Altın, ABD PCE enflasyon verilerinin piyasayı bekle-gör modunda tutmasının ardından 3.750$'ın üzerinde kalıyor

• Altın, haftanın başında 3.791$ ile yeni bir tarihi zirve belirledikten sonra 3.750$'ın üzerinde konsolide oluyor.
• Yeni ABD tarifeleri ve yenilenen jeopolitik gerginlikler, Altın'a olan güvenli liman talebini destekliyor.
• Piyasa odak noktası şimdi Michigan Üniversitesi duygu anketine ve Fed Guvernörü Bowman'ın açıklamalarına dönüyor.

Altın (XAU/USD), Cuma günü 3.750$'ın üzerinde sabit kalıyor ve bu hafta başında 3.791$ ile rekor yüksekliğe ulaşmasının ardından tanıdık 3.760$-3.720$ aralığında konsolide olmaya devam ediyor. Yatırımcılar, yetkililerden gelen karışık sinyaller ve güçlü ABD ekonomik verileri ışığında Federal Rezerv'in (Fed) para politikası görünümünü yeniden değerlendiriyor.

Fed politika yapıcılarının son yorumları, geçen haftaki 25 baz puanlık faiz indiriminin ardından merkez bankasının daha fazla gevşemeye yönelik temkinli yaklaşımını vurguladı. Yetkililer, işgücü piyasasındaki artan riskleri kabul ederken, aynı zamanda kalıcı fiyat baskılarına dikkat çekti ve çok agresif hareket etmemeleri konusunda uyardı. Bu durum, Perşembe günü açıklanan güçlü Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ve Haftalık İşsizlik Başvuruları gibi dirençli ABD ekonomik verileriyle birleşerek Fed'in ek indirimler için yolunu karmaşık hale getiriyor.

Gecelik olarak, Altın, ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni bir sektör spesifik ithalat tarifesi turunu açıklamasının ardından yeni ticaret gerginliklerini değerlendirirken biraz destek buldu. Ticaret gerginliklerine yeniden odaklanılması ve devam eden jeopolitik riskler, Altın'ın güvenli liman varlığı olarak rolünü pekiştiriyor ve onu rekor yükseklerin yakınında tutmaya yardımcı oluyor.

Piyasa hareketleri: Piyasa PCE'yi izliyor, tarifeler ve jeopolitik belirsizlikleri artırıyor

• Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği temel PCE Fiyat Endeksi, aylık %0,2 artarak tahminleri karşılıyor ve Temmuz'da başlangıçta bildirilen %0,3'ten aşağı revize edilerek %0,2'ye geriliyor. Yıllık bazda, temel ölçüt %2,9'da sabit kalıyor ve enflasyonun azaldığını ancak yine de Fed'in %2 hedefine göre yüksek olduğunu vurguluyor. Genel PCE Fiyat Endeksi, aylık %0,3 artarak beklentileri karşılıyor ve Temmuz'daki %0,2'den yükseliyor, yıllık oran ise Ağustos'ta bir önceki ay %2,6'dan %2,7'ye çıkıyor.
• Başkan Donald Trump, Perşembe günü yaptığı açıklamada, 1 Ekim'den itibaren ABD'nin Amerika'da üretilmeyen herhangi bir markalı veya patentli ilaç ürününe %100, mutfak dolapları ve banyo lavabolarına %50, döşemeli mobilyalara %30 ve ABD dışında üretilen ağır kamyonlara %25 tarife uygulayacağını duyurdu.
• Bloomberg, Avrupa diplomatlarının Moskova'ya, hava sahası ihlalleri devam ederse NATO'nun Rus uçaklarını düşürmeye hazır olduğunu uyardığını bildirdi. Bu uyarı, Türkiye de dahil olmak üzere NATO üyelerinin hava gözetimini artırması ve Avrupa savunma liderlerinin ittifakın doğu kanadında koordineli bir "drone duvarı" tartışmasıyla birlikte, sınır ötesi drone ve jet ihlallerinin artmasıyla geldi.
• Ekonomik Analiz Bürosu'ndan revize edilen rakamlar, ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllık %3,8'lik bir hızda büyüdüğünü, daha önce tahmin edilen %3,3'ten yukarı revize edildiğini gösterdi. GSYH içindeki temel PCE fiyat endeksi %2,5'ten %2,6'ya yükselerek kalıcı fiyat baskılarına işaret ediyor. Nüfus Sayım Bürosu, Ağustos ayı Dayanıklı Mal Siparişleri'nin %2,9 arttığını bildirdi. Bu arada, Çalışma Bakanlığı, Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları'nın bir önceki hafta 232.000'den 218.000'e düştüğünü açıkladı.
• Beklenenden güçlü veriler, piyasaların Ekim ayında başka bir Fed faiz indirimine yönelik beklentilerini azaltmasına neden oldu; CME FedWatch verileri, olasılığın %94'ten %87'ye düştüğünü gösteriyor.
• Perşembe günü birkaç Federal Rezerv yetkilisi, merkez bankası içindeki politika tartışmasını vurgulayan zıt notlar kaydetti. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, faiz indirimlerinin hızına dair temkinli bir yaklaşım sergileyerek, "fazla önceden yükleme yapmaktan biraz rahatsızım" dedi. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid ise şahin bir tutum sergileyerek, "enflasyon hala çok yüksek, işgücü piyasası soğusa da büyük ölçüde dengede kalmaya devam ediyor" dedi.
• Spektrumun diğer tarafında, Fed Denetim Başkan Yardımcısı Michelle Bowman daha güvercin bir yaklaşım sergileyerek, son verilerin "beklediğimizden daha kırılgan bir işgücü piyasasına sahip olduğumuzu" gösterdiğini belirtti. Bu arada, geçen haftaki toplantıda 50 baz puanlık daha büyük bir indirim lehine muhalefet eden Guvernör Stephen Miran, "büyük bir felaketin olmasını beklemek yerine, proaktif bir şekilde hareket edip faizleri önceden düşürmeyi tercih ederim" dedi.

Teknik analiz: XAU/USD, piyasa katalizörünü beklerken 3.750$ civarında konsolide oluyor

Teknik açıdan bakıldığında, XAU/USD 4 saatlik grafikte bir bekleme durumunda kalıyor. Metal, 3.720$'da hemen destek bulurken, 3.712$ civarındaki 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 3.700$ psikolojik seviyesinin üzerinde daha güçlü bir tabanla dar bir aralıkta sıkışmış durumda. Dip alıcılarının ortaya çıkması muhtemel.

3.700$'ın altındaki sürekli bir kırılma, kısa vadeli eğilimi aşağıya kaydırarak önceki konsolidasyon bölgesine dönüş kapısını açar; sonraki aşağı yönlü hedefler 3.650$ ve 3.600$ olacaktır.

Yukarı yönlü hareket için ilk engel, 3.754$ civarındaki 21 dönemlik SMA'dır. Bu seviyenin üzerinde kararlı bir hareket, yenilenen yükseliş momentumunu işaret edecek ve 3.780$-3.791$ direnç alanının yeniden test edilmesi için zemin hazırlayacaktır.

4 saatlik grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 56 civarında seyrediyor ve momentumun şu anda dengede kaldığını gösteriyor; Altın, net bir yönlü kırılma gerçekleşene kadar yatay hareket etmeye devam edebilir.