Altın, Orta Doğu gerilimleri ve Fed faiz artırımı endişeleri toparlanmayı sınırlarken haftalık kayba yöneliyor

• Ons Altın, Orta Doğu'daki yeniden alevlenen gerilimlerin enflasyon ve Fed faiz artırımı endişelerini canlandırmasıyla haftalık kayba yöneliyor.
• Piyasalar, Fed'in para politikası patikasına dair yeni ipuçları için önümüzdeki hafta açıklanacak ABD TÜFE verilerini bekliyor.
• Teknik olarak, XAU/USD düşüş eğilimini koruyor ve 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük SMA'ların altında işlem görüyor.

Ons Altın (XAU/USD), cuma günü düşüş eğiliminde işlem görüyor, önceki günkü kazançları sürdüremiyor ve Orta Doğu'daki yeniden başlayan çatışmaların enerji kaynaklı enflasyon ve Federal Rezerv (Fed) faiz artırımı korkularını canlandırmasıyla haftalık kayba yöneliyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD günlük bazda %0,60 düşüşle 4.098$ civarında işlem görüyordu.

Ancak metal, teknik görüşmelerin askeri çatışmalara rağmen devam ettiğine dair haberlerin ardından yatırımcıların ABD-İran gerilimini yeniden değerlendirmesiyle takip eden satış baskısından yoksun kalıyor ve bu durum ham petrol fiyatlarında geri çekilmeye yol açtı.

Ons Altın sürdürülebilir bir toparlanma yapabilir mi?

Ons Altın, Kasım 2025'ten bu yana en düşük seviyesi olan 3.941 dolardan mütevazı bir toparlanma gerçekleştirmiş olsa da, metal anlamlı bir alım ilgisi çekmekte zorlanıyor.

Şubat ayında ABD-İran savaşı patlak verdiğinden beri, Ons Altın geleneksel bir güvenli liman varlığı olmaktan çok, Fed faiz oranlarının sıkılaşmacı yeniden fiyatlamasıyla yönlendirilen faiz duyarlı bir enstrüman gibi hareket etti.

Sonuç olarak, Ons Altın on üç yılın en kötü çeyreklik performansını sergiledi ve yatırımcılar, fiyatları Ocak ayında 5.600 dolar civarında tarihi zirveye taşıyan olağanüstü iki yıllık rallinin ardından kârlarını realize etti.

Yakın vadeli görünüm hâlâ aşağı yönlü. Orta Doğu'daki durum kırılganlığını koruyor ve enerji kaynaklı enflasyon riski ön planda kalıyor.

Jeopolitik gerilimler hafiflese ve düşen ham petrol fiyatları enflasyon endişelerini azaltmaya yardımcı olsa bile, politika yapıcılar enflasyonu %2 hedefine geri döndürme taahhüdünü sürdürdükleri için Fed'in kısıtlayıcı para politikası duruşunu koruması bekleniyor.

Bu nedenle, Fed'in bu yıl ilerleyen dönemlerde faiz artırımı beklentileri ABD Doları (USD) ve ABD Hazine tahvili getirilerini desteklemeye devam ettikçe Ons Altın'ın sürdürülebilir bir toparlanma yapması olası görünmüyor.

CME FedWatch Aracına göre, piyasalar Eylül toplantısında faiz artışı olasılığını %58 olarak fiyatlıyor. Dikkat şimdi, önümüzdeki salı günü açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine çevrildi; bu veri, önümüzdeki aylarda Fed'in faiz oranı patikasına dair beklentileri şekillendirebilir.

Teknik analiz: XAU/USD kritik direnç seviyelerinin altında zorlanıyor

Günlük grafikte, XAU/USD düşen bir kanal içinde kalmaya devam ediyor ve yukarı yönü sınırlayan ve düşüş eğilimini güçlendiren 50 günlük, 200 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında seyrediyor.

İvme zayıf, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 43 ile nötr 50 seviyesinin altında seyrediyor, Ortalama Yön Endeksi (ADX) ise 37 ile hala güçlü bir trende işaret ediyor; bu da Altın'ın kırılan seviyeleri geri almaya çalışırken satış baskısının hakim olduğunu gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 4.200 $ civarındaki yatay engelde ortaya çıkıyor, ardından 50 günlük SMA yaklaşık 4.352 $ seviyesinde yer alıyor. Daha güçlü bir direnç bölgesi 200 günlük SMA olan 4.493 $ civarında bulunuyor ve alçalan kanalın üst sınırı, 100 günlük SMA olan 4.593 $ civarında, herhangi bir toparlanma girişimini sınırlayabilir.

Aşağıda ise, bir sonraki kayda değer destek 3.950 dolar civarındaki yatay seviyede bulunuyor ve bu tabanın net bir şekilde kırılması, mevcut düşüş yapısı içinde daha derin bir düşüşün kapısını açabilir.

(Bu hikâyenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)