Altın, ABD Doları istikrar kazanırken iki haftalık zirvelerini koruyor

• Ons Altın, cuma günü Fed Başkanı Powell’ın güvercin Jackson Hole açıklamalarıyla 3.378$'a yükselmesinin ardından konsolide oluyor.
• Powell, görünümü "zor bir durum" olarak nitelendirerek, zayıflayan istihdam ve tarifelere dayalı enflasyon ile Eylül'de faiz indirimi beklentilerini pekiştiriyor.
• Yatırımcılar, cuma günü açıklanacak PCE enflasyon raporuyla birlikte yoğun bir ABD ekonomik takvimine odaklanıyor.

Ons Altın (XAU/USD), Cuma günü Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki güvercin açıklamalarının değerli metallerde geniş bir ralliyi tetiklemesinin ardından iki haftanın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından haftaya daha yumuşak bir başlangıç yapıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, metal önceki kayıplarını azaltıyor ve Amerikan seansı sırasında yukarı yönlü hareket ediyor, 3.373$ civarındaki son zirvelerin yakınında konsolide oluyor.

Powell, geçen Cuma Jackson Hole Sempozyumu'nda son yıllık konuşmasını yaptı ve değişen ekonomik ortamda Fed'in para politikası konusundaki temkinli yaklaşımını vurguladı. "İşsizlik oranının ve diğer işgücü piyasası ölçütlerinin istikrarı, politika duruşumuzda değişiklikleri değerlendirirken dikkatli ilerlememize olanak tanıyor. Ancak, politika kısıtlayıcı bir alanda olduğundan, temel görünüm ve risklerin değişen dengesi politika duruşumuzu ayarlamayı gerektirebilir," dedi. Açıklamaları, Fed'in denge sağlama çabasını öne çıkardı. Tarife kaynaklı fiyat baskıları tek seferlik bir şok olabilir, ancak zayıflayan istihdam büyümesi ve zaten kısıtlayıcı olan politika durumu daha büyük bir endişe haline geliyor. Bu değişim, enflasyon riskleri devam etse de, önümüzdeki aylarda faiz indirimlerinin masada kalacağına dair piyasa bahislerini güçlendirdi.

Piyasalar, Powell’ın tonunu net bir güvercin kayma olarak yorumladı ve faiz indirim beklentilerinde keskin bir yeniden fiyatlama gerçekleşti. Reuters'a göre, Barclays ve BNP Paribas gibi büyük aracı kurumlar artık Eylül'de 25 baz puanlık (bps) bir indirim bekliyor ve bazıları aralık ayında başka bir indirim öngörüyor. CME FedWatch aracı, Powell’ın konuşmasından önceki yaklaşık %71'den Eylül'de bir faiz indirimi olasılığını %87'ye çıkardı. Buna yanıt olarak, Hazine getirileri düştü, Wall Street yükseldi ve ABD Doları iki haftanın en yüksek seviyelerinden geri çekilerek Altın için destek sağladı.

Piyasa hareketleri: Piyasalar Powell’ın güvercin kaymasından sonra önemli ABD ekonomik verilerine odaklanıyor

• Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), Cuma günü faiz indirimi beklentilerinin geniş bir Dolar satışını tetiklemesinin ardından %1'e yakın bir düşüşün ardından stabil hale geliyor. Endeks, bu satırların yazıldığı sırada 98,00 civarında seyrediyor ve kaybedilen alanı geri kazanmaya çalışıyor.
• ABD Hazine getirileri de Powell'ın Jackson Hole konuşmasının ardından eğri boyunca stabil hale geliyor. 10 yıllık gösterge getiri %4,27 civarında, Cuma günü yaklaşık 10 baz puan düşüşün ardından sabit kalıyor. 30 yıllık getiri %4,94 civarında, 2 baz puan artış gösterirken, ABD 10 yıllık TIPS %1,86 civarında seyrediyor.
• Temmuz ayında Yeni Konut Satışları %0,6 azalarak 652 bin olarak gerçekleşti; bu, piyasa beklentisi olan 630 binin biraz üzerinde ancak Haziran seviyesinin altında. Önemli olarak, Haziran ayındaki satış değişikliği, başlangıçta bildirilen %0,6'dan %4,1'e keskin bir şekilde revize edildi ve konut talebinin ilk tahminlerden daha güçlü olduğunu gösterdi, ardından geçen ay kısmen gevşedi.
• Fed Başkanı Powell, kısa vadeli görünümü "zor bir durum" olarak tanımladı ve yukarı yönlü enflasyon risklerinin zayıflayan istihdam sinyalleriyle dengelendiğini vurguladı. Politikanın bir yıl öncesine göre daha nötr bir seviyeye yakın olduğunu belirterek, merkez bankasının dikkatli ilerlemesine olanak tanıdığını ifade etti. Önümüzdeki Ağustos iş ve enflasyon verileri, Eylül FOMC toplantısından önce kritik girdiler olacak.
• Powell, iş büyümesinin son üç ayda aylık sadece 35.000'e keskin bir şekilde yavaşladığını, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyümesinin ise yılın ilk yarısında %1,2'ye soğuduğunu belirtti. Aynı zamanda, daha yüksek tarifelerin artık tüketici fiyatlarını açıkça artırdığına dikkat çekti ve Temmuz ayında çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunun önceki %2,8'den %2,9'a hızlanmasının beklendiğini ifade etti.
• Rusya'nın, Washington'un Moskova'nın barış görüşmelerinde taviz vermeye açık olabileceğini belirtmesine rağmen, Kursk'taki bir nükleer santrale yönelik insansız hava aracı saldırılarıyla Ukrayna'yı suçlamasının ardından jeopolitik gerginlikler gündemde kalmaya devam ediyor. Diplomatik boyuta ek olarak, Almanya Başbakan Yardımcısı Lars Klingbeil, Berlin'in Kyiv için güvenlik garantileri sağlama çabalarına katılacağını belirterek, Ukrayna'nın herhangi bir müzakere sürecine liderlik etmesi gerektiğini vurguladı.
• Yoğun bir ABD ekonomik takvimi önümüzdeki günlerde var. Pazartesi günü ABD Yeni Konut Satışları ve New York Fed Başkanı John Williams'ın açıklamaları geliyor. Salı günü, Dayanıklı Mal Siparişleri ve Tüketici Güveni'ne dikkat çekilecek. Perşembe günü haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ile birlikte GSYİH ve PCE'nin ön okumaları açıklanacak. Cuma günü ise, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE enflasyonu üzerine son rapor ve Michigan Üniversitesi'nin Tüketici Duyarlılığı anketi ile 1 yıllık ve 5 yıllık enflasyon beklentileri öne çıkacak.

Teknik analiz: XAU/USD iki haftanın zirvelerine tutunuyor, alıcılar 3.400$'ı hedefliyor

XAU/USD, geçen hafta 4 saatlik grafikte düşen takoz formasyonundan bir kırılma onayladı, kırılan direnci yeniden test etti ve ardından Cuma günü 3.378$'a yükselerek iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu hareket, yükseliş dönüş yapısını doğruladı ve konsolidasyon döneminin ardından yeniden alım ilgisini öne çıkardı. Yazım anında, metal 3.370$ civarında işlem görüyor ve 3.357$'da 100 dönemlik hareketli ortalamanın üzerinde tutunarak acil destek sağlıyor.

Momentum göstergeleri, yükseliş eğilimini desteklemeye devam ediyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 61 civarında seyrediyor ve yukarı yönlü momentumun aşırı alım koşullarına girmeden sağlam kaldığını gösteriyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) histogramı pozitif ve MACD mavi çizgisi ile kırmızı sinyal çizgisi arasındaki genişleyen fark, yükseliş momentumunun hala uzama alanı olduğunu gösteriyor.

Genel olarak, altının kırılma-yeniden test sırası teknik görünümü yukarı yönlü eğilimde tutuyor ve 3.350$'ın üzerinde yükseliş eğilimi devam ediyor. 3.380$'ın üzerindeki sürdürülebilir kazançlar, 3.400$ ve ötesine doğru momentumu pekiştirecekken, 3.350$'ın altına bir düşüş, metalin daha geniş bir konsolidasyon aşamasına geri dönme riskini artıracaktır.