Altın fiyatları, iyimser risk hissiyatının kazançları sınırlamasıyla 3.400$'ın altında durakladı

• Altın, Cuma günü 3.409$ ile son iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra düşüş gösteriyor.
• Altın vadeli işlemleri, ABD'nin 1 kg ve 100 oz Altın külçelerine gümrük tarifeleri uygulamasının ardından tarihi zirvelere ulaşıyor.
• Teknik göstergeler, Altın'ın 3.400$ seviyesinin altında zorlandığını ancak ana hareketli ortalamaların üzerinde kaldığını gösteriyor.

Altın (XAU/USD), günün erken saatlerinde 3.409$ ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, Cuma günü hafif bir düşüşle işlem görüyor ve temkinli bir piyasa havası içinde 3.390$ civarında seyrediyor. Bu satırların yazıldığı sırada, metal Amerikan işlem seansında 3.390$ civarında dalgalanıyor.

Değerli metal, ABD tarifelerinin ekonomik etkileri, kalıcı enflasyon endişeleri ve Federal Rezerv'in (Fed) Eylül ayında faiz oranını düşüreceğine dair artan spekülasyonlar nedeniyle destekleniyor. Ancak, ABD Doları'ndaki (USD) ılımlı bir toparlanma, nispeten istikrarlı Hazine getirileri ve küresel hisse senedi piyasalarında daha geniş bir risk alma hissiyatı, boğaların 3.400$'daki ana psikolojik engeli kararlı bir şekilde aşma çabasında zorlanması nedeniyle daha fazla yükselişi sınırlıyor.

Spot fiyatlar, mütevazı kazançlarla istikrarlı kalırken, Altın vadeli işlemleri, Financial Times'ın ABD'nin 1 kg ve 100 oz Altın külçelerine yeni gümrük tarifeleri uyguladığını bildirmesinin ardından yeni tarihi zirvelere sıçradı. Aralık COMEX sözleşmesi, potansiyel tedarik zinciri kesintileri ve artan ithalat maliyetleri endişeleriyle 3.534,10$ ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra kazançlarını biraz azalttı. Yükseliş ivmesi, zayıf Hint Rupisi, tarifelere dayalı arz riskleri ve güçlü yatırım talebi nedeniyle Hindistan pazarına da sıçradı; burada MCX Ekim Altın vadeli işlemleri 10 gram için 1.02.000 INR'nin üzerine çıkarak yeni bir rekor kırdı.

FT tarafından ilk olarak bildirildiği üzere, 31 Temmuz'da ABD Gümrük ve Sınır Koruma (CBP) tarafından verilen bir karar, artık 1 kilogram ve 100 ons Altın külçelerini gümrük tarifesi kodu 7108.13.5500 altında sınıflandırıyor ve bunları daha yüksek bir ithalat vergisine tabi kılıyor. Bu standart külçe barlar esasen İsviçre'de rafine edilmektedir. Bu adım, yıllık 61,5 milyar dolarlık Altın ihracatı ile dünyanın en büyük değerli metal merkezlerinden biri olan İsviçre üzerinde baskıyı artırması bekleniyor. Bu, Trump yönetiminin karşılıklı ticaret önlemleri kapsamında geniş bir ihracat yelpazesine %39'luk bir gümrük vergisi uygulamasıyla zaten zor durumda olan İsviçre için bir başka darbe anlamına geliyor.

Piyasa hareketleri: ABD Doları istikrarlı, getiriler toparlanıyor ve risk alma havası hisse senetlerini yükseltiyor

• Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), Cuma günü 98,00'in üzerinde sağlam bir şekilde duruyor ancak iki haftanın en düşük seviyesine yakın kalmaya devam ediyor.
• ABD Hazine tahvil getirileri güçleniyor; 10 yıllık tahvil %4,25 civarında, 30 yıllık tahvil ise %4,82 seviyesinde, çok haftalık dip seviyelerinden toparlanarak Altın'daki yükseliş momentumunu sınırlıyor.
• Federal Rezerv yetkilisi Musalem, Cuma günü yaptığı konuşmada, ABD ekonomisinin karşılaştığı mevcut zorlukları özetledi ancak faiz oranı politikası hakkında doğrudan bir görüş sunmadı. İşgücü piyasasını hala dengede olarak tanımladı ancak zayıflayan ekonomik aktivitenin istihdamı riske atabileceği konusunda uyardı. Musalem ayrıca, tarifelerin enflasyonda geçici bir artışa yol açabileceğini, ancak etkilerinin zamanla şirketlerin maliyetleri düşürmesi ve tedarikçi müzakereleri yoluyla azalmasının muhtemel olduğunu belirtti. Enflasyonda bir süreklilik olasılığının makul olduğunu ifade etti ve Fed'in şu anda enflasyon hedefine ulaşamadığını, ancak istihdam görevini yerine getirdiğini kabul etti. Ayrıca, işgücü piyasası koşulları kötüleşirse merkez bankasının hem enflasyon hem de istihdam hedeflerini kaçırabileceği konusunda uyardı.
• Küresel hisse senetleri güçlü haftalık kazançlar elde etmeye yöneliyor ve bu durum Altın üzerinde baskı oluşturan risk iştahını pekiştiriyor. STOXX 50 ve STOXX 600, haftayı sırasıyla %3,3 ve %1,9 artışla kapatmaya hazırlanıyor; bu, Nisan ayından bu yana en iyi performansları. Asya'da MSCI Asya Pasifik Endeksi %0,4 artış göstererek beş günlük kazanç serisi elde ederken, Japonya'nın Nikkei 225'i %2,2 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100'ü de haftayı pozitif bölgede kapatmaya hazırlanıyor. Bu arada, ABD hisse senetleri Cuma günü yükseldi ve tarifelere dair manşetlerin hakim olduğu bir haftayı kapatıyor. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması gün içinde %1'den fazla artış gösterirken, Perşembe günü rekor seviyeye ulaşan Nasdaq Bileşik Endeksi %3'ten fazla kazanç elde etti.
• ABD işgücü piyasası verileri soğuma belirtileri göstermeye devam ediyor ve bu durum Fed faiz indirimi beklentilerini pekiştiriyor. İlk İşsizlik Başvuruları geçen hafta 226 bin olarak kaydedildi; bu, hem 221 bin olan konsensüs tahmininin hem de önceki 218 bin rakamının üzerinde. Bu, geçen Cuma açıklanan Temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun ardından geldi; bu rapor, yalnızca 73 bin istihdam artışı ile beklenenden düşük bir sonuç verdi ve 110 bin olan beklentinin oldukça altında kaldı.
• Son ABD ekonomik verileri, dünyanın en büyük ekonomisinin dayanıklılığı konusunda şüpheler uyandırdı ve güvercin piyasa beklentilerini pekiştirdi. CME FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar artık Eylül FOMC toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %90 civarında fiyatlıyor; zayıf işgücü verileri ve yavaşlayan büyüme, politika uyumunu destekliyor.
• Perşembe günü, ABD Başkanı Donald Trump, Beyaz Saray ekonomik danışmanı Stephen Miran'ı Federal Rezerv Yönetim Kurulu'ndaki boşluğu geçici olarak doldurmak üzere aday gösterdi. Bu boşluk, 8 Ağustos'ta istifa eden Fed Guvernörü Adriana Kugler'in ardından oluştu. Miran'ın atanması Senato onayını gerektiriyor, bu da Eylül 16-17 FOMC toplantısına katılımını belirsiz kılıyor. "Bu arada, kalıcı bir yedek arayışına devam edeceğiz," diyen Trump, Fed'in kısa vadeli politika yoluna siyasi belirsizlik katıyor.
• Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Temmuz ayı istihdam raporunun Fed'in istihdam görevindeki ilerlemesi hakkında düşünceleri değiştirdiğini söyledi. Son verilerin işgücü piyasası risklerinin artık daha önce değerlendirilen seviyelerden daha yüksek olduğunu gösterdiğini kabul etti. Bostic, bu yıl bir faiz indiriminin uygun olduğunu yineledi, ancak Eylül FOMC toplantısından önce "birçok veri" olduğunu ekleyerek ayarlamalar için kapıyı açık bıraktı.
• Cuma günü açıklanacak önemli bir ABD ekonomik verisi bulunmuyor, bu da piyasa odak noktasını Fed yorumlarına yönlendiriyor. Günün ilerleyen saatlerinde St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem'in konuşması bekleniyor ve yatırımcılar, politika yapıcıların temkinli açıklamalarının ardından merkez bankasının faiz görünümüne dair ek ipuçları arıyor.

Teknik analiz: XAU/USD, ana SMA'ların üzerinde kalıyor ancak 3.400$ civarında sert dirençle karşılaşıyor

Altın (XAU/USD), ayıların psikolojik engeli savunmaya devam etmesiyle 3.400$'lık ana direncin altında kalıyor. Cuma günü 3.409$ ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, metal yukarı yönlü ivmeyi sürdüremedi. Fiyat hareketi, daha geniş bir yükselen üçgen formasyonunu korumaya devam ediyor, ancak yapı geçen hafta Altın'ın yükselen trend çizgisinin altına kısa bir süre düşmesiyle biraz zayıfladı. Ancak, bu düşüş, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 3.289$'ın hemen üzerinde güçlü bir alım ilgisi buldu ve boğaların yeniden güç kazanmasına ve genel yükseliş yapısını korumasına yardımcı oldu.

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55 seviyesinde, nötr bölgede dalgalanıyor ve nötrden hafif yükseliş momentumuna işaret ediyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi pozitif kalmaya devam ediyor ve MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde durarak ivmenin iyileştiğine işaret ediyor. Ancak, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) düşük kalıyor ve mevcut trendin güçten yoksun olduğunu gösteriyor.

Boğaların kontrolü yeniden kazanması için, 3.400$-3.410$ bölgesinin üzerinde günlük kapanış yapmak önemlidir; bu, 3.450$'a doğru potansiyel bir koşunun kapısını açabilir ve tüm zamanların en yüksek seviyeleri olan 3.500$'ı yeniden gündeme getirebilir. Aşağıda, 50 günlük SMA'nın 3.349$ civarında, ardından 100 günlük SMA'nın 3.289$'da olduğu ana destek bulunmaktadır; bu seviyenin altına bir kırılma, mevcut yükseliş yapısını geçersiz kılabilir ve eğilimi ayıların lehine değiştirebilir.