Altın, Fed faiz artırımı beklentileri ve iyimser USD arasında henüz ormandan çıkmış değilken 4.300 doların üzerinde stabil seyrediyor

• Altın, petrol kaynaklı enflasyon risklerinin Fed faiz artırımı beklentilerini yeniden teyit etmesiyle bir miktar takip satışları çekiyor.
• Tırmanan ABD-İran gerilimleri güvenli liman USD'yi desteklemeli ve herhangi bir toparlanma girişimini sınırlamalı.
• Piyasa odağı, Cuma günü açıklanacak kritik ABD Tarım Dışı İstihdam raporuna sıkı sıkıya odaklanmış durumda.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), bu çarşamba erken saatlerde dokunulan yaklaşık dört haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasını sürdürmekte zorlanıyor ve Avrupa seansının ilk yarısı boyunca hafif negatif bir ton koruyor. ABD Doları (USD) gün içi kazançlarının bir kısmını azalttı ve emtiaya bir miktar destek sağladı, ancak ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin beklentileri nedeniyle yukarı yönlü hareket sınırlı kalıyor. Tırmanan Orta Doğu çatışması, ham petrol fiyatlarını 24 Temmuz'dan bu yana yeni bir zirveye taşıyarak enflasyon endişelerini körükledi ve Eylül ayında Fed faiz artırımı beklentilerini yeniden teyit etti. Bu durum, jeopolitik risklerle birlikte, güvenli liman Dolar için destekleyici bir faktör olarak hareket etmeli ve külçe altına yönelik talebi zayıflatmaya devam etmelidir.

ABD ile İran arasındaki gerilim, pazar günü Hürmüz Boğazı'ndaki Larak Adası yakınlarında İran'a ait roket rampalarına yönelik bir ABD saldırısının ardından yeniden alevlendi. Bu, temmuz sonundan bu yana ilk ABD saldırısı oldu ve İran'ın bölgedeki ABD bağlantılı hedeflere karşı misilleme yapmasına yol açtı. Buna ek olarak, Merkez Komutanlığı (CENTCOM) salı günü ABD güçlerinin Devrim Muhafızları (IRGC) hedeflerini vurduğunu söyledi. Buna karşılık İran, çatışmayı tırmandırdı ve çarşamba günü Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki Amerikan çıkarlarına ağır balistik füze ve drone saldırıları düzenledi. Bu durum jeopolitik risk primini gündemde tutarak ham petrol fiyatlarını ve güvenli liman Doları destekliyor.

Bu arada yatırımcılar, yükselen enerji fiyatlarının enflasyonist baskıları yeniden canlandıracağından ve ABD Fed dahil büyük merkez bankalarını daha şahin bir duruş benimsemeye zorlayacağından endişe ediyor. Buna ek olarak, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü Jackson Hole Sempozyumu'nda yaptığı açıklamalar, eylül ayında faiz artırımı beklentilerini beslemeye devam ediyor. Ayrıca, mali borca ilişkin endişeler küresel tahvil piyasasında derinleşen bir satış dalgasına yol açarak gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisini Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine taşıdı. Bu da faiz getirisi olmayan Altın'dan uzaklaşan akışları sürdürmeye devam eden bir başka faktör olarak görülüyor ve kısa vadede daha fazla değer kaybı hareketi için argümanı destekliyor.

ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %5'e doğru ilerlediği görülüyor

Societe Generale'in faiz stratejistleri, son satış dalgasının ABD eğrisini uzun vadeli getirilerde daha fazla yukarı yönlü harekete karşı kırılgan bıraktığı konusunda uyarıyor ve "bu hızla, ABD 10 yıllıkları %5'e doğru ilerliyor" notunu düşüyor. Stratejistler bu hareketi, piyasanın politika beklentileri daha fazla Fed sıkılaştırmasına doğru eğimli kalırken ne kadar ek vade primi talep edeceğini giderek daha fazla test eden süregelen bir bear steepening sürecinin parçası olarak değerlendiriyor.

Ancak yatırımcılar, cuma günü açıklanacak ve yakından izlenen ABD aylık istihdam verileri, yaygın adıyla Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu beklemeyi tercih edebilir. Kritik işgücü piyasası verileri, Fed'in gelecekteki politika görünümüne ilişkin daha fazla ipucu için izlenecek ve bu da USD fiyat dinamiklerini etkileyecek ve değerli metale yeni bir ivme kazandıracaktır. Bu arada, yukarıda bahsedilen temel zemin, düşüş hareketi ihtimalleri lehine eğilmiş görünüyor ve Altın fiyatı için en az direnç yolunun aşağı yönde kaldığını gösteriyor. Bu nedenle, herhangi bir toparlanma girişimi hâlâ satış fırsatı olarak görülebilir ve hızla sönme riski taşıyor.

XAU/USD günlük grafik

Teknik Analiz

Gün içi bazda, Temmuz ayında görülen yılbaşından bu yana en düşük seviyeden son toparlanmanın %50 geri çekilme seviyesinin altına inilmesi, XAU/USD satıcıları için önemli bir tetikleyici olarak görülebilir. Ayrıca, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) derin negatif bölgede ve sıfır çizgisinin altında yer alırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44 civarında seyrediyor ve zayıflayan yükseliş momentumuna işaret ediyor. Ancak, daha fazla kaybı desteklemek için yaklaşık 4.276$ seviyesindeki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altında bazı takip satışları gerekiyor.

Söz konusu desteği, yaklaşık 4.236$ seviyesindeki %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesi izliyor; bu seviyenin kırılması halinde yaklaşık 4.111$ yakınındaki %78,6 geri çekilme seviyesi ve yaklaşık 3.952$ civarındaki önceki salınım dip bölgesi açığa çıkacak. Yukarı yönde ise, ilk direnç yaklaşık 4.324$ yakınındaki %50,0 geri çekilme seviyesinde ortaya çıkıyor; bunu yaklaşık 4.412$ civarındaki %38,2 geri çekilme seviyesinde daha sıkı bir engel izlerken, daha yukarıda yaklaşık 4.521$ yakınındaki %23,6 seviyesinde daha güçlü bir bariyer bulunuyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)