Altın, artan getirilerin zayıf ABD Doları'nın etkisini dengelemesiyle iki haftanın en düşük seviyesine yakın dengelendi

• Altın, Cuma günü daha zayıf bir ABD Doları tarafından desteklenerek su üzerinde kalıyor, ancak artan Hazine getirilerinin kazançları sınırlamasıyla iki haftalık düşük seviyeye yakın seyrediyor.
• Piyasalar, Alaska'daki Trump-Putin zirvesine ve ABD Perakende Satışları ile Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi de dahil olmak üzere önemli ABD veri açıklamalarına odaklanıyor.
• Teknik kurulum düşüş eğiliminde kalıyor, XAU/USD 3.350$ seviyesinin altında mücadele ederken, ivme göstergeleri hafif aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.

Altın (XAU/USD), daha zayıf bir ABD Doları (USD) olmasına rağmen Cuma günü ivme kazanmakta zorlanıyor, çünkü karışık ABD makroekonomik verileri yatırımcıları temkinli tutuyor. Metal, iki haftalık düşük seviyenin yakınında dar bir bantta işlem görüyor ve Amerikan seansı sırasında fiyatlar 3.340$ civarında dalgalanıyor ve 3.350$ direnç bölgesini kararlı bir şekilde aşmakta zorlanıyor.

Temmuz Perakende Satışlar raporu, manşet satışların aylık %0,5 artış gösterdiğini, beklentilere paralel ancak Haziran'daki yukarı yönlü revize edilmiş %0,9'luk artışın altında kaldığını gösterdi. Yıllık bazda, Perakende Satışlar %3,9 artarak daha önceki %4,4'lük artıştan yavaşladı, Perakende Satış Kontrol Grubu — GSYİH'ye katkıda bulunan önemli bir bileşen — %0,5 artarak %0,8'lik tahminleri kaçırdı. Yavaşlama, devam eden enflasyonist baskılara rağmen tüketici talebinde potansiyel bir zayıflamaya işaret ediyor.

Değerli metal, yatırımcıların Alaska'daki yüksek riskli ABD-Rusya zirvesi öncesinde temkinli davranmasıyla hafif alım ilgisi çekiyor. Ancak, ABD Hazine getirilerindeki artış kazançları sınırlıyor; beklenenden güçlü gelen ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri enflasyon endişelerini yeniden canlandırıyor ve Federal Rezerv'in (Fed) büyük faiz indirimleri beklentilerini azaltarak getirisi olmayan külçenin cazibesini sınırlıyor.

Sınırlı momentum, perşembe günü 3.330$ civarına gerileyerek %0,50'den fazla bir düşüş yaşamasının ardından devam ediyor; güçlü ABD enflasyon verileri Hazine getirilerini ve ABD Doları'nı artırarak Altın üzerinde baskı oluşturdu.

Jeopolitik risk, ABD Başkanı Donald Trump ve Rusya Başkanı Vladimir Putin'in potansiyel bir Ukrayna ateşkesi müzakeresi için Anchorage'da bir araya gelmesiyle odak noktası olmaya devam ediyor. Piyasalar henüz önemli bir güvenli liman alım ilgisi göstermese de, yatırımcılar gerilimi artırabilecek veya barış çabalarını sekteye uğratabilecek gelişmelere karşı dikkatli kalıyor. Görüşmelerde herhangi bir çöküş, Altın'ın lehine bir duygu değişikliğine neden olabilirken, barışa yönelik ilerleme işaretleri metal üzerinde baskı yaratabilir.

Piyasa hareketleri: ABD enflasyonu ve getirileri yükseliyor, Çin büyümesi yavaşlıyor

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi sepeti karşısındaki değerini ölçen, perşembe günkü toparlanmanın ardından 97,90 seviyesine yakın bir düşüş yaşıyor. Endeks, önceki seansta %0,40 civarında bir artış gösterdi ve bu, ABD üretici enflasyon verilerinin sıcak gelmesiyle desteklendi; bu durum, şirketlerin gümrük tarifelerinden kaynaklanan yüksek ithalat maliyetlerini tüketicilere yansıttığını gösteriyor.
• ABD Hazine tahvili getirileri perşembe günü tüm vadelerde yükseldi ve 10 yıllık gösterge getiri %4,302 civarında işlem görmeye başladı. 30 yıllık getiri ise %4,903 civarında seyrediyor.
• Empire State İmalat Endeksi, ağustos ayında 11,9'a keskin bir şekilde sıçradı ve bu, konsensüs tahminleri olan sıfırın oldukça üzerinde ve temmuz ayındaki 5,5 seviyesinden yukarıda.
• ABD'de Sanayi Üretimi, temmuz ayında %0,1 oranında daraldı ve düz bir okuma beklentilerini karşılayamadı; bu, haziran ayındaki %0,4'lük artıştan önemli bir geri çekilme anlamına geliyor. Bu arada, Michigan Üniversitesi'nden gelen ön veriler, tüketici güveninde zayıf bir okuma gösterdi. Tüketici Duyarlılığı Endeksi, ağustos ayında 58,6'ya düşerek 62,0 olan beklentileri keskin bir şekilde aşamadı ve temmuz ayındaki 61,7 seviyesinden aşağıda. Tüketici Beklentileri Endeksi ise hafif bir artışla 57,2'ye yükseldi ve 56,5 tahminini aştı ancak önceki 57,7 değerinin altında kaldı.
• Risk algısı, haftanın başlarında ABD para politikasında gevşeme beklentileriyle desteklenmişti; piyasalar eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indiriminin tamamen fiyatlandığını gösteriyor. Ancak, temmuz ayında ABD toptan enflasyonunun son üç yılın en hızlı artışını göstermesiyle birlikte, traderlar bu olasılıkları yaklaşık %90'a düşürdü; bu, CME FedWatch Aracı'na göre.
• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'na (BLS) göre, temmuz ayındaki ABD Üretici Fiyat Endeksi aylık %0,9 artış gösterdi - bu, Haziran 2022'den bu yana en büyük artış - yıllık oranı %3,3'e yükseltti. Gıda ve enerjiyi hariç tutan Çekirdek PPI da aylık %0,9 artış göstererek yıllık oranı %3,7'ye taşıdı. Her iki okuma da beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti.
• Perşembe günü CNBC'ye verdiği bir röportajda, St. Louis Federal Rezerv Bankası Başkanı Alberto Musalem, gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki etkisinin çoğunun 6 ila 9 ay içinde azalmasını beklediğini, ancak bunun daha kalıcı olabileceğini belirtti. Tarifelerin enflasyona yansıdığını ve işgücü piyasası risklerini biraz daha yukarı, enflasyon risklerini ise biraz daha aşağı revize ettiğini ifade etti. Musalem, mevcut ekonomik durum veya veriler tarafından desteklenmediği için yarım puanlık bir faiz indiriminin uygun olmadığını ekledi.
• Gelecek hafta Wyoming'de düzenlenecek Jackson Hole Ekonomik Politika Sempozyumu dikkatle izlenecek; Fed Başkanı Jerome Powell'ın 22 Ağustos'ta konuşması bekleniyor. Yatırımcılar, ekonomik görünüm ve potansiyel politika ayarlamaları hakkında ipuçları arayarak, sürekli enflasyon ve değişen piyasa beklentileri ışığında gelecekteki faiz oranı hareketlerinin hızını ve ölçeğini dinleyecekler.
• Çin'in temmuz ayındaki Sanayi Üretimi, yıllık %5,7 artış gösterdi; bu, haziran ayındaki %6,8'den ve piyasa beklentisi olan %5,9'luk artıştan aşağıda. Perakende Satışlar da hayal kırıklığı yarattı ve temmuz ayında yıllık %3,7 artış gösterdi; bu, %4,6'lık tahminleri karşılayamadı ve haziran ayındaki %4,8'den yavaşladı; bu durum, dünyanın en büyük altın tüketicisi olan Çin'de iç talebin soğuduğunu vurguluyor ve fiziksel talebin orta vadeli görünümünü potansiyel olarak zayıflatıyor.

Teknik analiz: XAU/USD, zayıf momentumla 3.350$ seviyesinin altında mücadele ediyor

Ons Altın (XAU/USD), 4 saatlik grafikte baskı altında kalmaya devam ediyor ve 3.340$ seviyesinde seyrediyor; 21 dönemlik SMA'nın 3.350$ seviyesinin üzerinde aşmakta zorlanıyor.

Fiyat hareketi, son konsolidasyon bölgesinin alt sınırıyla örtüşen 3.330$'daki acil desteğin hemen üzerinde. 3.330$ seviyesinin kararlı bir şekilde aşağı kırılması, psikolojik 3.300$ seviyesindeki bir sonraki aşağı yönlü hedefi açabilir.

Yukarı yönde, 3.350$-3.355$ bölgesi ilk engel olarak görülüyor; 3.370$'te daha güçlü bir direnç var; burada 50 dönemlik SMA 3.367$ ile son yüksek seviye ile kesişiyor. Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir hareket, 3.400$ psikolojik seviyesine doğru yolu açacaktır.

Momentum göstergeleri düşüş eğiliminde bir bias gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40 civarında seyrediyor ve hafif düşüş momentumuna işaret ediyor, ancak güçlü bir inanç yok. Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 18,7 ile düşük kalıyor ve güçlü bir trend momentumunun eksikliğini gösteriyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) negatif bölgede kalıyor; sinyal çizgisi MACD çizgisinin üzerinde ve zayıf kırmızı histogram çubukları, hafif aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.

Genel olarak, teknik yapı, Altın 3.350$-3.355$ bölgesini yeniden kazanmadıkça, en az direnç yolunun 3.325$ ve 3.300$ seviyelerine doğru aşağı yönde kalmaya devam ettiğini gösteriyor.