Altın, yükselen ABD Hazine tahvili getirileri arasında 4.150$ altına geriledi

• Altın fiyatı, salı günkü erken Asya seansında yaklaşık 4.135$'a geriledi.
• ABD Hazine tahvil getirileri yükseliyor ve faiz getirmediği için altın üzerinde baskı yaratıyor.
• Piyasalar, gelecek haftaki toplantıda Fed'in faizleri sabit tutma ihtimalini %82,8 olarak fiyatladı.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), salı günü erken Asya seansında yaklaşık 4.135$ seviyesine geriledi. Değerli metal, enerji fiyatlarındaki düşüşe rağmen ABD tahvil getirilerinin yüksek kalmasıyla aşağı yönlü seyrini sürdürüyor. Yatırımcılar, gelecek haftaki ABD Merkez Bankası (Fed) politika toplantısı öncesinde ABD faiz oranlarına ilişkin görünümü değerlendirmeye devam ediyor.

Kısa vadeli Fed faiz kararlarını daha yakından takip eden 2 yıllık Hazine tahvili getirisi, 4,778% seviyesinde 3 baz puandan (bps) fazla arttı. Bu arada, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi 4 bps'den fazla yükselerek %5,144'e çıktı. 30 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi ise 4 bps'den fazla artarak %5,476 seviyesine yükseldi.

ABD tahvil getirilerindeki yükseliş, hafta sonu yaşanan şiddetli huzursuzluğun ardından Fransız tahvillerindeki satışlardan da kaynaklandı. Altın faiz getirmediği için daha yüksek faiz oranları genellikle altın üzerinde baskı oluşturur.

Fed, Eylül ayında faiz oranlarını çeyrek puan artırarak 2023'ten bu yana ilk faiz artırımını gerçekleştirdi. Bununla birlikte, Başkan Kevin Warsh'ın açıklamalarının bu ay faizlerin sabit tutulması yönündeki görüşü desteklediği şeklinde yorumlanmasının ardından yatırımcılar ABD merkez bankasının bir sonraki adımını değerlendiriyor.

Geçen haftaki güçlü ABD enflasyon verilerine rağmen Fed'in Ekim ayı politika toplantısında faiz oranlarını sabit tutması geniş çapta bekleniyor. CME FedWatch aracına göre Fed fon vadeli işlemleri, ABD merkez bankasının 28 Ekim'deki iki günlük toplantısında faizleri değiştirmeme ihtimalini ima eden %82,8'lik bir olasılığı fiyatlıyor.

Piyasalar geçen haftaki ABD verilerini sindirirken enflasyon swapları yükseliyor

Deutsche Bank stratejistleri, ABD'de bu haftaki veri takviminin nispeten hafif olmasının "piyasaların geçen haftaki beklentilerin çok üzerinde gelen enflasyon rakamlarını sindirmeye devam etmesine yol açması gerektiğini" vurguluyor. Stratejistler, "Yapay zekâ ile ilgili büyüme endişeleri, devlet tahvillerinde kayda değer bir ralliyi tetiklemeye yardımcı oldu; ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi geçen hafta -16,5 baz puan düştü (Cuma günü +1,5 baz puan) ve %5,07'ye geriledi." Aynı zamanda, Atlantik'in her iki yakasında da enflasyon beklentileri yükseldi; Deutsche Bank, bunun "Avrupa'daki enflasyon endişelerini artırdığını ve 1 yıllık Euro enflasyon swapının geçen hafta +21 baz puan daha yükselerek +%3,69'a çıktığını" belirtirken, "benzer şekilde ABD'de de 1 yıllık enflasyon swapı geçen hafta +17 baz puan artarak +%2,74'e yükseldiğini" ifade ediyor.

Warsh, 2026 politika taahhütlerinden kaçınırken yatırım patlaması ve yapay zekâ talebi riskine dikkat çekiyor

Fed Başkanı Warsh, yerleşik 6,1/10'luk baz puana kıyasla 5,6/10'luk FXS Speechtracker puanıyla, ılımlı derecede yapıcı ancak biraz daha az güçlü bir mesaj verdi. Küresel finansal krizden "fazla yara almış" olduğunu kabul etmesi, Warsh yapısal büyümeyi ve "iyi politikalar" tarafından yönlendirilen yatırım patlamasını öne çıkarırken bile temkinli bir eğilimin altını çiziyor; ayrıca, kilit politika kararlarının ekim ve aralık toplantılarında şekilleneceğini, sonuçları önceden yargılamadan vurguluyor. Warsh’ın yapay zekâya yakın vadeli bir talep şoku ve belirsiz istihdam etkileri olarak odaklanması, yeni Fed görev güçleri ve bir saha oturumu ile birlikte, teknoloji kaynaklı makro ve finansal istikrar risklerine artan dikkati işaret ediyor; bu riskler nihayetinde politika patikası üzerinden Dolar dinamiklerini şekillendirebilir.

FXS Fed Sentiment Endeksi, konuşma sonrasında değişmedi ve 0,00 puanlık hareketle hâlâ yüksek olan 127,51 seviyesinde kaldı; bu da FXS Speechtracker puanındaki hafif yumuşamaya rağmen genel politika tonunun sıkılaşmacı bölgede sağlam biçimde kaldığını gösteriyor. Fiyat istikrarı sağlama konusundaki güven, yatırımların öncülük ettiği bir yükselişe vurgu ve olumsuz kuyruk risklerine ilişkin temkinin birleşimi, şimdilik FXS Fed Sentiment Endeksi'nin nötr 100 ölçütüne kıyasla Dolar için yukarı yönlü risk sinyali vermeye devam ettiğini gösteriyor.

Teknik Analiz: Altın, kritik 100 günlük SMA'nın altında sınırlandırılmış durumda

Günlük grafikte XAU/USD, spot fiyatın 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında sıkışıp kalması nedeniyle kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat ayrıca Bollinger Bantları'nın 20 günlük orta bandının altında işlem görüyor; bu da sınırlandırılmış görünümü pekiştirirken, 42 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı satım koşullarından ziyade zayıf momentuma işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç yaklaşık 4.180$ seviyesindeki Bollinger orta bandında ortaya çıkıyor; bunu 4.240$ seviyesindeki 100 günlük SMA ve ardından 4.315$ civarındaki üst Bollinger bandı izliyor; mevcut aşağı yönlü baskının hafiflemesi için bu seviyenin kırılması gerekecek. Aşağı yönde ise alt Bollinger bandı yaklaşık 4.050$ civarında bir sonraki desteği sunuyor; bu bandın altına doğru veya bu bandın üzerinden kalıcı bir düşüş, düzeltme aşamasının uzadığını gösterecektir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)