Avustralya Doları, güçlü Çin PMI Verilerine rağmen ivme kazanmakta zorlanıyor

• Avustralya'nın aylık kırpılmış ortalama TÜFE'si %0,2'ye gerileyerek temel enflasyon baskılarının hafiflediğine işaret etti.
• Çin'in RatingDog İmalat PMI'ı eylülde 52,1'e yükselirken Hizmetler PMI'ı 51,6'ya ulaştı ve istikrarlı ekonomik büyümeye işaret etti.
• Daha güçlü Çin hizmetler ve özel sektör PMI verileri, Aussie dolarına anlamlı destek sağlamadı.

AUD/USD, çarşamba günü Asya saatlerinde 0,6970 civarında işlem görerek üst üste üçüncü gün kayıplarını sürdürüyor. Avustralya Doları'nın (AUD), hem Avustralya'dan hem de en büyük ticaret ortağı Çin'den gelen bir dizi önemli ekonomik veri açıklamasının ardından baskı altında kalmasıyla parite, kayıplarını koruyarak baskı altında kalmaya devam ediyor.

Avustralya'nın Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), beklendiği gibi ağustos ayında yıllık bazda %4,0'a hızlanarak temmuzdaki %3,5 seviyesinden yükselirken, aylık enflasyon oranı %0,4'e geriledi. Ancak, temel Kırpılmış Ortalama TÜFE beklentilerin biraz altında kaldı; yıllık bazda %3,6 seviyesinde sabit kalırken, aylık kırpılmış okuma %0,2'ye gerileyerek tahmin edilen %0,3'ün biraz altında kaldı.

Çin tarafında ise imalat ve imalat dışı anketler eylül ayında iş faaliyetlerinde genişlemeye işaret etti. Ulusal İstatistik Bürosu'ndan (NBS) gelen resmi veriler, İmalat PMI'nın ağustostaki 49,8'lik okumadan toparlanarak piyasa tahminleriyle uyumlu şekilde 50,1 ile yeniden genişleme bölgesine çıktığını gösterdi. NBS İmalat Dışı PMI da dikkat çekici bir artış göstererek ağustostaki 49,0 seviyesinden 50,2'ye yükseldi ve piyasanın 49,3 beklentisini rahatlıkla aştı.

Özel sektör ekonomik verileri de Çin endüstrileri genelinde benzer bir ivmeyi yansıttı. RatingDog İmalat PMI eylül ayında 52,1'e yükselerek hem önceki 51,5'lik okumayı hem de 51,6'lık konsensüs tahminini geride bıraktı. Ayrıca, Çin Hizmetler PMI'ı da 51,6'ya yükselerek hem bir önceki ayın 51,4 seviyesini hem de beklenen 51,1'i aştı ve daha geniş ekonomi genelinde istikrarlı bir iyileşmeye işaret etti.

ABD faiz beklentileri, tahvil getirilerini eğri boyunca yukarı çekiyor

BNY Markets stratejistleri, yatırımcıların para politikasında daha fazla sıkılaşmayı fiyatlamaya devam etmesiyle faiz kompleksinin yukarı yönlü baskı altında kalmayı sürdürdüğünü belirtiyor. "Piyasa, bu döngü boyunca politika sıkılaşmasında ilave 75 baz puanın üzerinde bir artış beklerken", "tahvil getirilerinin eğri boyunca yükselmeye devam ettiğini" ifade ediyorlar; bu da Fed'in faiz artırımı yolunun henüz sonuna gelmediğine dair süregelen inancı yansıtıyor.

Williams, faiz artışı sonrası aciliyeti yumuşatıyor ancak Fed'i sıkılaşmacı çizgide tutuyor

Fed'den Williams, FXS Speechtracker puanı 6,4 ile 6,2'lik tarihsel ortalamanın biraz üzerinde olan, orta derecede şahin bir mesaj veriyor ve ton değişiminden ziyade sürekliliğe işaret ediyor. Eylül ayındaki faiz artışının ardından "aciliyet olmadığı" vurgusu ve ekonomi beklentilerle uyumlu seyrederse bir faiz artışının daha muhtemel olduğuna dair yönlendirme, enflasyonu yeniden %2'ye indirmeyi ve kalıcı hale gelmesini önlemeyi önceliklendiren verilere bağlı bir duruşun altını çiziyor. Enflasyonun ancak 2028'de hedefe ulaşacağına dair projeksiyonlar, güçlü ABD ekonomik momentumu ve yapay zekâ kaynaklı yatırım baskılarıyla birlikte, yerleşik baz çizgisine kıyasla politikanın daha uzun süre kısıtlayıcı tutulması yönündeki eğilimi güçlendiriyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,43 puan düşerek 144,29'a geriledi ve konuşmanın baz çizginin üzerindeki tonuna rağmen algılanan şahinlikte mütevazı bir geri çekilmeye işaret etti. Endeks hâlâ nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde olduğundan, piyasalar Williams'ın "aciliyet yok" söylemini marjinal bir yumuşama olarak yorumlasa da Fed güçlü biçimde şahin bölgede kalmayı sürdürüyor.