Altın fiyatı, ABD enflasyonunun ABD Dolarını zirveden düşürmesiyle yükseldi

• ABD Haziran TÜFE sert şekilde yavaşladı, yıl sonu Fed sıkılaşma beklentilerini azalttı.
• Warsh, tek bir olumlu veriyle enflasyon mücadelesinin bitmediği uyarısında bulundu.
• Yüksek petrol fiyatları, İran gerilimleri arasında Temmuz enflasyon risklerini canlı tutuyor.

ABD tüketici enflasyon verilerinin tahminlerin altında gelmesiyle Salı günü ons altın fiyatı yaklaşık %1,50 yükseldi ve Fed'in 2026 öncesi daha fazla sıkılaştırma yapma baskısını azalttı. XAU/USD, günlük dip seviyesi olan 3.983$'dan toparlandıktan sonra 4.050$ seviyesinde işlem görüyor.

XAU/USD, daha yumuşak TÜFE'nin Dolar ve tahvil getirilerini zayıflatmasıyla toparlanıyor

Sarı metal, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerindeki düşüşle desteklenerek Pazartesi kayıplarının bir kısmını telafi ediyor. Haziran TÜFE, yıllık bazda %4,2'den %3,5'e gerileyerek %3,8'lik yavaşlama tahminlerinin altında kaldı; bu da Fed'in agresif faiz artırımlarına gerek olmadığını gösteriyor. Temel enflasyon Fed'in %2 hedefine yaklaşmasa da %2,9'dan %2,6'ya gerileyerek %2,8'lik tahminlerin altında gerçekleşti.

Yatırımcılar hızla Fed'in şahin beklentilerini azalttı. Pazartesi günü para piyasaları yıl sonuna kadar 35 baz puandan fazla sıkılaşma beklerken, yazının yazıldığı sırada bu beklenti sadece 18 baz puana indi ve Prime Terminal verilerine göre 2026'da faiz artırımı olasılığı %72 olarak hesaplanıyor.

Kısa vadede ABD enflasyonunun düşüş eğiliminde olduğu sonucu çıkıyor. Ancak Orta Doğu'daki çatışmaların yeniden başlaması petrol fiyatlarını yükseltti; ABD petrol göstergesi West Texas Intermediate (WTI) gün içinde %1 ve Temmuz ayında %10,27 artış gösterdi. Bu durum, Haziran ayındaki enflasyon düşüşünün —2020'den bu yana en düşük aylık okuma olduğunu not etmek gerekir— enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle kısa ömürlü olabileceğini gösteriyor.

Fed yetkilileri verilerden cesaret aldı; ancak iş bitmedi

Fed Başkanı Kevin Warsh, ABD Kongresi önünde ifade verdi. Hazırlanan konuşmasında, ABD merkez bankasının "kalıcı yüksek enflasyona" tolerans göstermediğini vurguladı ve Fed'in %2 hedefine ulaşmaya kararlı olduğunu yineledi. Haziran TÜFE'si hakkında ise, bunun görevin tamamlandığı anlamına gelmediğini ve sadece bir aylık veriye fazla anlam yüklemek istemediğini belirtti.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı para birimi karşısındaki değerini ölçen endeks, %0,35 düşüşle 100,92 seviyesinde seyrediyor ve bu durum Altın için destek oluşturuyor. Zayıf ABD Doları, külçe altını yabancı yatırımcılar için daha ucuz hale getiriyor.

Sarı metal, ABD Hazine tahvili getirilerindeki düşüşten de faydalanıyor; ABD 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık dört buçuk baz puan azalarak %4,581'e geriledi.

Diğer Fed yetkilileri de açıklamalarda bulundu. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Haziran TÜFE'sinin "şaşırtıcı derecede ılımlı" olduğunu ancak bir aylık veriye aşırı tepki vermek istemediğini söyledi. Goolsbee, benzer verilerin birkaç ay devam etmesi halinde Fed'in para politikası açısından daha iyi bir konumda olacağını ekledi.

Bu arada, ABD ve İran arasındaki çatışmalar manşetleri meşgul etmeye devam etti; İran, Ürdün'deki bir ABD hava üssüne saldırılar düzenlerken, Washington da İran'ın askeri altyapısını hedef alan operasyonlarını sürdürdü ve Hürmüz Boğazı'nda güvenli geçişi engellemeye yönelik girişimleri bozmayı amaçladı.

Uzun süren çatışmalar, faiz oranlarının daha uzun süre yüksek tutulma olasılığını artırabilir ve bu durum faiz getirisi olmayan metalin talebini olumsuz etkileyebilir.

Bu hafta ABD ekonomik takviminde, Haziran Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) %6,5'ten %6,2'ye düşmesi bekleniyor ve çekirdek ÜFE'nin %4,9'dan %5,2'ye yükselmesi öngörülüyor. Ayrıca, Fed Başkanı Warsh, Yönetim Kurulu Üyesi Cook ve NY Fed Başkanı Williams'ın konuşmaları takip edilecek.

XAU/USD fiyat tahmini: Altın, 4.100$ testine rağmen düşüş eğiliminde

Altının genel trendi, enflasyon verileri nedeniyle Pazartesi kayıplarının yaklaşık %3'ünü telafi etmesine rağmen aşağı yönlü kalmaya devam ediyor. Ancak rallinin sınırlandığı görülüyor; XAU/USD, 4.109$ zirvesinden sonra 4.050$ bölgesine geriledi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile ölçülen momentum daha fazla düşüş sinyali verse de, kısa vadede alıcılar devreye girerek altın fiyatlarını 4.000$ eşiğinin üzerinde tutuyor.

Yükselişin devamı için altının gün içi yüksek seviyesi olan 4.109$'ı aşması gerekiyor; böylece alıcılar 4.150$ seviyesini test edebilir. Daha fazla güçlenme halinde, sonraki direnç seviyesi yaklaşık 4.160$ civarındaki aşağı yönlü direnç trend çizgisi ve ardından psikolojik 4.200$ seviyesi olacaktır.

Aşağı yönlü hareketlerde ilk destek 4.000$ seviyesinde bulunuyor. Bunun altında ise yılbaşından bu yana en düşük seviye olan 3.941$ yer alıyor. Bu seviyenin kırılması, 28 Ekim 2025 tarihli en düşük seviye olan 3.886$'yı açığa çıkaracak ve ardından 3.500$ seviyesine doğru düşüş yaşanabilir.