Altın 3.330 doların üzerinde kalıyor ancak yukarı yönlü hareket, ABD Doları ve getiri oranlarının güçlü kalmasıyla sınırlı

• Altın, 3.350 $'ın üzerinde kalmayı başaramadıktan sonra 3.330 $'ın üzerinde tutuluyor.
• İstikrarlı bir ABD Doları ve daha güçlü Hazine getirileri, külçenin yukarı yönlü potansiyelini sınırlıyor.
• Tüccarlar, haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, Mevcut Konut Satışları ve yeni para politikası ipuçları için öncü Ağustos PMI'ları da dahil olmak üzere ABD ekonomik verilerini bekliyor.

Altın (XAU/USD), Çarşamba günü üç haftanın en düşük seviyelerinden keskin bir sıçrama yaptıktan sonra Perşembe günü modest bir geri çekilme ile 3.350$ civarında teknik direnci aşamayınca düşüşe geçti. İstikrarlı bir ABD Doları (USD) ve sağlam Hazine getirileri, değerli metal üzerinde baskı oluşturuyor, çünkü yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) Temmuz toplantısına ait tutanakları sindiriyor ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günü Jackson Hole sempozyumundaki konuşması öncesinde pozisyon alıyorlar.

Yazının yazıldığı sırada, XAU/USD Avrupa seansında 3.340$ civarında işlem görüyor ve gün içi en yüksek 3.352$'ı kaydetti. Fiyat hareketi, yatırımcıların yeni pozisyon almaktan çekinmesi ve metali dar bir aralıkta tutmasıyla temkinli bir konsolidasyonu yansıtıyor.

ABD ekonomik verileri, İlk İşsizlik Başvurularının son haftada 235 bin artarak 225 bin olan beklentileri aşması ve sekiz haftanın en yüksek seviyesine ulaşmasıyla perşembe günü dikkat çekti. Veriler, işgücü piyasasındaki gücün biraz zayıfladığına işaret ederken, dikkatler günün ilerleyen saatlerinde iş aktivitesi ve Fed'in politika görünümü hakkında daha fazla ipucu için planlanan öncü S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) anketlerine kayıyor.

Çarşamba günü yayımlanan Fed tutanakları, çoğu yetkilinin ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni uyguladığı karşılıklı tarifelerle bağlantılı enflasyonu, soğuyan işgücü piyasasından daha büyük bir risk olarak gördüğünü ortaya koydu. Politika yapıcılar, tarife etkilerinin filtrelenmesinin zaman alabileceğini belirtti, çünkü birçok işletmenin daha yüksek maliyetleri tüketicilere kademeli olarak yansıtması bekleniyor. Birkaç katılımcı, zayıf gelirlerin hanehalkı harcamalarını kısıtlaması nedeniyle yılın ikinci yarısında daha yumuşak bir büyüme öngördü. Bazı üyeler daha erken faiz indirimleri için savunma yaparken, çoğunluk politikayı değiştirmemeyi tercih etti; muhalefet ise Valiler Christopher Waller ve Michelle Bowman'dan geldi. Geleceğe bakıldığında, yetkililer faiz indirimlerinin yolunun gelen verilere ve tarife kaynaklı enflasyon baskılarının sürekliliğine bağlı olacağını vurguladı.

Piyasa hareketleri: ABD Doları istikrarlı, getiriler sağlam, Fed baskı altında

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ı altı büyük para birimi sepetine karşı ölçerek 98,00'in üzerinde istikrarlı kalıyor, 98,30 civarında işlem görüyor ve tüccarların sürpriz 50 baz puanlık (bps) faiz indirim riskini fiyatlaması ve Eylül ayında 25 baz puanlık bir hareket için beklentileri azaltmasıyla bir haftanın en yüksek seviyesi olan 98,44'ün hemen altında. CME FedWatch aracına göre, piyasalar artık çeyrek puanlık bir indirim olasılığını %81 olarak görüyor, bu da bir hafta önce neredeyse tam fiyatlamadan düşüş anlamına geliyor.
• ABD Hazine getirileri, son iki günde düşüşün ardından tüm vadelerde istikrar kazanıyor. Gösterge 10 yıllık getiri %4,310'da, 1,5 baz puan artarken, 30 yıllık getiri %4,915'te, 1,7 baz puan artış gösteriyor. ABD 10 yıllık TIPS getirisi ise %1,951'de, günde yaklaşık 1,6 baz puan artışla işlem görüyor.
• Philadelphia Fed İmalat Endeksi, Temmuz'daki 15,9'dan Ağustos'ta -0,3'e gerileyerek 7'lik tahminleri karşılayamadı. Yeni siparişler -1,9'a düştü ve bu, Nisan'dan bu yana ilk negatif değer olurken, sevkiyatlar 4,5'e geriledi ancak genişleme bölgesinde kalmaya devam etti.
• Perşembe günü, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve Avrupa Birliği (AB), Washington'un çoğu AB malı için %15'lik bir tarife tavanını yinelediği ve otomobil vergisinin birkaç hafta içinde %15'e düşürülebileceğini belirttiği bir ticaret anlaşmasını özetleyen ortak bir bildiri üzerinde anlaştı. Her iki taraf da dijital ticaret engellerini ele alma taahhüdünde bulundu.
• ABD siyasi manzarası, ABD Başkanı Donald Trump'ın çarşamba günü Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'un istifasını kamuoyuna çağırmasının ardından dramatik bir dönüş yaptı. Trump, Truth Social platformunda Cook'u ipotek dolandırıcılığı ile suçlayarak, Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA) Direktörü Bill Pulte'nin konuyu araştırması için Adalet Bakanlığı'na yaptığı çağrıyı güçlendirdi. Trump, Fed'in faiz indirimine gitmesi için sürekli baskı yaparak Powell'ı "aptal", "kaybeden" ve diğer hakaretlerle eleştirirken, aynı zamanda Yönetim Kurulu'nu da eleştirerek merkez bankası bağımsızlığına dair yeni endişeler yarattı.
• Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook, siyasi baskılara karşı çıktı ve "istifa etmeye zorlanma niyetim yok" diyerek mali geçmişi hakkında soruları ciddiye alacağını vurguladı ve doğru bilgileri topladığını belirtti.
• Jeopolitik gelişmeler, Rusya'nın Moskova'yı dışlayan Batılı müzakereleri "hiçbir yere varmayacak bir yol" olarak nitelendirmesiyle dikkat çekiyor ve Ukrayna'nın güvenlik garantileri üzerine devam eden tartışmalar sürüyor. Aynı zamanda, ABD, Trump aracılığıyla Putin-Zelenskiy zirvesi için planlar yapıyor.
• Perşembe günü ABD veri takviminde ayrıca Temmuz ayına ait Mevcut Konut Satışları yer alıyor; İlk İşsizlik Başvurularının 225 bin, önceki 224 bin olması bekleniyor. Ayrıca, Ağustos ayı için öncü S&P Global PMI'ları, İmalat için 49,5, önceki 49,8 ve Hizmetler için 54,2, önceki 55,7 olarak tahmin ediliyor.

Teknik analiz: XAU/USD, boğa ivmesinin azalmasıyla 3.330$ desteğini yeniden test ediyor

Altın (XAU/USD), 4 saatlik grafikte düşen bir takoz formasyonunun üst sınırının üzerine çıkmayı denediği Çarşamba günkü keskin sıçramanın ardından Perşembe günü düşüşe geçti. Kırılma girişimi, 3.350$ civarındaki 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinde durakladı ve burada satıcılar yeniden ortaya çıktı.

Şu anda, metal, 3.330$ civarındaki yatay destek bölgesiyle yakından örtüşen üst takoz çizgisini yeniden test ediyor. Bu alan, boğalar ve ayılar arasında hemen hemen bir savaş alanı haline geldi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), 4 saatlik grafikte nötr 50 seviyesinin altına gerileyerek yukarı yönlü ivmenin zayıfladığını yansıtıyor ve dün yapılan sıçramanın daha çok düzeltici bir hareket olduğunu vurguluyor. 40-42 bölgesine doğru daha derin bir kayma, aşağı yönlü baskıyı pekiştirecekken, 55-60'ın üzerine bir toparlanma, alıcıların lehine eğilimi geri döndürmek için gerekli olacaktır.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesinin çizgileri sıfır eksenine yakın düzleşiyor, yeşil histogram çubukları ise kısa bir pozitif hareketin ardından daralıyor. Bu, Çarşamba günkü sıçramadan gelen boğa ivmesinin zayıfladığını gösteriyor. Negatif bölgeye geçiş, özellikle fiyat 3.330$ tabanını kaybederse, yenilenen bir düşüş ivmesini teyit edecektir.

Genel olarak, kısa vadeli görünüm 3.330$ destek bölgesine bağlı. Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir tutuş, takoz kırılmasını sağlam tutacak ve boğaların daha yüksek direnç seviyelerine meydan okumasına izin verecektir. Tersine, 3.330$'ın kararlı bir şekilde altına inmek, kırılmayı geçersiz kılacak ve 3.310$ ve 3.300$'daki aşağı yönlü hedefleri açığa çıkaracaktır.