Avustralya Doları, Fed faiz indirimlerindeki yavaşlama ile ABD Doları'nın değer kazanmasıyla yükseliyor

• Avustralya Doları, ticaret fazlasının Aralık 2025'te 3.373 milyon AUD'a genişlemesiyle yerinde duruyor.
• Avustralya'nın ihracatı Aralık ayında aylık %1,0 arttı, aylık ithalat ise %0,8 azaldı.
• ABD Doları, önceki seansta kaydedilen mütevazı kazançların ardından istikrarlı kalıyor.

Avustralya Doları (AUD), Aralık 2025'te ticaret fazlasının 3.373 milyon AUD'a genişlediğini gösteren Avustralya'nın Ticaret Dengesi verilerinin açıklanmasının ardından Perşembe günü ABD Doları (USD) karşısında pek değişiklik göstermiyor. Bu rakam, revize edilen 2.597 milyon AUD'dan (Kasım) yukarıda ve piyasa beklentisi olan 3.300 milyon AUD'nun biraz üzerinde.

Avustralya'nın İhracatı Aralık ayında aylık %1,0 artarak, Kasım ayında yukarı revize edilen %4,0'lık düşüşten toparlandı ve büyük ölçüde metal cevherleri ve mineraller tarafından desteklendi. İthalatlar ise %0,8 azaldı; bu, daha önce revize edilen %0,2'lik düşüşten daha keskin bir azalma oldu ve diğer ticari mallardan kaynaklandı.

Çin'in Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Ocak ayında 52,0'den 52,3'e yükseldi. Bu rakam, 51,8'lik beklentilerin üzerinde geldi. Çin, Avustralya'nın önemli bir ticaret ortağı olduğundan, Çin ekonomisindeki herhangi bir değişiklik AUD'yi etkileyebilir.

AUD, mevsimsellikten arındırılmış S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin açıklanmasının ardından yükseldi; bu veriler, Avustralya'nın Bileşik PMI'sının Aralık ayında 51,0'dan Ocak ayında 55,7'ye yükseldiğini gösterdi. Bu genişleme, 45 ayın en güçlü genişlemesi oldu. Bu arada, Hizmetler PMI'sı 51,1'den 56,3'e çıkarak Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Okuma, 56,0'lık flaş tahminini aştı ve 50,0 eşiğinin üzerinde kalarak iki yıl boyunca genişleyen hizmet faaliyetlerini sürdürdü.

Avustralya Merkez Bankası (RBA), Salı günü Resmi Nakit Oranını (OCR) %3,85'e 25 baz puan artırarak, beklenenden daha güçlü bir büyüme ve yapışkan bir enflasyon görünümünü gerekçe gösterdi. Sıkılaştırma döngüsü başladıkça, piyasalar Mayıs'ta bir artış olasılığını %80'e çıkardı ve yılın geri kalanında yaklaşık 40 baz puan daha sıkılaştırma fiyatlamaya başladı.

RBA Başkanı Michele Bullock, toplantı sonrası basın toplantısında enflasyon baskılarının çok güçlü kalmaya devam ettiğini belirterek, hedefe dönmenin daha uzun süreceğini ve bunun artık kabul edilemez olduğunu vurguladı. Yönetim kurulunun verilere bağımlı kalacağını ve ileriye dönük rehberlikten kaçınacağını vurguladı.

ABD Doları, mütevazı kazançların ardından yerinde duruyor

• ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD Dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen, önceki seansta mütevazı kazançlar kaydettikten sonra 97,60 civarında dengelendi ve bu yazının yazıldığı sırada işlem görüyor. Dolar, piyasaların potansiyel Federal Rezerv (Fed) faiz indirimlerinin daha yavaş bir hızda olacağını fiyatlamasıyla değer kazanıyor.
• Fed Üyesi Lisa Cook, enflasyonun gevşediğine dair daha net kanıtlar olmadan başka bir faiz indirimini desteklemeyeceğini belirterek, işgücü piyasası zayıflığından çok duraklayan dezenflasyon konusunda daha fazla endişe duyduğunu vurguladı.
• Yatırımcılar ayrıca Kevin Warsh’ın Fed başkanlığına adaylığının sonuçlarını değerlendirdi ve onun daha küçük bir bilanço ve faiz indirimlerine daha az agresif bir yaklaşım tercih ettiğini belirtti. Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump, Warsh’ı aday göstermiş olsaydı, faiz artırımlarını desteklemediğini söyledi. Trump ayrıca, ABD Merkez Bankası'nın faizleri düşüreceği konusunda "çok fazla" şüphe olmadığını, çünkü "faizlerin çok yüksek olduğunu," ancak şimdi "tekrar zengin bir ülke olduğumuzu" ifade etti.
• Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), kısmi hükümet kapanması nedeniyle Cuma günü planlandığı gibi Ocak ayı istihdam raporunu yayımlamayacak. Hükümet kapanması, ABD Başkanı Donald Trump'ın Senato Demokratları ile müzakere ettiği bir finansman anlaşmasını imzalamasının ardından Salı akşamı sona erdi, ancak göçmenlik baskısı konusundaki gerginlikler devam ediyor.
• Pazartesi günü veriler, ABD fabrikalarının faaliyetinde beklenmedik bir toparlanma gösterdi ve bu durum ekonomik dayanıklılığı vurguladı. Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Aralık'taki 47,9'dan 52,6'ya yükselerek piyasa beklentisi olan 48,5'i aştı.
• ABD Başkanı Donald Trump’ın Kevin Warsh’ı bir sonraki Federal Rezerv (Fed) Başkanı olarak aday göstermesi. Piyasalar, Warsh’ın atanmasını para politikasında daha disiplinli ve temkinli bir yaklaşım olarak yorumladı.
• ABD Doları, ABD Senatosu'nun bir hükümet finansman paketini ilerletme konusunda anlaşmaya varmasının ardından risk iştahının artmasıyla değer kazandı ve böylece bir kapanmayı önledi, Politico'ya göre.
• ABD üretici tarafı enflasyonu, Federal Rezerv’in %2 hedefinden daha da uzaklaşarak güçlendi ve merkez bankasının politika duruşunu pekiştirdi. ABD ÜFE enflasyonu Aralık ayında yıllık %3,0 seviyesinde sabit kaldı, Kasım ayındaki seviyeden değişmedi ve %2,7'ye düşmesi bekleniyordu. Gıda ve enerji hariç çekirdek ÜFE, %3,0'dan %3,3'e yükselerek %2,9'a düşmesi beklenen tahminleri boşa çıkardı ve sürekli yukarı yönlü fiyat baskılarını vurguladı.
• St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, bu aşamada ek faiz indirimlerinin gerekli olmadığını belirterek mevcut %3,50–%3,75 politika faiz aralığını genel olarak nötr olarak nitelendirdi. Benzer şekilde, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic sabırlı olunması gerektiğini savunarak para politikasının kısmen kısıtlayıcı kalması gerektiğini ifade etti.
• Avustralya'nın RBA Kırpılmış Ortalama enflasyonu, aylık %0,2 ve yıllık %3,3 olarak arttı. Aylık TÜFE, Aralık ayında %1,0 artarak daha önceki %0'dan yükseldi ve %0,7'lik tahminin üzerinde gerçekleşti.
• Avustralya'nın ihracat fiyatları 2025'in 4. çeyreğinde çeyrekten çeyreğe %3,2 artarak 3. çeyrekteki %0,9'luk düşüşten toparlandı ve üç çeyrek aradan sonra ilk artışı kaydetti, ayrıca bir yıl içindeki en güçlü kazancı işaret etti. Bu arada, ithalat fiyatları %0,9 artarak %0,2'lik bir düşüş beklentisini aştı ve 3. çeyrekteki %0,4'lük düşüşü tersine çevirdi.
• Çin'in RatingDog İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Ocak ayında Aralık'taki 50,1'den 50,3'e yükseldi. Bu rakam, beklentilerle uyumlu geldi. Son okuma, fabrika faaliyetinde hafif bir genişlemeyi gösterdi, ancak geçen Ekim ayından bu yana en hızlı büyümeyi kaydetti.
• Avustralya'nın TD-MI Enflasyon Göstergesi Ocak ayında yıllık %3,6 artarak daha önceki %3,5'ten yükseldi. Aylık Enflasyon Göstergesi %0,2 artarak Aralık ayındaki iki yılın en yüksek seviyesi olan %1'den keskin bir şekilde yavaşladı ve Ağustos'tan bu yana en zayıf hızı kaydetti.
• ANZ İş İlanları Aralık 2025'te aylık %4,4 artarak revize edilen %0,8'lik düşüşten toparlandı ve Temmuz'dan bu yana ilk artışı kaydetti. Bu artış, ayrıca Şubat 2022'den bu yana en güçlü aylık kazancı işaret ediyor ve yıl sonuna doğru işe alımda yenilenen bir ivmeyi gösteriyor.

Avustralya Doları, yükselen kanalın alt sınırına yakın 0,7100 desteğini test ediyor

AUD/USD paritesi Perşembe günü 0,7000 civarında işlem görüyor. Günlük grafik analizi, paritenin yükselen kanal formasyonu içinde kaldığını ve sürekli bir yükseliş eğilimine işaret ettiğini gösteriyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 69'da; bu genellikle yükseliş momentumunu işaret eder.

AUD/USD paritesi, 29 Ocak'ta kaydedilen Şubat 2023'ten bu yana en yüksek seviye olan 0,7094'ü hedefleyebilir. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, paritenin 0,7250 civarındaki üst yükselen kanal sınırını test etmesini destekleyecektir. Aşağı yönde, ana destek, kanalın alt sınırında 0,6990 civarında yer alıyor ve ardından 0,6965'te dokuz günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) geliyor. Daha fazla düşüş, paritenin 0,6767'deki 50 günlük EMA etrafında gezinmesine neden olacaktır.