Altın, yatırımcıların Fed görünümünü ve jeopolitik riskleri değerlendirmesiyle yatay seyrediyor

• Altın, karışık temeller ve güçlü Dolar arasında negatif bir eğilimle işlem görüyor.
• Daha yumuşak enflasyon ve dayanıklı işgücü verileri, bu yıl Fed'in 50 baz puandan fazla faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendiriyor.
• Günlük grafikteki yükselen üçgen, 5.100 $'ı ana kırılma seviyesi olarak tutarken, 4.900 $ kısa vadeli destek işlevi görüyor.

Altın (XAU/USD), karışık makro sinyaller arasında fiyatları yukarı takip etme konusunda isteksiz kalan yatırımcılarla birlikte konsolidasyon aşamasını uzatarak haftaya durgun bir başlangıç yapıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 5.004 $ civarında işlem görüyor ve 4.965 $ civarındaki gün içi en düşük seviyeden sıçrayarak, günlük bazda yaklaşık %0,55 düşüş kaydediyor.

Enflasyon soğuyor, işgücü piyasası güçleniyor, yatırımcılar kademeli gevşemeyi fiyatlıyor

ABD Doları'ndaki (USD) mütevazı bir artış, külçeyi baskı altında tutuyor. Bu arada, geçen haftaki ABD ekonomik verileri, Federal Reserve'in (Fed) yakın zamanda faiz indirimine gideceği beklentilerini azalttı ve Altın'daki yukarı yönlü denemeleri daha da sınırladı. Bununla birlikte, yılın ikinci yarısında para politikası gevşetme beklentileri, getirisi olmayan metal için temel destek sağlamaya devam ediyor.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, beklenenden daha yumuşak geldi. Manşet TÜFE, Ocak ayında aylık %0,2 artarak, Aralık'taki %0,3'ten yavaşladı. Yıllık bazda, enflasyon %2,7'den %2,4'e geriledi.

Bu arada, Tarım Dışı İstihdam (NFP) 130 bin artarak, Aralık'taki revize edilen 48 bin artışın oldukça üzerinde gerçekleşti ve İşsizlik Oranı %4,4'ten %4,3'e düştü.

Bir araya getirildiğinde, en son işgücü piyasası ve enflasyon verileri, Fed'in çift hedefinin doğru yönde ilerlediğini, işgücü koşullarının istikrara kavuştuğunu ve fiyat baskısının kademeli olarak hafiflediğini göstermektedir.

Sonuç olarak, traderlar bu yıl 50 baz puandan (bps) fazla bir gevşeme üzerine bahislerini artırdı ve CME FedWatch aracına göre, faiz oranı vadeli işlemleri Haziran'da ilk indirim fiyatlamaktadır.

Diğer yandan, kalıcı jeopolitik gerginlikler, ABD-İran gelişmelerinin odak noktası olmaya devam etmesiyle birlikte Altın'a olan güvenli liman talebini desteklemeye devam ediyor. BBC, pazartesi günü İran'ın, Washington'un yaptırımların hafifletilmesi konusunda görüşmeye açık olması şartıyla nükleer anlaşmaya ulaşmak için uzlaşmaları değerlendirmeye istekli olduğunu bildirdi.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Cenevre'de yüksek riskli ikinci nükleer müzakereler için geldi ve müzakerelerin Salı günü yeniden başlaması bekleniyor.

Bu bağlamda, Altın kısa vadede menzil içinde kalabilir ve değerli metaller alanında artan volatilite, agresif pozisyon almayı caydırabilir. ABD Başkanlar Günü tatili nedeniyle ince likidite ticaret koşulları da Pazartesi günü fiyat hareketinin dalgalı kalmasına neden olabilir.

Bu hafta ilerleyen günlerde, dikkatler Çarşamba günü Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Ocak toplantısının tutanaklarının yayınlanmasına dönecek.

Dikkatler ardından Cuma günü açıklanacak olan ABD Kişisel Gelir ve Harcama raporuna kayacak; bu rapor, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) ile ilgili en son verileri içerecek.

Piyasalar ayrıca, bir sonraki faiz indirimine dair zamanlamaya ilişkin daha fazla ipucu için dördüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ön tahminini de değerlendirecek.

Teknik analiz: Yükseliş yapısı sağlam, trendin devamı için 5.100 $ kırılması gerekli

Teknik açıdan bakıldığında, günlük grafik, 5.050-5.100 $ bölgesinin toparlanma girişimlerini sınırlayan bir yükselen üçgen formasyonu gösteriyor. 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 100 günlük SMA'nın üzerinde kalmaya devam ediyor ve daha geniş yükseliş yapısını pekiştiriyor.

Her iki hareketli ortalama da yukarı doğru eğimli, fiyat ise bunların üzerinde rahatça işlem görmeye devam ediyor ve bu da alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 54,94 seviyesinde, nötr bölgede hafif bir pozitif eğilimle seyrediyor. Bu arada, Ortalama Gerçek Aralık (ATR) yüksek kalmaya devam ediyor ancak 192,20'ye gerileyerek son zamanlardaki keskin dalgalanmaların ardından azalan volatiliteye işaret ediyor.

Yukarı yönlü olarak, 5.100 $'ın üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, yükselen üçgenden bir yükseliş kırılmasını doğrulayacak ve mevcut yükseliş trendinin devam edeceğini sinyal verecektir.

Aşağı yönlü olarak, ilk destek 4.900-4.880 $ bölgesinde görülüyor. Daha derin bir geri çekilme, 4.645 $'daki 50 günlük SMA'yı açığa çıkarabilir ve daha fazla bir düşüş, 4.361 $ civarındaki 100 günlük SMA'ya kapı aralayabilir.