Altın, ABD Perakende Satışlarındaki sınırlı tepkinin ardından 5.000 doların üzerinde yatay seyretmeye devam ediyor

• Altın, 5.000$ seviyesinin üzerinde kalıyor ancak sakin piyasa koşulları nedeniyle güçlü bir devam ivmesinden yoksun.
• Yatırımcılar, son keskin düzeltmenin ardından temkinli kalmaya devam ediyor ve dikkatler ABD NFP ve CPI verilerine yöneliyor.
• Teknik olarak, yukarı yönlü momentumu canlandırmak için 5.050$-5.100$ bölgesinin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma gerekiyor.

Altın (XAU/USD), salı günü yön bulmakta zorlanıyor ve yeni piyasa hareket ettirici katalizörlerin yokluğunda genel ticaret aktivitesi düşük kalıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 5.053$ civarında işlem görüyor ve erken Asya seansında 5.000$ psikolojik seviyesinin altına kısa bir süre düştükten sonra sağlam bir şekilde kalıyor.

Küresel hisse senetlerinin rallisini sürdürmesiyle birlikte risk iştahı, kısa vadede külçeyi de etkiliyor. Aynı zamanda, genel olarak zayıf bir ABD Doları (USD) ve daha düşük ABD Hazine getirileri, aşağı yönlü hareketi sınırlayarak kayıpları hafifletmeye yardımcı oluyor.

Alıcılar, değerli metaller alanındaki yüksek volatilite nedeniyle yeni uzun pozisyonlar eklemeye pek istekli görünmüyor. Bu temkinlilik, Ocak sonundaki 5.600$ civarındaki rekor zirvelerden yaklaşık %21'lik keskin bir düzeltmenin ardından geliyor ve Altın hala zirvesinin neredeyse %10 altında işlem görüyor.

Yatırımcılar, Aralık ayındaki son ABD Perakende Satış verilerine mutedil bir tepki gösterdi ve Manşet Perakende Satışlar Aralık ayında sabit kaldı. Dikkatler şimdi Çarşamba günü açıklanacak olan ertelenmiş Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna ve ardından Cuma günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisine yöneliyor.

Piyasa hareket ettiricileri: Değersizleşme ticareti, jeopolitik ve Fed'in gevşeme beklentileri Altın'ı destekliyor

• Perakende Satışlar Aralık ayında değişmedi (%0,0 Aylık), %0,4'lük artış beklentilerinin altında kalarak Kasım ayında kaydedilen %0,6'lık artıştan geriledi. Yıllık bazda, Perakende Satışlar %2,4 arttı ve önceki %3,3'lük artıştan yavaşladı. Bu arada, yakından takip edilen Perakende Satış Kontrol Grubu, önceki ay %0,2'lik artışın ardından beklenmedik bir şekilde %0,1 düştü.
• Altın'daki daha geniş yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor, zira destekleyici makro ve yapısal faktörler talebi desteklemeye devam ediyor. Değer kaybı teması, Altın'ın yükselişinin arkasındaki ana direk olmaya devam ediyor; merkez bankaları, ABD ekonomisine olan güvenin azalması ve artan devlet borcu ile Başkan Donald Trump'ın ticaret söylemi ve Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına müdahale endişeleri arasında metale bir koruma olarak giderek daha fazla yöneliyor.
• Bloomberg Haberleri, Çin'in iç bankaları, piyasa riski endişeleri nedeniyle ABD Hazine tahvillerine olan maruziyetlerini sınırlamaya çağırdığını bildirdi. Buna yanıt olarak, ABD Hazine getirileri, eğri boyunca baskı altında kalmaya devam ediyor; gösterge 10 yıllık getiri, ikinci gün üst üste düşüşünü uzatıyor ve %4,18 civarında seyrediyor.
• Bu arada, Dolar'ın değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), Pazartesi günü bir haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine geriledikten sonra 96,90 civarında geniş bir şekilde sabit kalıyor.
• Yumuşak Fed beklentileri, Altın için destekleyici kalmaya devam ediyor, zira daha düşük borçlanma maliyetleri, getirisi olmayan metalin elde tutulmasının fırsat maliyetini azaltıyor. Piyasalar, bu yıl neredeyse 50 baz puanlık faiz indirimini fiyatlıyor ve yaklaşan NFP ve CPI verileri, Fed'in gevşeme döngüsüne ne zaman ve nasıl devam edeceğini belirlemede kritik öneme sahip olacak.
• Beyaz Saray Kıdemli Danışmanı Kevin Hassett, Pazartesi günü "biraz daha düşük istihdam rakamları beklemeliyiz" dedi ve "daha düşük istihdam rakamları paniğe neden olmamalı" ekledi. Ekonomistler, ABD ekonomisinin Ocak ayında 70 bin iş eklemesini bekliyor, Aralık ayında ise 50 bin artış kaydedilmişti.
• ABD ile İran arasındaki gerginlikler devam ediyor, her iki taraf da bir sonraki görüşme turunu ayarlamaya çalışıyor. ABD Denizcilik İdaresi, bir geminin geçen hafta taciz edilmesinin ardından, ABD gemilerine Hürmüz Boğazı'nda "mümkün olduğunca uzakta" kalmaları konusunda uyarıda bulundu, Bloomberg bildirdi.

Teknik analiz: XAU/USD 5.000$ üzerinde mütevazı bir yukarı yönlü eğilim koruyor

Teknik açıdan bakıldığında, kısa vadeli göstergeler mevcut yatay fiyat hareketi ile tutarlıdır. 4 saatlik grafikte, 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) 100 dönemlik SMA'nın altına geçme aşamasındadır; daha kısa ortalama aşağı doğru kaymaya başlarken, daha uzun olanı yükselmeye devam ediyor ve karışık bir hizalama sinyali veriyor.

Aynı zamanda, fiyat her iki hareketli ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor, bu da mütevazı bir yukarı yönlü eğilimi koruyor. Momentum göstergeleri de bir konsolidasyona işaret ediyor, patlama değil.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 56 civarında orta çizginin üzerinde kalıyor ve hafif pozitif bir momentum öneriyor, ancak güçlü bir yükseliş inancı yok. Bu arada, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 13,5 civarında düşük seyrediyor ve net bir trendin yokluğunu onaylıyor.

Yukarı yönlü hareket için, 5.050$-5.100$ direnç bölgesinin üzerinde net ve sürdürülebilir bir kırılma, yukarı yönlü momentumun canlanması ve daha geniş yükseliş trendinin yeniden başlaması için gereklidir.

Aşağı yönlü hareket için, 5.000$ psikolojik seviyesinin altına kararlı bir hareket, kısa vadeli yapıyı zayıflatacak ve kısa vadeli görünümü aşağıya kaydıracaktır.