iki işlem gününde dip savunması yapmak zorunda kaldı; öğleden sonraki yükseliş ise ancak şimdi iki günlük aralığın üst sınırına doğru ilerliyor.

Sadece hava saldırıları arasında var olan bir ateşkes

ABD, Hürmüz Boğazı çevresinde ticari sevkiyata saldıran ve su yolundaki trafiği neredeyse durma noktasına getiren Tahran'ın ardından, Merkez Komutanlığı'na göre İran'a ikinci ardışık gün saldırı düzenledi. Başkan Trump, haftanın ortasında ateşkesi sona erdiğini ilan etti ve müzakerelerden tamamen çekilme ihtimalini gündeme getirdi; ardından perşembe günü İran'ın Washington'u bir anlaşma arayışıyla aradığını iddia etti. Bu açıklama üzerine Ham Petrol geriledi ve hisse senetleri bu geri çekilmeyi toparlanma izni olarak değerlendirdi.

Rahatlama, haber başlıklarıyla ölçülen bir raf ömrüne sahip ve Wells Fargo Yatırım Enstitüsü'nün gerçek varlıklar masası, küresel stokların az olması nedeniyle her yeni tırmanışın, görüşmeler yeniden başlasa bile Ham Petrol'deki jeopolitik primi yeniden oluşturduğunu savunuyor. Geçen ayki barış çerçevesi resmi olarak gömülmemiş olsa da, Beyaz Saray kürsüsünden günlük yeniden yorumlama gerektiren bir ateşkes, piyasaların güvenle fiyatlayabileceği bir durum değil. Hürmüz Boğazı'ndaki yavaşlayan geçiş de soyut bir kavram değil; çünkü küresel Ham Petrol tüketiminin yaklaşık beşte biri bu boğazdan geçiyor.

Endeksin sahip olmadığı bir ralliden ödünç alınan güç

Perşembe gününün liderliği neredeyse tamamen yarı iletken sektörüne ait; Micron ve Sandisk'in her biri yaklaşık %7 artarken, Nasdaq ve daha geniş endeksler yaklaşık %0,3 civarında kazanç sağlıyor. Yurtdışında durum benzer; Avrupa'nın Stoxx 600 endeksi çarşamba günü yaklaşık %2'lik sert düşüşün %0,7'sini geri alırken, Asya ise gece işlemlerinde aradaki farkı paylaşıyor.

Dow'un fiyat ağırlıklı yapısı, bu yarı iletken sıkışmasını büyük ölçüde dışarıda bırakıyor; dolayısıyla mavi çip ortalaması, neredeyse sahip olmadığı bir ticaretin arkasından sürükleniyor. Endeksin içinde ise tablo daha karışık; Salesforce, bir aracı kurumun aşağı yönlü notu sonrası %4'ün üzerinde değer kaybederken, döngüsel ve tüketici ağırlıklı hisseler Körfez'den yayılan yakıt maliyeti ve nakliye beta etkisini taşıyor; malzeme sektörü de tam olarak bu nedenle çarşamba gününün en kötü performans gösteren sektörü oldu.

İyi veriler Fed'i yanlış yöne yönlendiriyor

Çarşamba günü yayınlanan Haziran Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, yukarı yönlü enflasyon risklerinin devam ettiğini vurgularken, işgücü piyasası endişelerinin azaldığını belirtti. Perşembe günü kalıcı bir FOMC oy veren üye, sıkılaşmacı açıklamalarla bu mesajı pekiştirdi ve faiz piyasaları, temmuz sonundaki toplantıda yaklaşık onda bir ihtimalle faiz artışı bekliyor; yakın vadede ise herhangi bir faiz indirimi fiyatlanmıyor. Haziran ayında gevşeme eğilimini kaldıran komite, bunu geri vermeye niyetli görünmüyor.

Perşembe günü verileri, sıkılaşmacılara daha fazla alan sağladı; İlk İşsizlik Başvuruları 218 binlik beklentiye karşılık 215 bin olarak gerçekleşti ve önceki 217 binin altında, Mayıs sonundan bu yana en düşük haftalık okuma oldu; devam eden başvurular ise 8 bin artışla 1,814 milyon oldu. Haziran Mevcut Konut Satışları aylık %2,4 düşüşle %0,7 civarında artış beklentisinin altında kaldı ve yıllık bazda %2,8 artmasına rağmen yıllıklandırılmış hız 4,9 milyona geriledi; bu, konut sektörünün komitenin teslim etmeyi reddettiği her baz puanı hissettiğinin bir hatırlatıcısı. Faiz duyarlı ekonomi kesimleri zaten zorlanıyor ve işgücü piyasası rahatlama için gerekçe sunmuyor.

Bu nedenle jeopolitik, bu grafiği iki kez kısıtlıyor; bir kez risk iştahı kanalıyla, bir kez de politika kanalıyla; çünkü Ham Petrol'deki Hürmüz primi, tutanaklarda işaret edilen tam enflasyon riskini besliyor. Momentum da pek yardımcı olmuyor; günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi aşırı alım sınırına dayanmış durumda ve endeks hala rekorunun 850 puan altında; toparlanma mevcut, ancak ödünç alınan güç ve tek bir telefon görüşmesiyle ilerliyor.

Dow Jones Industrial Average teknik seviyeleri

Direnç: 52.954 bölgesi, çarşamba gününün erken zirvesi, anlık toparlanmayı sınırlandırıyor; bunun ötesinde sadece 53.333'teki rekor yüksek seviye bulunuyor.

Destek: Perşembe gününün tabanı olan 52.224 ilk destek rafını sağlıyor; ardından çarşamba gününün dip seviyesi olan 52.056 geliyor; bu seviyenin kaybedilmesi, yuvarlak 52.000 seviyesini doğrudan oyuna sokar.

Eğilim: 52.056 seviyesi korunduğu sürece yükseliş eğilimli; dip alıcılar ardışık seanslarda dipleri savunuyor, ancak toparlanma 52.954'ün altında sınırlı kalıyor; Körfez hikayesi bir telefon görüşmesi yerine bir anlaşma üretmediği sürece; bu bariyerin üzerinde günlük kapanış, 53.333'ü yeniden açan tetikleyici olur.

Dow Jones günlük grafik