Altın, yapışkan ABD PCE enflasyonunun Fed faiz artırımı beklentilerini yükseltememesiyle geriledi

• Ons Altın, ABD manşet PCE enflasyonunun beklentilerin biraz üzerinde gelmesinin ardından düşüşünü mütevazı şekilde sürdürüyor.
• Manşet enflasyon Temmuz ayında %3,7'de sabit kalırken, beklenen %3,6'nın üzerinde gerçekleşti; çekirdek enflasyon ise %3,3'te sabit kaldı.
• Verilerin Fed beklentileri üzerinde çok az etkisi oldu; piyasalar hâlâ Eylül ayında faiz artırımı için yaklaşık %36 olasılık fiyatlıyor.

Ons Altın (XAU/USD) çarşamba günü bu satırların yazıldığı sırada 4.620$ civarında işlem görüyor ve gün içinde %0,83 düşüşte. Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesinin açıklanmasının ardından değerli metal üzerindeki aşağı yönlü baskı mütevazı şekilde güçlenirken, veriler merkez bankasının eylül ayı toplantısına ilişkin piyasa beklentilerini değiştirmekte pek etkili olmuyor.

Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin Temmuz ayında yıllık bazda %3,7 arttığını, bunun Haziran ayına göre değişmediğini ancak piyasaların beklediği %3,6'nın biraz üzerinde olduğunu bildiriyor. Volatil gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE Fiyat Endeksi ise Temmuz ayında yıllık bazda %3,3'te sabit kalarak piyasa beklentileriyle uyum sağlıyor. Aylık bazda ise hem PCE Fiyat Endeksi hem de çekirdek PCE Fiyat Endeksi %0,2 arttı. 

Beklentilerin biraz üzerinde gelen manşet veri, başlangıçta Ons Altın üzerinde bir miktar aşağı yönlü baskı oluşturuyor; zira kalıcı enflasyon, ABD faiz oranlarının yüksek tutulması yönündeki argümanı destekleyebilir. Ancak rapor, Federal Rezerv'in para politikası beklentilerini önemli ölçüde yeniden şekillendirecek kadar güçlü görünmüyor.

CME FedWatch Aracı'na göre piyasalar, Fed'in eylül ayı toplantısında faiz artırımı için yaklaşık %36 olasılığı fiyatlamaya devam ediyor; bu da borçlanma maliyetlerinin değişmeden kalması için yaklaşık %64'lük bir olasılık bırakıyor. Bu olasılıklar, PCE verisi öncesinde görülen seviyelerle genel olarak benzer.

Faiz beklentilerindeki sınırlı tepki, yatırımcıların raporu mevcut para politikası görünümüyle büyük ölçüde uyumlu gördüğünü gösteriyor. Manşet PCE enflasyonu beklentilerden biraz daha kalıcı görünse de, temel enflasyon eğilimleri açısından yakından izlenen çekirdek gösterge tam olarak beklentilerle uyumlu geldi.

Jeopolitik gelişmeler de gündemde kalmaya devam ediyor. İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazem Gharibabadi, Umman ile yapılan geçici transit anlaşmasının Hürmüz Boğazı'nın yeniden açıldığı anlamına gelmediğini söyledi ve Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) Mutabakat Zaptı (MoU) kapsamındaki taahhütlerini yerine getirene kadar su yolunun kapalı kalacağını ekledi.

Piyasa odağı şimdi Cuma günü Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu'nda Fed Başkanı Kevin Warsh'ın yapacağı konuşmaya çevrilecek. Bu etkinlik, yatırımcıların Eylül toplantısı öncesinde Fed'in politika görünümüne ilişkin yeni sinyaller için Warsh'ın açıklamalarını yakından inceleyecek olması nedeniyle finansal piyasalar açısından özellikle önemli olabilir. Merkez bankasının faizleri değiştirmeme yönünde eğilim gösterdiğine ya da bir faiz artırımını daha değerlendirdiğine dair herhangi bir işaret, ABD Doları, ABD Hazine tahvili getirileri ve dolayısıyla Altın'da oynaklığı tetikleyebilir.

XAU/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte XAU/USD 4.620,38$ seviyesinde işlem görüyor ve 4.606,20$'daki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 4.502,80$'daki 200 dönemlik SMA'nın üzerinde kalmasıyla yapıcı kısa vadeli eğilimini koruyor. Bu konumlanma, fiyatlar yakın zamanda yükselen trend çizgisini kırmış olsa da, daha geniş yükseliş trendinin geri çekilmeleri hâlâ desteklediğini gösteriyor. 41,00 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI), yukarı yönlü momentumun zayıfladığına işaret ediyor ve bu da alıcıların üstteki engelleri kararlı bir şekilde aşmak için yeni bir ivmeye ihtiyaç duyabileceğini gösteriyor.

Aşağı yönde, ilk destek 4.607,18$ yatay seviyesinde görülüyor ve bunu 4.606,20$'daki 100 dönemlik SMA yakından destekliyor; daha derin talebin ise 4.502,80$'daki 200 dönemlik SMA yakınlarında ortaya çıkması bekleniyor. Yukarı yönde ise acil direnç 4.697,00$ yatay direncinin çevresinde bulunuyor; bu seviyelerin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, kısa vadede daha güçlü bir yükseliş devamının yolunu açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)