Altın, USD zayıflarken sağlamlaşıyor, uzun süre yüksek kalan faizler yükselişi sınırlıyor

• Altın, Tokyo döviz müdahale uyarılarının ardından ABD Doları zayıflayınca toparlanıyor.
• Daha uzun süre yüksek kalacak faiz beklentileri, getirisi olmayan metalin yükselişini sınırlamaya devam ediyor.
• Teknik olarak, XAU/USD 4 saatlik grafikte kritik hareketli ortalamaların yoğun kümesinin altında sınırlı kalmaya devam ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) perşembe günü yükseldi, bir önceki gün görülen 4.510$ seviyesindeki bir aylık dipten toparlandı. Mütevazı toparlanma, Tokyo'nun döviz müdahalesi uyarılarını artırmasının ardından ABD Doları'nın (USD) zayıflamasıyla gerçekleşiyor. Bu satırların yazıldığı sırada XAU/USD yaklaşık %1,67 artışla 4.620$ civarında işlem görüyor, ancak ikinci ardışık aylık düşüşe doğru ilerlemeye devam ediyor.

Altı büyük para birimine karşı Doların değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık 98,28 seviyesinde, yaklaşık %0,68 düşüşte işlem görüyor. Kıymetli metal, temel makro göstergelerden çok USD zayıflığından faydalanıyor, çünkü Orta Doğu'daki devam eden gerilimler arasında makro rüzgarlar olumsuz seyrediyor.

ABD Başkanı Donald Trump, İran ile nükleer anlaşma sağlanana kadar ABD'nin İran'a yönelik deniz ablukasını sürdüreceğini söyledi. Bu arada, İran parlamento başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD'nin ülkede "ekonomik baskıyı ve iç bölünmeyi harekete geçirmeye" çalıştığını ve bunun "bizi içeriden zayıflatmak veya hatta çökertmek" amacı taşıdığını belirtti.

ABD-İran savaşıyla ilgili yakın vadeli bir çözüm belirsizliği ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmaması, petrol fiyatlarını yüksek tutmaya devam ediyor; bu da enflasyon endişelerini körüklüyor ve merkez bankalarının faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutma veya enflasyon baskısı artarsa politikayı daha da sıkılaştırma beklentilerini artırıyor.

Daha yüksek faiz ortamı, genellikle Altın gibi getirisi olmayan varlıklar için olumsuzdur; bu nedenle gün içi toparlanmaya rağmen yükseliş sınırlı kalıyor. Bu görüş, çarşamba günü açıklanan Federal Rezerv (Fed) para politikası kararlarıyla da destekleniyor.

Fed, beklentilere paralel olarak politika faizini %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu. Ancak karar, 1992'den bu yana en yüksek muhalefet sayısı olan 8-4 oyla komite içinde bir bölünmeyi ortaya koydu. Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran 25 baz puanlık faiz indirimi yanındayken, üç bölgesel Fed Başkanı — Beth Hammack, Neel Kashkari ve Lorie Logan — açıklamada herhangi bir gevşeme eğiliminin yer almasına karşı çıktı.

Basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, Orta Doğu'daki gelişmelerin ekonomik görünüm üzerindeki belirsizliği artırdığını söyledi. Yakın vadede yüksek enerji maliyetlerinin enflasyonu yukarı itmesinin muhtemel olduğunu belirtti ve mevcut politika duruşunun "bekle-gör" yaklaşımını sürdürmek için "iyi konumda" olduğunu vurguladı.

Piyasalar artık merkez bankasının 2026 boyunca faiz oranlarını sabit tutmasını giderek daha fazla bekliyor, buna karşın Nisan 2027'ye kadar faiz artırımı olasılığı, CME Group FedWatch Aracına göre bir hafta önceki %0,8'den %23,8'e yükseldi

Powell'ın başkanlık dönemi 15 Mayıs'ta sona eriyor. ABD Başkanı Donald Trump tarafından aday gösterilen eski Fed Yöneticisi Kevin Warsh, adaylığı Çarşamba günü Senato Bankacılık Komitesi tarafından onaylandıktan sonra tam Senato oylamasını bekliyor.

Veri cephesinde, ön tahmine göre ABD ekonomisi 2026'nın ilk çeyreğinde yıllıklandırılmış bazda %2,0 büyüyerek önceki çeyrekteki %0,5'ten yükseldi ancak piyasa beklentisi olan %2,3'ün altında kaldı. Mart ayında PCE fiyat endeksi aylık %0,7 artarak Şubat'taki %0,4'ten hızlandı ve Haziran 2022'den bu yana en güçlü artışı kaydetti. Fed'in tercih ettiği gösterge olan çekirdek PCE endeksi ise aylık %0,3 artarak Şubat'taki %0,4'ten hafifçe yavaşladı ve beklentilerle uyumlu gerçekleşti.

Teknik Analiz: XAU/USD kritik SMA'lar yakınında güçlü yukarı yönlü arzla karşı karşıya

4 saatlik grafikte, XAU/USD fiyatı kritik hareketli ortalamaların yoğun kümesinin altında kaldığı için kısa vadede düşüş eğilimini sürdürüyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 çizgisinin biraz üzerinde, yaklaşık 52 seviyesinde seyrediyor; bu, momentumda mütevazı bir iyileşmeye işaret ediyor ancak mevcut yukarı yönlü arzı bu kritik ortalamalardan henüz uzaklaştırmaya yetmiyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 50 periyotluk SMA'da 4.684$ seviyesinde, hemen ardından 200 periyotluk SMA 4.685$ civarında bulunuyor; 100 periyotluk SMA ise 4.731$ civarında daha geniş bir arz bölgesini güçlendiriyor. Aşağı yönde ise, yatay destek olarak 4.500$ civarında önemli bir tampon seviyesi var; bu seviyenin kırılması son düşüş hareketinin yeniden başlamasına yol açabilir, ancak bu tabanın üzerinde kalınması hareketli ortalama tavanının altında daha fazla konsolidasyon için alan bırakır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)