Altın, keskin düzeltmenin ardından dip alımlarının ortaya çıkmasıyla dengelendi

• Altın, tarihi zirvelerden sonra sert düzeltmenin ardından istikrar kazanıyor.
• Jeopolitik gerilimler ve kurumsal talep, daha geniş yükseliş trendini desteklemeye devam ediyor.
• XAU/USD, 4 saatlik grafikte teknik olarak zayıf kalmaya devam ediyor, fiyat hem 50 hem de 100 dönemlik SMA'nın altında seyrediyor.

Ons Altın (XAU/USD) pazartesi günü, geçen haftaki yeni tüm zamanların en yüksek seviyeleri olan 5.600$'dan sonra yaşanan sert düzeltmenin ardından dip alım ilgisiyle istikrar kazanıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD yaklaşık 4.705$'dan işlem görüyor ve 4.402$ civarındaki üç haftanın en düşük seviyelerine yakın %10'a varan gün içi düşüşün ardından toparlanıyor.

Değerli metal, Cuma günü on yılların en büyük günlük düşüşünü yaşadı ve günü %10,7'lik bir kayıpla kapattı; yüksek volatilite ve zayıf likidite, zorunlu tasfiyelere ve tarihi seviyelerde yoğun kâr realizasyonuna neden oldu.

Piyasalardaki satış baskısı, ABD Başkanı Donald Trump'ın eski Federal Rezerv (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ı bir sonraki Fed Başkanı olarak aday göstermesiyle daha da arttı ve daha şahin bir para politikası görünümüne yöneldi.

Sert düzeltmeye rağmen, Altın'daki daha geniş yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor. Makro zemin, sürekli jeopolitik riskler ve ekonomik belirsizliklerin talebi desteklemeye devam etmesiyle destekleyici kalıyor. Aynı zamanda, güçlü kurumsal ve yatırım akışları da önemli bir destek kaynağı olmaya devam ediyor.

Bu hafta, ABD işgücü piyasası verilerinin yoğun bir takvimi, kısa vadeli fiyat hareketini yönlendirmesi bekleniyor ve dikkatler Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna odaklanmış durumda. ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) de pazartesi günü daha sonra açıklanacak.

Piyasa hareketleri: Jeopolitik, marj artışları ve Fed sinyalleri odak noktası

• Amerika Birleşik Devletleri (ABD) hükümeti, 2026 bütçesi için ABD Kongresi'nden onay alınamadan geçen gece yarısı finansman süresinin dolmasının ardından cumartesi günü kısmi bir kapanmaya girdi. Kesintilerin sınırlı olması bekleniyor, çünkü Temsilciler Meclisi, önümüzdeki hafta başında ABD Senatosu tarafından desteklenen bir anlaşma üzerinde oylama yapacak.
• ABD-İran gerginlikleri, jeopolitik riskleri sürdürmeye devam ediyor; İran'ın Süleymanı Ayetullah Hamaney, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın nükleer programı ile ilgili potansiyel askeri eylemler konusunda yeni uyarılar yapmasının ardından herhangi bir ABD saldırısının "bölgesel bir savaşı" tetikleyeceği konusunda uyardı.
• CME Grubu, artan piyasa volatilitesi nedeniyle COMEX Altın ve Gümüş vadeli işlemlerinde marj gereksinimlerini artırıyor; Altın marjları %6'dan %8'e, Gümüş marjları ise %11'den %15'e yükselecek. Değişiklikler pazartesi günü piyasa kapandıktan sonra yürürlüğe girecek. Daha yüksek marjlar, traderların pozisyonları tutmak için daha fazla sermaye koyması gerektiği anlamına geliyor, bu da değerli metallerde spekülatif faaliyetleri azaltabilir.
• Eski Fed Guvernörü Kevin Warsh'ın bir sonraki Fed Başkanı olarak aday gösterilmesi, Fed'in bağımsızlığı konusundaki devam eden tartışmalarla ilgili bazı endişeleri hafifletmeye yardımcı oldu. Yatırımcılar, Warsh'ı diğer potansiyel adaylara kıyasla daha kurumsal ve politika içinden bir aday olarak geniş bir şekilde değerlendiriyor.
• Fed, geçen hafta gösterge faiz oranını %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu. Fed Guvernörü Christopher Waller, %25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik muhalefet ettiğini belirterek, politikanın hala çok kısıtlayıcı olduğunu ve %3 civarında nötr bir seviyeye daha yakın olması gerektiğini savundu. Buna karşılık, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, merkez bankasının sabırlı kalması gerektiğini ve enflasyonun %2 hedefine geri döndüğüne dair daha net kanıtlara ihtiyaç duyduğunu söyledi.

Teknik analiz: XAU/USD, hareketli ortalamaların altında düşüşte kalıyor

4 saatlik grafikte, XAU/USD için kısa vadeli teknik görünüm düşüşte kalmaya devam ediyor. 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) aşağı yönlü döndü ve hala 100 dönemlik SMA'nın üzerinde olmasına rağmen, fiyat hareketi her iki hareketli ortalamanın altında kalıyor ve satıcıların kontrolünü sürdürüyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 38 civarında, 50 orta çizginin oldukça altında duruyor ve kalıcı aşağı yönlü momentumu doğruluyor. 4.850$ civarındaki 100 dönemlik SMA, yakın dinamik direnç olarak işlev görüyor.

Trend gücü, Ortalama Yönsel Endeks'in (ADX) 43,51'e yükselmesiyle artıyor ve sürdürülen bir aşağı yönlü aşamayı pekiştiriyor. 100 dönemlik SMA'nın üzerinde sürdürülen 4 saatlik kapanış, ani aşağı yönlü baskıyı hafifletmeye yardımcı olabilir ve 5.057,68$'lık 50 dönemlik SMA'ya doğru düzeltici bir toparlanma kapısını açabilir.

Fiyat bu hareketli ortalamaları geri kazanamadığı sürece, en az direnç yolu aşağı yönlü kalmaya devam ediyor ve momentum hala satıcıların lehine eğilim gösteriyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)