Altın, BLS istihdam revizyonunun ABD Doları'nda toparlanmaya neden olmasının ardından 3.650 doların altına geriledi

• Altın, salı günü 3.675$ civarında yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak 3.640$ civarında işlem görüyor.
• Piyasalar, beklenenden zayıf gelen NFP verisinin ardından Eylül ayında Fed faiz indirimini tamamen fiyatlıyor ve 25 baz puanlık bir hareket kesin olarak görülüyor.
• XAU/USD, 1 saatlik grafikte tarihi zirvelerin hemen altında konsolide oluyor ve RSI sapması momentum yorgunluğunu işaret ediyor.

Altın (XAU/USD), salı günü 3.675$ civarında yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra gün içindeki kazançlarının çoğunu azalttı. Metal, son olarak 3.640$ civarında işlem görüyordu ve rekor bölgesine yaptığı son itişin ardından gevşedi.

Ralli, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) öncü referans revizyonunu açıklamasının ardından yeni bir ivme kazandı; bu revizyon, istihdamın Mart 2025'e kadar 911.000 iş ile abartıldığını gösterdi. Keskin aşağı yönlü ayarlama, işgücü piyasasının başlangıçta bildirilenlerden daha belirgin bir şekilde soğuduğunu vurguladı ve güvercin Fed bahislerine ağırlık kattı. Ancak, zayıflığın büyük bir kısmı zaten fiyatlandığı için, Altın kazançlarını azalttı çünkü Dolar, kısa pozisyon kapama ile geri döndü ve Hazine getirileri yükseldi.

Genel olarak zayıf bir ABD Doları (USD), ralliyi artırdı ve Altın'ı yurtdışındaki alıcılar için daha cazip hale getirdi. Aynı zamanda, ABD işgücü piyasasındaki hayal kırıklığı yaratan veriler, Federal Rezerv'in (Fed) 16-17 Eylül toplantısında borçlanma maliyetlerini düşüreceği beklentilerini güçlendirdi. Daha kolay bir para politikası beklentisi, külçe talebini desteklemeye devam ediyor ve aşağı yönlü hareketi sınırlıyor.

Merkez bankalarının sürekli alımları, büyük rezerv sahiplerinin ABD Doları'ndan uzaklaşmasıyla destek sağlıyor. Ayrıca, ABD tarifeleriyle bağlantılı küresel ticaret gerginlikleri ve daha geniş jeopolitik gerilimler, Altın'a güvenli liman akışlarını artırıyor. Bu arada, artan siyasi baskılar karşısında Fed'in bağımsızlığına dair belirsizlik, piyasa kaygılarını artırdı. Tüm bunlar, daha geniş bir riskten kaçınma ortamında Altın talebini sürdürmeye yardımcı oluyor.

Piyasa hareketleri: Piyasalar, Fed faiz indirimi beklentileri artarken ABD TÜFE ve ÜFE'ye odaklanıyor

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ı altı büyük para birimi sepetine karşı takip ederek yedi haftanın en düşük seviyesine — 24 Temmuz'dan bu yana en zayıf seviyesine — geriledi ve yazının yazıldığı sırada 97,66 civarında istikrar kazandı. Ancak, endeks, Fed'in güvercin görünümünden dolayı baskı altında kalmaya devam ediyor; piyasalar, merkez bankasının ikili görevinde fiyat istikrarı yerine maksimum istihdamı önceliklendirmesini bekliyor, zira para politikası hala ılımlı bir şekilde kısıtlayıcı.
• ABD Hazine getirileri, dört günlük bir düşüşün ardından istikrar kazandı ve bu düşüş oranları birkaç aylık en düşük seviyelere çekmişti. Gösterge 10 yıllık getiri %4,06 civarında kalırken, 30 yıllık getiri %4,72 civarında ve faiz hassas 2 yıllık getiri %3,50 seviyesinde bulunuyor. Getirilerdeki son düşüş, ABD ekonomisinin momentum kaybettiği görüşünü pekiştiriyor ve Fed'in para politikasını daha erken gevşetmesi için baskı oluşturuyor.
• Piyasalar, 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimini tamamen fiyatlamaya devam ediyor, ancak daha büyük bir 50 baz puanlık hareketin olasılığı, zayıf Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun ardından yaklaşık %11'e yükseldi; bu oran, bir hafta önce neredeyse sıfırdı, CME FedWatch aracına göre. Vadeli işlemler ayrıca yıl sonuna kadar yaklaşık 75 baz puanlık indirim ve önümüzdeki on iki ayda yaklaşık 140 baz puanlık gevşeme fiyatlıyor, BHH Marketview raporuna göre.
• Salı günü Katar'ın başkenti Doha'da bir dizi patlama bildirildi ve Katara bölgesinin üzerinde dumanların yükseldiği görüldü. Bir İsrailli yetkili, Axios'a yaptığı açıklamada, olayın üst düzey Hamas liderlerini hedef alan bir suikast operasyonu olduğunu söyledi. İsrail Savunma Kuvvetleri (IDF) ve Shin Bet güvenlik ajansı daha sonra yurt dışında Hamas liderliğine yönelik bir saldırı gerçekleştirdiklerini kabul etti, ancak hangi yetkililerin hedef alındığını hemen belirtmediler.
• Fransa Başbakanı François Bayrou, pazartesi günü parlamentoda beklenildiği gibi bir güven oyu kaybetti ve bu durum istifasına zemin hazırladı. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un ofisi, Bayrou'nun istifasını kabul edeceğini ve önümüzdeki günlerde yeni bir başbakan atayacağını bildirdi; bu, 2024 Haziran'daki erken genel seçimlerden bu yana dördüncü başbakanı olacak.
• ABD Başkanı Donald Trump, pazar günü Rusya'ya karşı "ikinci aşama" yaptırımlarını başlatma hazırlığını işaret etti. AB dış politika şefi António Costa, pazartesi günü bloğun Washington ile yakın koordinasyon içinde 19. yaptırım paketini hazırladığını doğruladı.
• Tüm gözler, çarşamba günü açıklanacak ABD Üretici Fiyat Endeksi'nde (PPI) ve ardından perşembe günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nde (CPI) olacak; bu veriler Fed'in para politikası yolunda kritik öneme sahip. Piyasalar, dezenflasyon işaretleri arıyor ve tahminler yalnızca mütevazı aylık kazançlar öngörüyor. Daha yumuşak bir veri seti, gelecek hafta faiz indirimleri beklentilerini daha da pekiştirebilirken, herhangi bir yukarı yönlü sürpriz, güvercin bahisleri azaltabilir ve Altın üzerinde baskı oluşturabilir.

Teknik analiz: XAU/USD, RSI sapması uyarısı verirken 3.650$ civarında konsolide oluyor

Altın (XAU/USD), salı günü daha önce ulaştığı 3.675$ civarındaki rekor zirvesinin hemen altında konsolide oluyor ve gün içi fiyat hareketi 3.640$ desteğinin üzerinde dar bir aralık gösteriyor. 50 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) 3.613$ ve 100 saatlik SMA 3.581$ seviyesinde yukarı doğru eğim gösteriyor ve temel yükseliş eğilimini vurguluyor.

Momentum göstergeleri ise yorgunluk belirtileri gösteriyor. 1 saatlik grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 67 seviyesinde aşırı alım bölgesine yaklaşırken, fiyat daha yüksek zirveler yaparken RSI daha düşük zirveler kaydediyor ve bir düşüş sapması oluşturuyor. Aynı grafikteki Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi hala pozitif bölgede, ancak histogramı zayıflayan bir gücü gösteriyor ve bir sonraki yukarı hareketten önce konsolidasyona işaret ediyor.

3.660$'ın üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, 3.680-3.700$'a doğru bir ilerlemeyi mümkün kılarken, acil destek 3.640$ seviyesinde bulunuyor. Bunun altında, 50 saatlik SMA 3.613$ ve 3.600$ tutamağı kritik seviyeler, ardından 100 saatlik SMA 3.581$ ve 3.575$ daha derin aşağı yönlü destekler olarak görülüyor.