Altın, zayıf ABD hissiyatı ve istihdam verilerinin faiz indirim beklentilerini körüklemesiyle yükseliyor

• Altın, zayıf UoM duyarlılığı ve yumuşak istihdam verilerinin faiz indirim beklentilerini artırmasının ardından toparlanıyor.
• İstihdam revizyonu ve artan İşsizlik Başvuruları, haftanın başındaki sabit enflasyon verilerini gölgede bırakıyor.
• Jeopolitik gerginlikler ve yaklaşan 25 baz puanlık Fed indirimleri, Eylül ayı SEP öncesinde güvenli liman talebini güçlü tutuyor.

Altın fiyatları, Cuma günü Kuzey Amerika seansında %0,44'ten fazla artış gösterdi ve beklenenden zayıf gelen istihdam verileri, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek hafta faiz oranlarını düşüreceği ihtimalini artırdı. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.649$'dan işlem görüyor ve günlük en düşük seviye 3.630$'ı gördü.

Kıymetli maden, zayıf Tüketici Duyarlılığı ve İşsizlik Başvuruları Fed'in gevşeme beklentilerini artırıyor

Hafta, Eylül ayı için beklenenden daha zayıf bir Michigan Üniversitesi (UoM) Tüketici Duyarlılığı ile sona erdi, bu arada 5 yıllık enflasyon beklentileri yükseldi. Cuma günkü veriler, Salı günkü -911K istihdam revizyonu ve ABD'de işsizlik yardımı başvurusunda bulunanların artışı ile birlikte, haftada açıklanan enflasyon verilerini gölgede bıraktı.

Veriler, 17 Eylül'deki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında ilk faiz indirimine yönelik durumu pekiştirdi. Üç hafta önce, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole konuşması, işgücü piyasasının beklenenden daha hızlı soğuduğunu kabul ederek faiz oranı ayarlamalarına kapı açtı.

Gelecek hafta, Fed'in 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapması ve en son Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP) ile gelecekteki politikayı netleştirmesi bekleniyor.

Jeopolitik gerginlikler, daha yüksek Altın fiyatlarını destekliyor. ABD Başkanı Donald Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile sabrının tükendiğini ve ülkeye "çok sert" yaptırımlar uygulama tehdidinde bulunduğunu söyledi.

Günlük piyasa hareketleri: Altın, artan ABD getirilerine rağmen destekleniyor

• UoM Tüketici Duyarlılığı anketi, Amerikalıların ekonomiye olan iyimserliğinin azaldığını gösterdi; Tüketici Duyarlılığı Endeksi 58,2'den 55,4'e düştü. Bir yıllık enflasyon beklentileri %4,8'de sabit kalırken, beş yıllık beklentiler %3,5'ten %3,9'a yükseldi.
• Deutsche Bank gibi bankalar, Fed'in bu yıl kalan üç toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesini bekliyor; bu da Fed fon oranının yeni yıl öncesinde %3,50-%3,75 aralığına ulaşacağı anlamına geliyor.
• ABD tüketici enflasyonu sabit kaldı; manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) %3'ün altında kalmaya devam etti. Bu arada, 6 Eylül'de sona eren haftada İlk İşsizlik Başvuruları, işgücü piyasasındaki sürekli zayıflığı vurgulayarak neredeyse dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
• Dolar Endeksi (DXY), altı para birimi sepetine karşı doların performansını takip ederek %0,10 artışla 97,59'a yükseldi.
• ABD Hazine getirileri yükseliyor; 10 yıllık Hazine tahvili dört baz puan (bps) artarak %4,068'e ulaştı. Nominal getiriden enflasyon beklentileri çıkarıldığında hesaplanan ABD reel getirileri, bu satırların yazıldığı sırada neredeyse dört buçuk baz puan artarak %1,728'e yükseldi.
• İşgücü İstatistikleri Bürosu (BLS), yıllık referans istihdam verilerini Mart 2025 için -911K olarak revize etti ve bu, ekonomistlerin -682K tahminlerini aştı.
• Prime Market Terminal faiz oranı olasılık aracı, 17 Eylül'de Fed'in 25 baz puanlık bir gevşeme olasılığını %91, 50 baz puanlık bir faiz indirimi için ise %9 olarak gösteriyor.

Teknik görünüm: Altın fiyatı 3.650$'a doğru ilerliyor, boğalar tarihi zirveyi hedefliyor

Altın fiyatları, 9 Eylül'de 3.674$ ile tarihi zirveye ulaşmasının ardından üçüncü ardışık seans için konsolide oluyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım sinyalleri veriyor ve bu da kısa vadede daha fazla yukarı yönlü hareket için sınırlı alan olduğunu öne sürüyor.

3.650$'nın üzerine bir kırılma, ATH'yi yeniden gündeme getirecek ve 3.700$ bir sonraki hedef olacak. Bunun ötesinde, boğalar 3.750$ ve 3.800$'ü hedefliyor. Aşağı yönde, 3.600$'ın altına bir düşüş, 3.550$'da destek sağlayacak ve ardından 22 Nisan'daki yüksek seviye olan 3.500$'a yönlendirecektir.