Altın, Mayıs ortası zirvelerinden geri çekildi; Fed riskleri USD'yi desteklerken 4.700 doların önünde başarısız oldu

• Altın, salı günü gün içi işlemlerde yeni bir çok aylık zirveye yükseldikten sonra bir miktar satıcı çekiyor.
• Enflasyon riski ve Orta Doğu krizi ortasında Fed faiz artırımı bahisleri güvenli liman USD'yi destekliyor.
• Yatırımcılar şimdi yeni bir ivme için ABD PCE verilerini ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın konuşmasını bekliyor.

Altın (XAU/USD), salı günü Asya seansında 14 Mayıs'tan bu yana görülen yeni bir zirveye dokundu, ancak bu hareketten faydalanmakta zorlandı ve 4.700$ seviyesini aşamadı. Hazine Bakanlığı'nın genişletilmiş geri alım stratejisi nedeniyle ABD tahvil getirilerinde yaşanan ilk aşağı yönlü baskı, 40 trilyon doları aşan büyüyen ABD ulusal borcuna ilişkin endişeler arasında kısa ömürlü oldu. Bu durum, yatırımcıların "debasement trade" olarak adlandırdığı işlemi yeniden canlandırdı ve alternatif bir değer saklama aracı olarak külçe altına olan talebi destekledi.

Uzun vadeli ABD Hazine tahvillerinin getirileri, ABD Hazine Bakanlığı'nın geçen çarşamba uzun vadeli devlet borcu için geri alım operasyonlarını eylülden itibaren iki katına çıkaracağını açıklamasının ardından başlangıçta düştü. Bu müdahalenin sağladığı rahatlama o zamandan beri tamamen geri alındı ve 10 yıllık ile 30 yıllık Hazine getirileri yeniden açıklama öncesi seviyelerinin üzerine çıktı. Ancak ABD Doları (USD), ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yakın vadede politika sıkılaştırmasına ilişkin bahislerin azalmasıyla birlikte bu dönüşü yansıtmadı.

Daha ılımlı gelen temmuz ayı ABD enflasyon verileri, piyasa beklentilerini yaklaşan 15-16 Eylül FOMC toplantısında faizin sabit tutulacağı yönüne kaydırdı. Bu durum, ABD Doları'nın üç aydan uzun süren düşük seviyeden toparlanma girişimini sınırlıyor ve getirisi olmayan Altın'ı destekleyen bir başka faktör olarak öne çıkıyor. Bununla birlikte, yatırımcılar oynak ham petrol fiyatları ve tırmanan ABD-İran gerilimlerinden kaynaklanan enflasyon riskleri nedeniyle ABD merkez bankasının bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini artıracağına yaklaşık %75 olasılık biçmeye devam ediyor.

Orta Doğu krizine ilişkin son gelişmelerde, Hazine Bakanı Scott Bessent pazartesi günü ABD'nin İran'ı küresel ekonomiden izole etmeye yönelik bir kampanya başlattığını açıkladı. Bessent ayrıca İran ile iş yapan herhangi bir ülkenin ABD yaptırımlarıyla karşı karşıya kalma riski taşıdığı konusunda uyardı. İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi Sekreteri Mohsen Rezaei ise ekonomik savaş devam ederse İslam Cumhuriyeti'nin Hürmüz Boğazı üzerinden ve Basra Körfezi'nin başka herhangi bir yerinden tüm petrol ihracatını durduracağını söylemişti.

Bu durum jeopolitik risk primini gündemde tutuyor, ham petrol fiyatlarına ve güvenli liman olan Dolar'a bir miktar destek sağlıyor. Bu da Altın'ın yukarı yönünü sınırlıyor; zira yatırımcılar şimdi çarşamba günü açıklanacak ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini bekliyor. Bunun dışında, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü yıllık Jackson Hole Sempozyumu'nda yapacağı açılış konuşması, USD'ye yön verecek ve Altın fiyatına anlamlı bir ivme sağlayacak daha fazla faiz oranı ipucu için yakından incelenecek.

XAU/USD günlük grafik

Teknik Analiz

4.500 $ psikolojik seviyesi yakınındaki bir kavuşum engelinin yukarı yönlü kırılması – teknik açıdan önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve Mart-Haziran düşüşünün %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesini içeren – XAU/USD boğalarının lehine. Ayrıca, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) sıfır çizgisinin üzerinde pozitif kalmaya devam ediyor ve koşullar gerilmiş görünse de alım baskısının hâlâ baskın olduğuna işaret ediyor.

Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 71 civarında aşırı alım bölgesinde seyrediyor ve Altın fiyatının gün içi kazançlarını %50 geri çekilme seviyesinin ötesine taşımasına yardımcı olmuyor. Bununla birlikte, momentum göstergeleri yapıcı kalmayı sürdürüyor ve bu da herhangi bir düzeltici geri çekilmenin daha çok alım fırsatı olarak görülüp sınırlı kalabileceğini gösteriyor. İlk destek, 4.500 $ öncesinde 200 günlük SMA ve %38,2 geri çekilme kavuşumunda görülürken, daha derin bir geri çekilme %23,6 Fibo. seviyesini yaklaşık 4.294 $ civarında daha uzak bir taban olarak ortaya çıkaracaktır.

Yukarı yönde, acil direnç yaklaşık 4.680,86 $ seviyesindeki %50,0 geri çekilmede ortaya çıkıyor; bunu yaklaşık 4.853,70 $ yakınındaki %61,8 geri çekilme ve ardından yaklaşık 5.099,77 $ seviyesindeki %78,6 düzeyi ile önceki yaklaşık 5.413,22 $ civarındaki salınım zirvesi öncesinde ek engeller izliyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)