Avustralya Doları büyüme çizgisinin üzerinde tekrar, ancak hâlâ sadece bir yolcu

• AUD/USD, zayıf bir ABD istihdam raporunun ardından son aralığının zirvesine yükseldi, ardından çoğunu geri vererek 200 günlük ortalamasının hemen üzerinde kapandı.
• Avustralya Merkez Bankası, daha şahin büyük merkez bankaları arasında yer alıyor, ancak para birimi bunu kalıcı bir alıma dönüştüremiyor.
• Çin hizmet verileri, ABD ISM ve Fed tutanakları, bir sonraki yönü belirleyecek yoğun bir haftanın manşetlerini oluşturuyor.

Perşembe günü ABD Doları günü domine etti, Aussie değil. Zayıf bir Amerikan tarım dışı istihdam (NFP) verisi, AUD/USD'nin açıklama sonrası 0,6950 seviyesine doğru yükselmesine neden oldu, ancak parite yüksek seviyesinden büyük ölçüde geri çekilerek kapandı. İronik olan, Avustralya tarafının iyileşmesiydi: S&P Global bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 50,4 ile yeniden genişleme bölgesine döndü, hizmetler ise 50,5 ile 50 büyüme çizgisinin üzerinde kaldı. Piyasa bunu önemsemedi; Aussie, çeyrek boyunca olduğu gibi Dolar'ın bir yolcusu olarak işlem gördü.

İstihdam verisi yüksek sesle bağırırken, işsizlik oranı fısıldıyor

Manşet rakam, tek başına piyasayı hareket ettirecek kadar kötüydü: Haziran ayında Tarım Dışı İstihdam (NFP) sadece 57 bin artarken, beklenti yaklaşık 110 bin civarındaydı ve AUD/USD, işlem seansının zirvesine koştu ancak yatırımcılar detayları okuduktan sonra geri çekildi. İşsizlik oranı %4,2'ye düştü, ancak bu sadece katılım oranının %61,5'e gerilemesinden kaynaklandı ve aylık %0,3 olan ücret artışı, Fed için gevşeme argümanını zayıf bıraktı; bu da Dolar'ın toparlanmasına ve Aussie'nin kapanışta sürüklenmesine yol açtı. Haziran ayında %3,75'te sabit tutulan ve şahin rehberlik veren Federal Rezerv (Fed) için bu veri iki yönlü etki yapıyor: gevşeme ihtimalini beslerken, sağlam işsizlik oranı şahinlere bekleme alanı sağlıyor.

Aussie'nin ödüllendirmediği şahin merkez bankası

Durumu zorlaştıran nokta, para biriminin zayıflığının teorik beklentilerin tersine olmasıdır; çünkü Avustralya Merkez Bankası (RBA), gelişmiş dünyadaki en şahin merkez bankalarından biridir. 2026'da üç kez faiz artırarak oranı %4,35'e yükseltti ve Haziran'da sabit tutarken daha da yükselebileceğini işaret etti. Temel enflasyon işbirliği yapmıyor; kırpılmış ortalama oran Mayıs'ta %3,6'ya yükseldi çünkü firmalar ancak şimdi azalan bir enerji şokunu fiyatlara yansıttı. Bu durum, Aussie'ye Fed'e karşı 60 baz puanlık bir faiz avantajı sağlıyor; bu tür bir fark alıcı çekmeli. Ancak çekmedi. Piyasa, faiz artırımlarını bir ödül değil, sorun olarak görüyor: taşıma hikayesini destekleyen sıkılaştırma, %4,5 civarındaki işsizlik ve yavaşlayan büyüme ile ekonomiyi zorluyor.

Yurtiçi veriler ikiye bölünmüş durumda

Ticaret dengesi, Mayıs ayında yaklaşık 3,0 milyar dolarlık bir açık vererek beklenen 2,2 milyar dolarlık fazla beklentisinin tersine döndü; ihracat aylık %6,9 düştü; Asya'ya emtia satan bir ekonomi için kaybedilen fazla destekten yoksunluk anlamına geliyor. 50'nin üzerinde olan PMI anketleri özel sektörün sert verilerin ima ettiğinden daha yavaş bir şekilde gerilemediğini gösteriyor, ancak piyasa anketler yerine ticaret açığı ve Çin verilerine odaklanıyor.

Kararı verecek hafta

Geri kalan her şey takvime bağlı; önemli veriler Aussie için öne çekilmiş durumda. Çin hizmet PMI'sı ilk olarak Cuma günü 01:45 GMT'de açıklanacak ve Avustralya'nın en büyük ticaret ortağından gelecek zayıf bir veri doğrudan Aussie üzerinde etkili olacak. Ardından odak Pasifik'in diğer tarafına kayacak: Pazartesi günü 14:00 GMT'de açıklanacak Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) hizmetler anketi, istihdamdaki dalgalanmanın geçici olup olmadığını gösterecek ve Çarşamba günü 18:00 GMT'de yayınlanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları, soğuyan işgücü piyasasının Fed'i ne kadar rahatsız ettiğinin analiz edileceği metin olacak. Avustralya enflasyonu ise 29 Temmuz'da açıklanacak ve RBA'nın 11 Ağustos'taki kararından hemen önce gerçek yerel katalizör olacak.

Takip edilecek seviyeler

Direnç: 0,6950 civarındaki zirve ilk tavan; rallinin tutunamadığı seviye. Bunun üzerinde, 0,7000 seviyesi, paritenin Haziran sonlarında düştüğü rafı işaret ediyor ve herhangi bir toparlanma için ilk gerçek sınav olacak.

Destek: Son iki hafta boyunca taban olarak işlev gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yaklaşık 0,6900 seviyesinde bulunuyor; buranın altında günlük kapanış, Haziran sonu dip seviyesi olan 0,6850'yi açar ve altında 0,6800 bir sonraki referans noktasıdır. Günlük Stokastik osilatör derin aşırı satım bölgesinde ve yataylaşmaya çalışıyor, bu da acil aşağı yönlü hareketin yorgun olduğunu, dönüş yapmadığını gösteriyor.

Eğilim: Aşağı yönlü. Aussie 0,6950 seviyesinde sürekli başarısız oluyor ve bu seviyenin üzerinde günlük kapanış yapana kadar taban bir duraklama, dip değil. Şahin RBA, 0,6900 desteğinde yeni kısa pozisyonlar açılmasına karşı çıkıyor, ancak bu Aussie'nin yükselmesi için bir neden değil; Perşembe günü istihdam verisi sonrası yaşanan geri çekilme, alıcıların yokluğunu gösteriyor. En az direnç yolu 0,6900'e doğru yavaş bir düşüş, Çin veya ABD verileri hayal kırıklığı yaratırsa 0,6850'nin altına kırılma açar.

AUD/USD günlük grafik