Altın, yatırımcıların jeopolitik gelişmeleri ve Fed görünümünü değerlendirmesiyle yatay seyrediyor

• Altın, güçlenen ABD Doları'nın etkisiyle genel olarak yatay seyrediyor.
• ABD-İran savaşı güvenli liman talebini destekliyor, ancak petrol kaynaklı enflasyon korkuları sarı metaldeki kazançları sınırlıyor.
• Teknik olarak, XAU/USD 5.000-5.250$ aralığında konsolide olmaya devam ediyor.

Altın (XAU/USD), daha güçlü bir ABD Doları'nın (USD) yukarı yönlü denemeleri sınırlamasıyla perşembe günü önceki kayıplarını telafi ederek genel olarak yatay seyrediyor. Bu hafta başında yükselen Hazine getirilerinin biraz gerilemesine rağmen, XAU/USD bu satırların yazıldığı sırada 5.170$ civarında işlem görüyor ve gün içi dip seviyeleri olan 5.125$'ten toparlanıyor.

Kıymetli metal, tanıdık bir aralıkta sıkışmış durumda ve yatırımcılar karşıt makroekonomik güçleri değerlendirirken güçlü yönlü bir momentumdan yoksun kalıyor. Devam eden ABD-İran savaşı, güvenli liman talebini desteklemeye devam ediyor ve daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı oluyor.

Aynı zamanda, çatışmanın petrol kaynaklı bir enflasyon şokunu tetikleyebileceği endişeleri, USD ve Hazine tahvili getirilerini genel olarak yüksek tutan şahin bir Federal Rezerv (Fed) anlatısını pekiştiriyor ve Altın'ın yukarı yönlü potansiyelini sınırlıyor.

Fed faiz indirimi bahisleri azalıyor, ABD-İran savaşı yoğunlaşıyor

ABD-İran savaşı Perşembe günü on üçüncü gününe girdi ve Orta Doğu'da saldırılar yoğunlaşırken, de-escalation için net bir işaret yok. ABD Başkanı Donald Trump, Çarşamba günü Axios'a verdiği kısa bir telefon görüşmesinde, İran ile savaşın "yakında" sona erebileceğini söyledi ve "hedef alınacak neredeyse hiçbir şey kalmadı" dedi.

İran Cumhurbaşkanı Masoud Pezeshkian, Tahran'ın çatışmayı yalnızca belirli koşullar altında sona erdirmeyi düşüneceğini, bunlar arasında İran'ın "meşru haklarının" tanınması, savaş tazminatlarının ödenmesi ve gelecekteki saldırılara karşı garantiler olduğunu belirtti.

Çatışma, İran'ın ana deniz yolu olan Hürmüz Boğazı'ndaki petrol akışlarını kesintiye uğratıyor ve İran, bu kritik nakliye rotası yakınlarındaki petrol tankerlerini ve ticari gemileri hedef alıyor, bu da uzun süreli arz kesintileri endişelerini artırıyor.

Çatışmanın başlamasından bu yana petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi ve piyasayı sakinleştirme çabalarına rağmen dalgalı kalmaya devam ediyor. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), acil durum rezervlerinden 400 milyon varil serbest bırakma kararı aldı; bunun 172 milyon varili ABD Stratejik Petrol Rezervi'nden geliyor.

BHH raporuna göre, Hürmüz Boğazı'ndan günde yaklaşık 15 milyon varil (mb/d) ham petrol geçiyor veya alternatif rotaların tam kapasiteyle çalışması durumunda yaklaşık 10 mb/d. Bu tahminlere dayanarak, IEA'nın petrol stok salınımı, yaklaşık 27 ila 40 gün süren arz kesintisini karşılayabilir.

Bu bağlamda, piyasalar Fed faiz indirimi bahislerini azaltmaya devam etti ve yatırımcılar artık Aralık ayına kadar yaklaşık 25-30 baz puan (bps) bir gevşeme fiyatlıyor; bu, savaşın başlamasından önceki 50 bps'ten daha az.

Son ABD enflasyon verileri de temkinli bir Fed duruşunu destekliyor ve odak şimdi Cuma günü açıklanacak Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi raporunda.

Teknik analiz: XAU/USD 5.000 ile 5.250 $ arasında yatay seyrediyor

Teknik açıdan bakıldığında, günlük grafik XAU/USD'nin 5.000 ile 5.250 $ arasında konsolide olduğunu gösteriyor ve bu, daha geniş yükseliş trendinde bir duraklamayı yansıtıyor. Kısa vadeli eğilim hafif yükseliş yönünde kalmaya devam ediyor, çünkü fiyat 21 günlük ve 50 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu da temel yükseliş yapısını pekiştiriyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55 civarında seyrediyor, orta çizgisinin üzerinde kalıyor ve yükseliş momentumunun sağlam kaldığını gösteriyor. Bu arada, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 12'ye doğru kaydı ve trend gücünün zayıfladığına işaret ediyor.

Yukarı yönlü hareketlerde, 5.200 $ hemen direnç seviyesi olarak kalıyor, ardından Salı günkü zirve olan 5.238 $ geliyor. Bu bölgenin kararlı bir şekilde kırılması, yükseliş momentumunu canlandırabilir ve 2 Mart'taki 5.419 $'lık zirveye doğru bir hareketin kapılarını açabilir.

Aşağı yönlü hareketlerde, ilk destek 21 günlük SMA civarında 5.115 $'da ortaya çıkıyor, ardından 50 günlük SMA 4.932 $ civarında yer alıyor. Bu alanın altında sürdürülebilir bir kırılma, yeni satış baskısını tetikleyebilir ve 100 günlük SMA'nın 4.556 $ civarında yer alan bir sonraki ana destek seviyesi olarak açığa çıkmasına neden olabilir.