Altın, yatırımcıların Orta Doğu gelişmelerini ve ABD seçim risklerini değerlendirmesiyle 3.900 dolar civarında zorlanıyor

• Altın, Petrolün toparlanması ve Fed beklentilerinin sıkılaşmacı kalması nedeniyle toparlanmasını genişletmekte zorlanıyor.
• Yatırımcılar yeni bir yön için ABD ara seçimlerine ve istihdam verilerine odaklanıyor.
• Aşağı yönlü momentum, XAU/USD'yi 3.870 dolar seviyesindeki yıllık dip seviyenin yeniden test edilmesine karşı kırılgan bırakıyor.

Ons Altın (XAU/USD) salı günü ivme kaybediyor; bunun nedeni, Wall Street Journal'ın (WSJ) ABD'nin İran'ın Keşm Adası'na saldırı düzenlediğini bildirmesinin ardından Petrol fiyatlarının toparlanması. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.909$ civarında işlem görüyor ve gün içinde %0,93 düşüşte.

Petrol fiyatları, yatırımcıların haber akışındaki değişimlere tepki vermesiyle oynaklığını koruyor. Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) pazartesi günü yaklaşık %7 değer kaybettikten sonra %2,45 artışla 97$ seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Düşüş, İran Cumhurbaşkanı'nın Ruhani Lider'in hükümete müzakereler üzerinde daha fazla yetki verdiğini söylediğine dair haberlerin ardından geldi ve bu da sarı metalin %1,83 daha yüksek kapanmasına yardımcı oldu.

Petrol fiyatları ile faiz oranı beklentileri arasındaki bağlantı, savaşın şubat ayı sonlarında başlamasından bu yana Altın için önemli bir itici güç olmaya devam etti. Daha yüksek enerji maliyetleri enflasyonist baskıyı artırarak merkez bankalarını, özellikle de ABD Merkez Bankası'nı (Fed), faiz oranlarını yüksek tutmaya veya para politikasını daha da sıkılaştırmaya yöneltiyor.

Daha yüksek borçlanma maliyetleri, getiri sunmayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini artırarak değerli metal üzerinde baskı oluşturma eğilimindedir.

Fed, eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırdıktan sonra ekim ayında ara verdi ve fiyat istikrarını yeniden sağlama taahhüdünü yineledi. Bu durum, CME FedWatch Aracı'nın aralık ayında bir artış için %75 olasılık göstermesiyle birlikte, ek faiz artışlarına kapıyı açık bırakıyor.

Orta Doğu'daki belirsizlik, daha yüksek Petrol fiyatları ve sıkılaşmacı Fed görünümü, son zirvelerinden mütevazı geri çekilmesine rağmen ABD Doları'na (USD) olan talebi desteklemeye devam ediyor ve Altın üzerinde bir başka baskı unsuru oluşturuyor. Doların altı büyük rakip para birimi karşısındaki değerini izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), 101,81 civarında işlem görüyor.

Bu arka plana karşı, Altın'ın petrol fiyatlarında sürdürülebilir bir düşüş olmadan toparlanma alanı sınırlı kalıyor. ABD-İran müzakerelerini çevreleyen belirsizlik göz önüne alındığında, böyle bir düşüşün yakın vadede gerçekleşmesi belirsiz görünüyor.

Yapay zeka harcamalarına ilişkin endişelerin teknoloji hisseleri üzerinde baskı oluşturması ve bazı yatırımcıları kayıpları telafi etmek ve teminat tamamlama çağrılarını karşılamak için Altın satmaya yöneltmesi nedeniyle, metal daha fazla satışa da açık durumda.

Yatırımcılar şimdi, salı günü JOLTS Açık İş Pozisyonları verileriyle başlayıp cuma günü Tarım Dışı İstihdam (NFP) ile sona erecek yoğun ABD istihdam verileri haftasına odaklanıyor. Odak ayrıca, ABD Dolarının ve dolayısıyla Altın'ın yönünü etkileyebilecek salı günkü ABD ara seçimlerinde de yoğunlaşıyor.

Dolar görünümü, ABD ara seçim sonucu ve İran riskine bağlı

Commerzbank’tan Norman Liebke, "Cumhuriyetçilerin her iki mecliste de çoğunluklarını kaybettiği" bir senaryoda Doların "daha fazla baskı altına girebileceğini, çünkü Trump yönetiminin genel olarak daha az siyasi desteğe sahip olacağını" savunuyor. "Sadece Temsilciler Meclisi el değiştirirse bile, Dolar yine de bir miktar baskıyla karşılaşabilir, ancak bu daha sınırlı olur" derken, "Cumhuriyetçiler her iki meclisin kontrolünü korursa, bu Dolar için destek sağlayacaktır" diye ekliyor.

Liebke ayrıca "ara seçimlerden hemen sonra ne olacağının da Dolar açısından muhtemelen önemli olacağını" vurguluyor. Özellikle, "Trump gerçekten İran’la çatışmayı yeniden tırmandırır ve ülkeye bir başka saldırı düzenlerse, bu başlangıçta enerji fiyatlarında daha fazla artışa ve riskten kaçınmanın yükselmesine işaret eder" uyarısında bulunuyor. Böyle bir riskten kaçış ortamında, "Dolar, İran savaşının başlangıcında olduğu gibi güvenli liman rolünden fayda sağlayabilir".

Teknik analiz: Zayıf RSI ve negatif MACD daha fazla kayba işaret ediyor

Günlük grafikte XAU/USD, 21 günlük, 100 günlük ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında işlem gördüğü için düşüş görünümünü koruyor.

34 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor; Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) ise negatif bir okumayla sıfırın altında kalmaya devam ediyor; bu da satış baskısı uzamış olsa bile aşağı yönlü momentumun hâlâ baskın olduğuna işaret ediyor.

Yukarı yönde, acil direnç 3.950$-4.000$ bölgesinde bulunuyor; bunu 4.081$ seviyesindeki 21 günlük SMA izliyor. Bunun üzerinde, 4.205$ seviyesindeki 100 günlük SMA ve 4.400$ civarındaki daha yüksek yatay bariyer, daha geniş bir arz bölgesi oluşturuyor; daha uzakta ise 4.480$ seviyesindeki 200 günlük SMA daha uzak bir yapısal tavan olarak devreye giriyor.

Aşağı yönde, Altın daha fazla kayba karşı kırılgan kalmaya devam ediyor; acil destek cuma günkü yıllık dip seviyesi olan 3.870$'da bulunuyor. Bu seviyenin altına inilmesi, daha derin bir düşüşün yolunu açabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)