Altın, yatırımcıların karışık ABD istihdam verilerini değerlendirmesiyle yükseldi

• Altın, yatırımcıların ertelenen ABD istihdam raporunu sindirmesiyle intraday dip seviyelerinden toparlanarak dengelendi.
• Kasım NFP, beklentileri aşarken, İşsizlik Oranı Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
• Teknik olarak, Altın $4,350 bölgesinde tekrar tekrar reddedilmesinin ardından kısa vadeli konsolidasyon belirtileri gösteriyor, geniş çaplı yükseliş trendi ise sağlam kalmaya devam ediyor.

Altın (XAU/USD), yatırımcıların ertelenen ABD istihdam raporunu sindirmesiyle salı günü yukarı yönlü hareket etti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD $4,315 civarında işlem görüyor ve Avrupa seansında daha önce $4,271 civarında görülen günlük dip seviyesinden toparlandı.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Kasım ayında Tarım Dışı İstihdamın (NFP) 64.000 arttığını ve piyasa beklentisi olan 50.000'i aştığını bildirdi. Buna karşılık, Ekim ayındaki istihdam 105.000 azaldı ve bu durum son hükümet kapanmasıyla bağlantılı bozulmaları yansıtıyor. Bu arada, Eylül ayındaki istihdam artışı, başlangıç tahmini olan 119.000'den 108.000'e revize edildi.

İşsizlik Oranı, Kasım ayında %4,6'ya yükseldi ve bu, piyasa beklentilerinin üzerinde, Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyeyi işaret ediyor. Bu artış, ABD işgücü piyasasında soğuma koşullarına dair kanıtlara katkıda bulunuyor.

Fed'in para politikası yolu, geçen haftaki 25 baz puanlık (bps) faiz indiriminden bu yana piyasa duyarlılığını domine etmeye devam ediyor. Merkez bankası, işgücü piyasasında soğuma belirtileri arasında bu yıl 75 bps'lik bir gevşeme sağladı, enflasyon ise %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor.

Piyasa hareketleri: Barış görüşmeleri iyimserliği, ABD iş verileri ve Fed sinyalleri odak noktası

• ABD Perakende Satışları, Ekim ayında aylık bazda %0,0 ile yatay seyretti ve %0,1 artış beklentilerini karşılayamadı, yıllık satış büyümesi ise %4,2'den %3,5'e yavaşladı. Ancak, Perakende Satışlar Kontrol Grubu %0,8 artarak %0,3'lük tahminleri aştı, otomobiller hariç satışlar ise %0,4 artarak %0,3'lük beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
• ABD öncülüğündeki Rusya-Ukrayna barış görüşmelerindeki ilerleme raporları, jeopolitik gerginlikleri kısmen azalttı ve Altın'a olan güvenli liman akışlarını sınırladı. Ukraynalı yetkililer, Berlin'deki barış görüşmelerinden "gerçek ilerleme" sağlandığını belirterek, ABD elçileriyle yapılan müzakerelerin yapıcı ve verimli olduğunu, Kiev için güçlü güvenlik garantileri etrafında tartışmaların da yapıldığını ifade etti. ABD Başkanı Donald Trump, bir barış anlaşmasının "şimdiye kadar olduğundan daha yakın" olduğunu belirterek bu iyimserliği dile getirdi ve üst düzey ABD yetkilileri, Washington'un müzakere çerçevesinin bir parçası olarak NATO tarzı güvenlik garantileri sunmaya hazır olduğunu belirtti.
• Geçen haftaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında, Fed Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının "ekonominin nasıl gelişeceğini görmek için iyi bir konumda olduğunu" söyledi. Yine de, politika yapıcılar 2026'da ek gevşeme ihtiyacı konusunda bölünmüş durumda ve bu durum yatırımcıları politika görünümü konusunda belirsiz bırakıyor. Piyasalar, Ocak ayında faiz oranlarının sabit kalmasını büyük ölçüde fiyatlarken, Mart ayında %40 civarında bir faiz indirimi olasılığı öngörülüyor, bu da CME FedWatch Aracı'na göre.
• New York Fed Başkanı John Williams, pazartesi günü yaptığı açıklamada, ABD'nin 2026'ya girerken para politikasının iyi bir konumda olduğunu belirterek, enflasyonun daha da ılımlılaşmasının beklendiğini ve işgücü piyasası risklerinin arttığını ifade etti.
• Buna karşılık, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran, temel enflasyon baskılarının manşet ölçümlerinin gösterdiğinden daha düşük olduğunu savunarak, politikayı aşırı kısıtlayıcı tutma konusunda dikkatli olunması gerektiğini yineledi. Son toplantıda 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimi lehinde olan Miran, daha hızlı bir gevşeme temposunun politikayı nötr orana yaklaştıracağını ve politikayı çok sıkı tutmanın gereksiz iş kayıplarına yol açabileceği konusunda uyardı. Gelecek muhalefetlerin politika kararlarına bağlı olacağını belirten Miran, oranların daha da düşmesini istediğini ifade etti.
• Piyasalar, potansiyel Fed liderliği değişikliği etrafındaki gelişmeleri de yakından izliyor. Reuters, Kevin Hassett'in adaylığının Başkan Donald Trump'a yakın kişilerden gelen itirazlarla karşılaştığını bildirirken, dikkatler eski Fed Yönetim Kurulu Üyesi Kevin Warsh'a kayıyor. Warsh, Fed Başkanı Jerome Powell'ın görev süresinin Mayıs 2026'da sona ermesinin ardından onun yerine geçmesi beklenen önde gelen aday olarak giderek daha fazla görülüyor.

Teknik analiz: XAU/USD $4,250 desteğine odaklanıyor, $4,350 yakınında başarısız oldu

Teknik açıdan, Altın'ın kısa vadeli eğilimi, $4,350 bölgesinde satıcıların tekrar devreye girmesiyle hafif düşüşten nötr bir duruma döndü ve fiyatları son yüksekliklerden aşağı itti.

4 saatlik grafikte, XAU/USD $4,291 civarında 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında işlem görüyor; bu seviye acil direnç işlevi görüyor ve satıcıların kısa vadeli kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.

Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir hareket, aşağı yönlü baskıyı hafifletmek için gerekli olacak; bir sonraki yukarı yönlü engel ise $4,350 civarında görülüyor ve ardından tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $4,381'i yeniden test etme potansiyeli bulunuyor.

Aşağı yönde, $4,250 acil destek olarak belirlenirken, $4,210.31'deki 100 dönemlik SMA kritik dinamik destek bölgesi sağlıyor. Fiyatlar, yükselen 100 dönemlik SMA'nın üzerinde kaldığı sürece, geniş yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor. Ancak, bu seviyenin altında kararlı bir kırılma, kısa vadeli yapıyı aşağıya doğru eğebilir.

Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr 50 bölgesine geri kaydı ve bu da yükseliş momentumunun zayıfladığını yansıtıyor; bu durum, Altın'ın bir sonraki yukarı yönlü hamleye geçmeden önce kısa vadeli konsolidasyonda kalabileceği görüşünü pekiştiriyor.