Dow Jones Industrial Average, ateşkes umutlarının hissiyatı yükseltmesiyle toparlanıyor

• Dow, ABD-İran ateşkesine yönelik artan iyimserlikle üç büyük endeksin tamamında risk iştahını artırarak 400 puanın üzerinde kazanç sağladı.
• Nike, zayıf ileriye dönük rehberlik açıklayarak, Çin'deki keskin düşüş dahil olmak üzere takvim yılının geri kalanında satışların azalacağını öngörmesiyle sert düştü.
• Başkan Trump'ın ABD güçlerinin haftalar içinde İran'dan ayrılabileceğini işaret etmesiyle enerji arzı endişelerinin azalması üzerine petrol fiyatları yaklaşık %1 geriledi.
• Güçlü perakende satışlar ve özel sektör istihdam verileri, ABD ekonomisinin enerji şokunu absorbe ettiğine dair görüşü güçlendirirken, ISM ödenen fiyatlar endeksi sert yükseldi.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) çarşamba günü yaklaşık 400 puan veya yaklaşık %0,9 yükseldi; hisse senetleri, ABD-İran çatışmasının sona erme umudunun artmasıyla ikinci seansta rallisini sürdürdü. S&P 500 yaklaşık %1 artarken, Nasdaq Bileşik Endeksi mega-kap teknoloji hisselerindeki güçle yaklaşık %1,6 kazançla daha iyi performans gösterdi.

Ateşkes görüşmeleri geniş tabanlı rallinin itici gücü oldu

Seansın yükseliş havası, Başkan Trump'ın Truth Social'da İran cumhurbaşkanının ateşkes talebinde bulunduğunu paylaşmasıyla erken başladı. Trump, ABD'nin ancak Hürmüz Boğazı'nın "açık, serbest ve net" olması durumunda teklifi değerlendireceğini belirtirken, Tahran'a karşı agresif söylemini sürdürdü. Bu açıklamalar, Trump'ın salı günü geç saatlerde ABD askeri güçlerinin iki ila üç hafta içinde İran'dan ayrılmasını beklediğine dair sözlerini takip ediyor. İran dışişleri bakanı tehditler ve son tarihler olarak nitelendirdiği açıklamalara karşı çıktı ancak piyasa durumu gerilimin kademeli olarak azalması yönünde bir adım olarak okudu. Ancak Trump'ın çarşamba akşamı yapacağı ulusal konuşma öncesinde yatırımcılar temkinli. Kesin bir onay olmadan, kısa vadede volatilitenin devam etmesi bekleniyor.

Savaş primi azalırken petrol geriledi

West Texas Intermediate (WTI) Ham Petrol vadeli işlemleri yaklaşık %1 düşerek varil başına 100 doların hemen üzerinde işlem görürken, Brent ham petrol benzer oranda gerileyerek 102 doların biraz üzerinde kaldı. Geri çekilme, ateşkes söylemlerinin enerji piyasalarındaki jeopolitik risk primini azaltmasıyla gerçekleşti ancak Hürmüz Boğazı'ndaki devam eden kesintiler nedeniyle fiyatlar tarihsel olarak yüksek seviyelerde seyrediyor. Petrol, bu çatışma süresince baskın makro faktör oldu ve savaş dinamiklerindeki herhangi önemli değişim, hisse senetleri ve enflasyon beklentileri üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.

Nike karamsar görünümle sert düştü

Nike (NKE), mali üçüncü çeyrekte gelir ve hisse başına kazanç (EPS) beklentilerini aşmasına rağmen, şaşırtıcı derecede karamsar bir görünüm açıklamasıyla seansın en çok değer kaybedeni oldu ve yaklaşık %14 düştü. Gelir 11,28 milyar dolar ile tahminlerin biraz üzerinde gerçekleşirken, 0,35 dolarlık EPS 0,28 dolarlık konsensüsü aştı. Hasar, yönetimin dördüncü çeyrek satışlarının %2 ila %4 arasında düşmesini beklediği rehberlikten kaynaklandı; bu, analistlerin mütevazı büyüme beklentilerinin oldukça altında. Büyük Çin gelirlerinin mevcut çeyrekte yaklaşık %20 azalması öngörülüyor. Net gelir yıllık bazda %35 azaldı ve Kuzey Amerika'daki artan tarifeler kârlılığı baskılamaya devam ederek brüt marjları daralttı.

Teknoloji ve yapay zeka hissiyatı destek buldu

Büyük teknoloji hisseleri genel olarak mütevazı kazançlar elde etti; Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG), Meta (META) ve Amazon (AMZN) hepsi yükseldi. Risk iştahı, sadece ateşkes haberleriyle değil, aynı zamanda OpenAI'nin rekor 122 milyar dolarlık finansman turunun 852 milyar dolarlık değerlemeyle resmi olarak kapanmasıyla da desteklendi. Amazon tura 50 milyar dolar taahhüt ederken, Nvidia ve SoftBank her biri 30 milyar dolar katkıda bulundu. Anlaşma, piyasanın yapay zeka altyapısı inşasına olan inancını pekiştirerek çip ve bulut şirketleri için olumlu bir duygu rüzgarı sağladı. Diğer yandan, Intel (INTC) İrlanda'daki çip üretim tesisini geri alacağını açıklamasının ardından yaklaşık %10 sıçradı; yatırımcılar bunu stratejik odaklanmanın yenilendiği işareti olarak değerlendirdi.

Ekonomik veriler karışık tablo çizdi

Günün veri açıklamaları genel olarak dayanıklı bir tüketici görünümü sunarken, artan girdi maliyeti baskılarına işaret etti. Mart ayı ADP İstihdam Değişimi 62 bin olarak beklentilerin (40 bin) oldukça üzerinde gerçekleşti, Şubat ayı perakende satışlar ise aylık %0,6 artarak %0,5'lik beklentiyi aştı. Otomobil hariç perakende satışlar da %0,5 ile %0,3'lük tahminin üzerinde gelerek enerji şokuna rağmen tüketici harcamalarının dayanıklı olduğunu teyit etti. İmalat tarafında, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Mart ayı İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 52,7'ye yükselerek 52,5'lik konsensüsün hemen üzerinde gerçekleşti. Ancak ISM ödenen fiyatlar endeksi 73'ten 78,3'e sert yükselerek, yüksek petrol fiyatlarının enflasyonist geçişini vurguladı. Yeni siparişler ise 55,8'den 53,5'e gerileyerek talep momentumunda bir miktar soğumaya işaret etti.

St. Louis Federal Reserve (Fed) Başkanı Alberto Musalem, şahin bir ton takındı ve mevcut politika faizinin Fed'in ikili görevini uygun şekilde dengelediğini ve bir süre sabit kalması gerektiğini savundu. Enerji kaynaklı enflasyon beklentilerindeki artış nedeniyle gerçek politika faizinin zaten düştüğüne dikkat çekti. CME FedWatch Aracı, 29-30 Nisan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında faizlerin sabit kalma olasılığını yaklaşık %95 olarak göstermeye devam ediyor; faiz vadeli işlemleri ise yıl boyunca sıfır ile bir faiz indirimi arasında neredeyse eşit ihtimal fiyatlıyor. Piyasalar Hayırlı Cuma nedeniyle cuma günü kapalı olacak, ancak Mart ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu 12:30 GMT'de açıklanacak; beklenti 60 bin, önceki okuma ise -92 bindir. Perşembe günü açıklanacak ilk işsizlik başvuruları ve çarşamba akşamı Trump'ın planlanan ulusal konuşması bir sonraki önemli katalizörlerdir.

Dow Jones 5 dakikalık grafik