Altın, Fed ve jeopolitik risklerle tüm zamanların en yüksek seviyesinin altında sağlam şekilde işlem görüyor

• Ons Altın fiyatı, Federal Rezerv'in para politikası görünümündeki belirsizlik nedeniyle yatırımcıları temkinli tutarken tarihi zirvelerinin yakınında sağlam duruyor.
• Merkez bankası alımları, ETF girişleri ve jeopolitik riskler fiyatları desteklemeye devam ediyor.
• Teknik göstergeler olumlu kalmaya devam ediyor ve alıcılar 4.350$'ın üzerine çıkmayı hedefliyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), Federal Rezerv'in (Fed) para politikası görünümündeki belirsizlik nedeniyle yatırımcıları savunmada tutarak beşinci gün üst üste yükselişine devam ederek haftaya sağlam bir başlangıç yapıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.345$ civarında işlem görüyor ve 20 Ekim'de işaretlenen 4.381$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinin hemen altında kalıyor.

Daha geniş bir makro perspektiften bakıldığında, metal sürekli jeopolitik gerilimler tarafından destekleniyor. Aynı zamanda, devam eden güçlü merkez bankası talebi ve Altın destekli borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) olan sağlam girişler fiyatlar için sürekli bir destek sağlıyor.

Yatırımcılar, önümüzdeki günlerde yoğun bir ABD ekonomik takvimine hazırlık yapıyor ve gelecek verilerin Fed'in politika yolunu 2026'ya şekillendirmesi bekleniyor. Bu hafta dikkatler, Salı günü açıklanacak olan ertelenmiş Ekim ve Kasım Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna, ardından Perşembe günü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine çevrilecek.

Piyasa hareketleri: Piyasalar, Çin yavaşlaması ve temkinli Fed sinyalleri arasında savunmada kalıyor

• Çin'in en son ekonomik göstergeleri, dünyanın ikinci en büyük ekonomisinde genişleyen bir yavaşlamayı vurguladı; Kasım ayındaki sanayi üretimi yıllık %4,8 artış gösterdi, bu da beklentilerin altında ve Ekim'den biraz daha yavaşken, perakende satışlar yalnızca %1,3 artarak 2022 sonundan bu yana en zayıf artışını kaydetti. Daha yumuşak veriler, küresel büyüme konusundaki endişeleri pekiştirerek riskten kaçınma hissiyatını destekliyor ve Altın'a olan güvenli liman talebini artırıyor.
• Jeopolitik gerilimler, ABD öncülüğündeki Rusya ve Ukrayna arasındaki barış görüşmelerinin tıkanması nedeniyle yüksek kalmaya devam ediyor. Reuters, Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy'in, Rusya ile savaşı sona erdirmek için Batılı güvenlik garantileri karşılığında Ukrayna'nın NATO askeri ittifakına katılma talebinden vazgeçmeyi teklif ettiğini bildirdi. Bu öneri, Moskova'nın savaş hedeflerinden birini karşılayacak olsa da, Kiev şu ana kadar Rusya'ya toprak vermeye karşı direniyor.
• Fed, geçen hafta 9-3 oyla borçlanma maliyetlerini 25 baz puan (bps) düşürerek politika faizini %3,50-%3,75 aralığına getirdi ve politika yapıcıların devam eden işgücü piyasası zayıflığını, hala inatçı olan enflasyonla dengelemeye çalışırken daha fazla gevşeme için "bekle-gör" yaklaşımını benimsediğini belirtti.
• Toplantı sonrası basın toplantısında, Fed Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının "ekonominin nasıl geliştiğini görmek için iyi bir konumda olduğunu" söyledi ve Fed'in ikili görevine ilişkin her iki tarafta da riskleri kabul etti. Göreceli olarak daha az şahin bir ton, yatırımcıların gelecek yıl iki faiz indirimi fiyatlamasına neden oldu, oysa en son nokta grafiği yalnızca birini işaret ediyor.
• Üç muhaliften ikisi, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ve Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, faiz oranlarının değiştirilmemesini tercih etti. Goolsbee, Cuma günü enflasyon konusunda daha fazla netlik beklemeden daha fazla gevşeme taraftarı olmadığını belirtirken, Schmid, önceki toplantıdan bu yana pek bir şeyin değişmediğini vurgulayarak enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ve ekonominin hala momentum gösterdiğini, işgücü piyasasının soğuduğunu ancak büyük ölçüde dengede olduğunu ifade etti.
• İleriye dönük olarak, ABD ekonomik takvimi Pazartesi günü hafif, New York Empire State İmalat Endeksi'nin açıklanması bekleniyor. Piyasalar ayrıca, daha büyük bir 50 baz puanlık faiz indirimine karşı oy kullanan Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran'ın yorumlarını ve günün ilerleyen saatlerinde New York Fed Başkanı John Williams'ın açıklamalarını da inceleyecek.

Teknik analiz: Boğalar 4.350$'ın üzerine çıkmayı hedefliyor

Teknik açıdan bakıldığında, Altın'ın daha geniş yapısı, simetrik üçgen formasyonunun üzerinde bir yükseliş devam hareketinin ardından yapıcı kalmaya devam ediyor. Yukarıda, hemen direnç 4.350$ seviyesinde görülüyor ve ardından 4.381$ civarındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinin yeniden test edilmesi potansiyeli bulunuyor.

Aşağı yönde, 4.250$ civarındaki eski kırılma bölgesi artık önemli bir ilk destek işlevi görüyor ve bunu 4.233$'daki yükselen 50 periyotlu Basit Hareketli Ortalama (SMA) takip ediyor. Daha derin bir düzeltici geri çekilme, 4.180-4.170$ bölgesinde yeni alım ilgisini çekebilir.

Momentum göstergeleri de yukarı yönü destekliyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) 70'in üzerinde kalıyor ve güçlü bir yükseliş momentumuna işaret ediyor, ayrıca Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 40'ta keskin bir şekilde yükselerek güçlenen trend koşullarını gösteriyor.