Altın, Fed'in faiz indirim beklentileri doğrultusunda 4.200$ civarında konsolide oluyor

• Altın, yatırımcıların gelecek haftaki Federal Rezerv politika toplantısı öncesinde temkinli kalmasıyla 4.200$ civarında sabit kalıyor.
• ADP istihdamındaki keskin düşüş ve karışık ISM Hizmetleri PMI detayları da dahil olmak üzere yumuşak ABD verileri, Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentileri pekiştiriyor.
• Teknik görünüm, bir üçgen kırılmasının ardından konsolidasyon gösteriyor; satıcılar 4.250$'yı savunurken, destek 4.150$-4.160$ aralığında görülüyor.

Altın (XAU/USD) perşembe günü 4.160$-4.260$ aralığında sessizce hareket ederken, yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) gelecek haftaki para politikası toplantısı öncesinde bekle-gör yaklaşımını benimsiyor.

Yazma anında, XAU/USD 4.200$ civarında işlem görüyor ve temkinli piyasa ortamı, metalin bu hafta başında altı haftanın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından konsolidasyon aşamasında kalmasını sağlıyor.

Piyasalar, Fed'in 9-10 Aralık toplantısında faiz oranlarını düşürmesini büyük ölçüde bekliyor. Bu inanç, salı günü açıklanan ABD ekonomik verilerinin ADP İstihdam Değişikliği'nde sürpriz bir düşüş göstermesiyle pekişti ve zayıflayan işgücü koşullarını vurguladı.

ISM Hizmetleri PMI da karışık bir sinyal sundu. Manşet, kasım ayında istikrarlı bir genişleme gösterdi, ancak temel bileşenler, soğuyan enflasyon baskıları, zayıf talep ve hala zayıf istihdamı işaret etti. Rapor, Fed'in politikayı daha da gevşetme alanı olduğunu gösteren görüşü destekledi.

Piyasa hareketleri: Zayıf USD, Fed indirim beklentileri Altın'ı destekliyor; artan küresel getiriler kazançları sınırlıyor

• Yeni veriler, Challenger İşten Çıkarma sayısının kasım ayında 153,1K'dan 71,3K'ya keskin bir şekilde düştüğünü, İlk İşsizlik Başvurularının ise 191K'ya gerileyerek 220K beklentilerini aştığını ve geçen haftaki 218K'dan düştüğünü gösterdi.
• Güvercin Fed görünümü, ABD Doları (USD) üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor ve Altın için temel destek sağlıyor. Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) 98,92 civarında, bir aylık en düşük seviyede işlem görüyor.
• Jeopolitik riskler devam ediyor; Rusya-Ukrayna barış görüşmelerinde kayda değer bir ilerleme rapor edilmedi. Anlamlı bir ilerleme eksikliği, duyarlılığı kırılgan tutarak Altın gibi güvenli liman varlıkları için bir destek katmanı ekliyor. ABD Başkanı Donald Trump, çarşamba günü Ukrayna barış çabaları için önlerindeki yolun "belirsiz" olduğunu söyledi; Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile ABD elçileri arasında "makul derecede iyi" görüşmeler olduğunu tanımladı. Trump, görüşmeler hakkında bilgilendirildiğini ancak sonraki adımların belirsizliğini vurguladı. Beyaz Saray yetkilisi, elçilerin perşembe günü Miami'de Ukraynalı yetkililerle bir araya geleceğini söyledi.
• Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) sıkılaşmacı sinyalleri sonrasında Japon devlet tahvillerinde yaşanan keskin satışlar, artan küresel Hazine getirilerini tetikledi. Japonya'nın 10 yıllık getirisi perşembe günü %1,9'un üzerine çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu hareket, ABD Hazine tahvillerine de yansıdı; burada 10 yıllık getiri %4,08'e doğru geri döndü ve önceki günkü düşüşü tersine çevirerek Altın gibi getirisi olmayan varlıklara olan talebi azalttı.
• ISM Hizmetleri PMI, kasım ayında 52,6'ya yükselerek 52,0 beklentilerini aşarak dokuz ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve sektörde istikrarlı bir genişleme sinyali verdi. Ancak, detaylar daha yumuşak bir tablo çizdi. Ödenen Fiyatlar endeksi, 70,0'dan 65,4'e keskin bir şekilde düştü, Yeni Siparişler 56,2'den 52,9'a geriledi ve İstihdam endeksi, 48,2'den 48,9'a yükselmesine rağmen daralma bölgesinde kaldı. Ayrı olarak, ADP İstihdam Değişikliği kasım ayında 32.000 düşerek 5.000 artış beklentisini keskin bir şekilde aştı.

Teknik analiz: Altın, üçgen kırılmasının ardından duraklama yaşıyor

Günlük grafikte, XAU/USD, bu hafta başında simetrik bir üçgenden çıkış gerçekleştirdikten sonra konsolidasyon modunda kalıyor. Ancak, metal kazançlarını genişletmekte zorlanıyor ve satıcılar 4.250$ bariyerini kararlılıkla savunuyor.

4.250$'nın üzerinde kararlı bir kapanış, yükseliş momentumunu canlandırmak için gereklidir; özellikle RSI'nın 60'a doğru geri çekilmesi ve soğuma belirtileri göstermesiyle. Ancak, daha geniş yükseliş trendi, XAU/USD'nin 50 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde rahatça işlem görmesiyle sağlam kalıyor.

Aşağı yönde, 4.150$-4.160$ bölgesi acil destek sunarken, daha güçlü aşağı yönlü koruma, eski üçgen formasyonunun alt sınırında, 50 günlük SMA'nın 4.067$ civarında birleştiği yerde bulunmaktadır.

Bu arada, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 20 civarında seyrediyor ve zayıf trend gücünü işaret ederek Altın'ın kısa vadede konsolidasyona devam edebileceği görüşünü pekiştiriyor.