Altın, güçlü ABD Perakende Satışlar hissiyatı baskı yaparken 3.700$'ın altında durakladı

• Altın, Salı günü 3.700$ psikolojik barajının hemen altında işlem görerek rekor kıran rallisini sürdürüyor.
• Genel olarak zayıf ABD Doları ve düşük Hazine getirileri, Çarşamba günkü Fed kararından önce metali iyi destekliyor.
• ABD Perakende Satışları, Ağustos ayında aylık bazda %0,6 arttı, beklentilerin %0,2 artışla aşılmasının ardından.

Altın (XAU/USD), Salı günü rekor seviyelerden geri çekilerek, 3.699$ civarında yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra gün içindeki kazançlarının bir kısmını azalttı. Değerli metal, yazım anında 3.687$ civarında işlem görüyor; beklenenden daha güçlü gelen ABD Perakende Satışları verisi, ABD Dolarını istikrara kavuşturuyor ve Çarşamba günkü Federal Rezerv (Fed) politika kararından önce yükseliş momentumunu azaltıyor.

Dolar, ABD Dolar Endeksi (DXY) birkaç haftalık dip seviyelere gerileyerek geniş bir baskı altında kalmaya devam ediyor ve piyasalar, Fed'in 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimini tamamen fiyatlıyor. Bu arada, ABD Hazine getirileri eğri boyunca düşük kalmaya devam ediyor ve Altın gibi getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azaltıyor.

Eylül ayındaki faiz indiriminin neredeyse kesin bir durum olarak görülmesiyle, yatırımcılar Fed'in güncellenmiş ekonomik projeksiyonlarını ve nokta grafiğini dikkatle izleyecek. Piyasalar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısında, gevşeme döngüsünün ne kadar ileri gidebileceği ve ne kadar hızlı olabileceği konusunda ipuçları arayacak. Temkinli veya daha az şahin bir ton, kısa vadeli bir geri çekilmeyi tetikleyebilirken, kararlı bir gevşeme yolunun onaylanması, altın fiyatlarının son yükseklerin üzerinde kalmasını sağlayabilir.

Son ABD Perakende Satışları raporu, Ağustos ayında beklenenden daha güçlü bir tüketici harcaması gösterdi ve resesyon korkularını azalttı. ABD Sayım Bürosu'na göre, Perakende Satışlar Ağustos ayında aylık bazda %0,6 artarak piyasa konsensüsünü %0,2'lik artışla geride bıraktı. Temmuz ayındaki veri de başlangıçta bildirilen %0,5'ten %0,6'ya revize edildi ve üçüncü çeyreğe girerken sağlam tüketim momentumunu vurguladı.

Piyasa hareketleri: Piyasalar, siyasi baskı altında Fed kararını bekliyor

• Otomobiller hariç Perakende Satışlar, aylık bazda %0,7 artarak beklenen %0,4'ün oldukça üzerinde gerçekleşti; kritik Perakende Kontrol Grubu, doğrudan GSYİH hesaplamalarına dahil olan, %0,7 artış göstererek %0,4'lük tahminleri de aştı. Yıllık bazda, toplam Perakende ve Gıda Hizmetleri Satışları %5,0 artarak Temmuz ayındaki yukarı revize edilen %4,1'lik hızdan yükseldi.
• Fed'in para politikası toplantısı, ABD Başkanı Donald Trump'ın para politikası kararları üzerinde daha fazla etki arayışı ve merkez bankasının liderliğine yönelik hukuki zorluklarla olağandışı bir baskı altında gerçekleşiyor.
• Trump, Çarşamba günkü karar öncesinde Fed'e baskıyı artırarak, Truth Social'da Başkan Powell'dan beklenenden daha büyük bir faiz indirimine gitmesini istedi. ABD Başkanı, daha agresif bir hamlenin uzun zamandır beklenildiğini ve konut piyasasına güçlü bir destek sağlayacağını savundu.
• Pazartesi günü, bir ABD temyiz mahkemesi, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma girişimini engelleyerek, Başkan Trump'ın iddialarının yasal olarak gerekli olan "neden" eşiğini karşılamadığını belirtti. Bu nedenle Cook'un Çarşamba günkü politika toplantısında oy kullanması bekleniyor.
• Dar bir 48-47 Senato oylamasıyla, Başkan Trump'ın üst düzey ekonomik danışmanı Stephen Miran, Pazartesi günü Federal Rezerv Yönetim Kurulu'na onaylandı. Miran'ın, Çarşamba günkü oylamaya katılmak için zamanında göreve başlaması bekleniyor. Bazı analistler, piyasalarda şu anda beklenenden daha büyük bir faiz indirimi için savunuculuk yapabileceğini düşünüyor ve bu durum Fed'in politika yolundaki siyasi etkiyi sorgulatıyor.
• Jeopolitik gerilimler, Altın için bir destek katmanı daha ekliyor. Daha zayıf ABD Doları ve düşük Hazine getirileri makro zeminine ek olarak, artan jeopolitik risk, güvenli liman akışlarını pekiştiriyor. İsrail, Salı günü Gazze Şehri'nde büyük bir kara saldırısı başlatarak Hamas ile olan çatışmasını tırmandırırken, Ukrayna, Rus rafinerilerine yönelik insansız hava aracı ve füze saldırılarını artırarak enerji altyapısını bozdu.

Teknik analiz: XAU/USD tarihi zirve seviyelerinde, alıcılar 3.700$ barajını hedefliyor

XAU/USD, 9 Eylül'de yaklaşık 3.675$'lık rekor yüksek seviyeyi kaydettikten sonra, geçen haftanın çoğunu 3.620$ ile 3.650$ arasında dar bir aralıkta konsolide ederek geçirdi. Konsolidasyon aşaması, pazartesi günü 3.650$'nın üzerindeki kırılma ile sona erdi ve alıcıları yeniden kontrol altına aldı.

Yazım anında, metal 3.695$ civarında işlem görüyor ve 3.700$ psikolojik seviyesinin hemen altında bulunuyor. Önceki zirve olan 3.675$ şimdi acil destek olarak işlev görüyor ve ardından 4 saatlik grafikte 3.652$ civarında 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama geliyor. Bu bölgenin kararlı bir şekilde kırılması, 3.620$'ı bir sonraki aşağı yönlü seviye olarak açığa çıkarabilir. Yukarıda, 3.700$'ın sürdürülebilir bir şekilde aşılması, 3.730$-3.750$ aralığına doğru bir ilerlemeyi açacaktır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 73 seviyesinde, aşırı alım bölgesinde kalıyor. Bu, alım momentumunun güçlü olduğunu gösterirken, piyasanın 3.700$ barajı etrafında kısa vadeli geri çekilmeler veya kâr realizasyonuna karşı savunmasız olabileceğini gösteriyor.

Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD), geçen haftaki yatay hareketin ardından yukarı yönelmiş durumda. MACD çizgisi, sinyal çizgisinin üzerine çıktı ve histogram yeşil çubuklar basıyor, bu da yükseliş kurulumunu vurguluyor.