- Altın, 2025 Kasım ayından bu yana en düşük seviyesine gerileyerek bu yıl kaydedilen tüm kazançları sildi.
- Yüksek Petrol fiyatlarının tetiklediği sıkılaşmacı merkez bankası beklentileri, getirisi olmayan metal üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
- Son 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altındaki kırılma, ayıların kontrolü sağlam tutmasını sağlıyor.
Altın (XAU/USD), perşembe günü altı ayın en düşük seviyesine gerileyerek, sıkılaşmacı merkez bankası beklentileri ve teknik satışların birleşimi nedeniyle alıcıların kenarda kalmasıyla bu yıl kaydedilen tüm kazançları sildi.
Yazım sırasında, XAU/USD gün içinde 4.023$'a kadar geriledikten sonra 4.060$ civarında yatay seyrediyor; bu, 2025 Kasım ayından bu yana en düşük seviyesidir.
Daha yüksek faiz oranları Altın'ın güvenli liman cazibesini gölgeliyor
ABD-İran savaşı, Altın'ın geleneksel güvenli liman statüsünü test etti; piyasanın tercih ettiği savunma varlığı olarak ABD Doları (USD) öne çıktı. Orta Doğu'daki gerilimler artmaya devam ederken, değerli metal savaşın başladığı Şubat sonundan bu yana yaklaşık %25, Ocak ayındaki 5.600$ civarındaki tarihi zirvesinden ise neredeyse %27 değer kaybetti.
Satış baskısı büyük ölçüde yatırımcıların faiz oranı beklentilerindeki değişimden kaynaklandı. Orta Doğu savaşı Petrol fiyatlarını yükseltti, enflasyon endişelerini körükledi ve başta Federal Rezerv (Fed) olmak üzere büyük merkez bankaları üzerinde para politikası duruşunu sıkılaştırma veya faiz artırımı düşünme baskısını artırdı.
ABD enflasyonu, savaşın patlak vermesinden bu yana neredeyse iki katına çıkarak, savaş öncesi Ocak ayındaki %2,4 seviyesinden Mayıs ayında %4,2'ye yükseldi; bu, Nisan 2023'ten bu yana en yüksek okuma.
Perşembe günü açıklanan veriler, Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) Nisan'daki %5,7'den Mayıs'ta yıllık bazda %6,5'e yükseldiğini ve %6,4'lük beklentilerin üzerinde gerçekleştiğini gösterdi. Ancak çekirdek ÜFE, %5,4'ten %4,9'a gerileyerek %5,2'lik konsensüsün altında kaldı.
Sonuç olarak, yatırımcılar artık 2026 başında beklenen en az iki faiz indirimi yerine bu yıl Fed'in faiz artırımı yapma olasılığını daha fazla fiyatlıyor.
Altın genellikle enflasyona karşı bir koruma olarak görülse de, daha yüksek faiz oranları getirisi olmayan değerli metal üzerinde baskı yaratır; çünkü faiz getiren tahviller gibi varlıklar daha cazip hale gelir.
Ayılar hâlâ kontrolü elinde tutuyor mu?
Teknik görünüm, XAU/USD'nin son 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altındaki kırılmasının ardından ayıların üstünlüğünü koruduğunu gösteriyor.
Bu hafta başında Tahran'ın bir ABD Apache helikopterini düşürmesinin ardından Orta Doğu'da yeniden alevlenen çatışmalar, kısa vadeli bir anlaşma umutlarını azalttı ve Hürmüz Boğazı'nda uzun süreli kesintiler endişelerini artırdı. Makroekonomik olumsuzluklar devam ederken, en az direnç yolu aşağı yönlü olmaya devam ediyor.
Teknik analiz: Aşırı satım sinyalleri ortaya çıkıyor, ancak trend düşüşte kalıyor
XAU/USD, 200 günlük, 50 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında güçlü şekilde tutunarak düşüş fazını sürdürüyor; bu ortalamalar geniş bir arz bölgesi olarak üstte kümelenmiş durumda.
Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesinde, yaklaşık 26 seviyesinde bulunuyor; Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) ise sinyal çizgisinin altında derin negatif bölgede ve histogram kırmızıda yer alıyor. Bu göstergeler, güçlü ancak aşırı bir aşağı yönlü momentumu işaret ediyor, kesinleşmiş bir taban oluşumunu değil.
Yukarı yönde, ilk direnç 200 günlük SMA civarında 4.446,50$ seviyesinde ortaya çıkıyor; ardından 50 günlük SMA yaklaşık 4.593,71$ ve 100 günlük SMA yaklaşık 4.774,23$ seviyelerinde ek engeller bulunuyor. Bu seviyeler, genel zayıf ton devam ettiği sürece toparlanma girişimlerini sınırlayabilir. Aşağıda ise psikolojik 4.000$ seviyesi acil destek olarak izlenmeli; bunu 3.900$ yatay seviyesi takip ediyor ve bu seviyenin kırılması satışların daha düşük döngü diplerine doğru yeniden açılmasına yol açabilir.
(Bu hikâyenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
EUR/USD paritesi AMB ve ABD ÜFE sonrası 1,1500 seviyesi üzerinde tutunuyor
EUR/USD, yeni satış baskısı altına girdi ve perşembe günü Amerikan işlemlerinde 1,1500 seviyesine doğru ilerliyor. Avrupa Merkez Bankası beklenildiği gibi faiz artırımları yaptı, ABD toptan enflasyonu ise Mayıs ayında beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Pi Ağı: 16 milyon PI tokeni kilit açmaya hazır, toparlanma riski altında
Pi Network, bu hafta başında üç gün üst üste yaşanan kayıpların ardından hafifçe yükseliyor ve Nisan sonundan bu yana devam eden aşağı yönlü trendini genişletiyor. Perşembe günü planlanan 16 milyon PI tokenin kilidinin açılması, gün içi toparlanmaya baskı ekleyebilir. Teknik olarak, PI düşüş baskısı altında kalmaya devam ediyor.
GBP/USD, yenilenen USD talebiyle 1,3350'nin altına düşüşünü sürdürüyor
GBP/USD paritesi perşembe günkü Amerikan seansında 1,3350 seviyesinin altına düşüyor. Artan sıkılaşmacı Fed beklentileri ve yaklaşan Orta Doğu jeopolitik riskleri, özellikle Üretici Fiyat Endeksi'nin Mayıs ayında yıllık bazda %6,5'e yükselmesinin ardından, ABD Doları'ndaki son yükselişi destekliyor
Avrupa Merkez Bankası beklendiği gibi gösterge faiz oranlarını 25 baz puan artırdı
AMB, perşembe günü yaptığı açıklamada Haziran ayı politika toplantısının ardından beklendiği gibi temel faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırdığını duyurdu. Bu kararla birlikte, ana refinansman işlemlerinin faiz oranı, marjinal borçlanma kolaylığı ve mevduat kolaylığı faiz oranları sırasıyla %2,4, %2,65 ve %2,25 seviyesinde gerçekleşti.
Altın, 4.100$'ın altındaki yeni 2025 dip seviyelerine meydan okuyor
Ons Altın, psikolojik 4.000$ sınırına tehlikeli şekilde yaklaşarak 4.070$ civarında işlem görüyor. Daha yumuşak gelen ABD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), kontrolden çıkan bir enflasyon sarmalı endişelerini hafifletirken, Mayıs ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporunun beklenenden yüksek gelmesiyle endişeler yeniden arttı.