Ons Altın fiyatı 4.500$'ın üzerindeki yeni rekor seviyelerden hafifçe gevşedi

• Altın, tatil nedeniyle zayıf likiditenin hafif kar alımını tetiklemesiyle rekor zirvelerin altında konsolide oluyor.
• Güvenli liman talebi, Fed'in gevşeme beklentileri ve zayıflayan ABD Doları, daha geniş bir yükseliş eğilimini desteklemeye devam ediyor.
• Teknik olarak, düşüş eğilimindeki RSI sapması kısa vadeli konsolidasyon konusunda uyarıyor, ancak yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) çarşamba günü dalgalanıyor ve fiyatlar, bugün daha önce 4.526$ civarında yeni bir tarihi zirveye ulaşmasının ardından konsolide oluyor. Volatilite, Noel öncesi tatil dönemindeki zayıf likidite nedeniyle Asya seansında arttı ve yüksek seviyelerde hafif kâr realizasyonunu teşvik etti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.487$ civarında işlem görüyor ve bu hafta %3,0'dan fazla artış kaydetti.

Bu yılki külçe altının tarihi rallisi dikkat çekici bir şekilde gerçekleşti ve fiyatlar yılbaşından bu yana %70'ten fazla artış gösterdi, bu da Altın'ı 1979'dan bu yana en güçlü yıllık performansına yönlendirdi. Ralli, sürekli jeopolitik riskler ve ekonomik belirsizlikler arasında güçlü güvenli liman talebi ile birlikte, kurumsal ve yatırım akışlarının da etkisiyle gerçekleşti.

Altın'ın tarihi yükselişinin bir diğer önemli nedeni, ABD Doları'ndaki (USD) geniş zayıflıktır; bu zayıflık, ABD Başkanı Donald Trump'ın korumacı ticaret söylemi ve Federal Rezerv'in (Fed) gevşek para politikası tarafından yönlendirilmektedir.

Fed, 2025 yılında toplam 75 baz puan (bps) faiz indirimine gitti. Piyasalar ayrıca gelecek yıl iki ek faiz indirimi fiyatlıyor. Bu ortam, daha düşük faiz oranlarının getirisi olmayan varlıkları, örneğin Altın'ı elde tutmanın fırsat maliyetini azaltması nedeniyle değerli metal talebini desteklemeye devam etti.

İlerleyen dönemlerde, Altın kısa vadede konsolide olabilir; çünkü yeni piyasa katalizörlerinin eksikliği ve yıl sonu öncesinde daha fazla kâr realizasyonu fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir. Ancak, genel yükseliş trendi sağlam bir şekilde devam ediyor ve rallinin 2026'ya kadar sürmesi muhtemel görünüyor.

Piyasa hareketleri: Fed görünümü ve jeopolitik durum Altın'ı destekliyor

• Piyasalar, tatil dönemi öncesinde önemli ekonomik verilerin son grubunu sindirdi. ABD Ekonomik Analiz Bürosu, üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ön tahminini açıkladı; bu tahmin, son hükümet kapanması nedeniyle gecikmişti. Rapor, ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış %4,3 oranında büyüdüğünü gösterdi ve bu, önceki tahmin olan %3,8 ve piyasa beklentisi olan %3,3'ü geride bıraktı.
• Olumlu GSYH rakamları, ABD'deki diğer zayıf verilerle çelişiyor. Dayanıklı Mal Siparişleri Ekim'de %2,2 düştü, sanayi üretimi ise Ekim'de aylık %0,1 geriledikten sonra Kasım'da %0,2 arttı. Bu arada, Conference Board Tüketici Güveni Aralık'ta 89,1'e düştü; bu, Kasım'daki yukarı yönlü revize edilen 92,9'dan aşağıya bir hareketti ve ABD Doları üzerinde baskı yarattı.
• Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), 97,87 civarında işlem görüyor ve 3 Ekim'den bu yana en düşük seviyesinde dalgalanıyor.
• Para politikası cephesinde, piyasalar genel olarak Fed'in Ocak toplantısında faizleri değiştirmeyeceğini bekliyor. Başkan Jerome Powell, aralık ayında Fed'in "ekonominin nasıl gelişeceğini görmek için iyi bir konumda olduğunu" söyledi. CME FedWatch aracı, ocak ayında bir faiz indirimi olasılığının yalnızca %13 olduğunu gösteriyor. Yine de, yatırımcılar merkez bankasının yılın ilerleyen dönemlerinde gevşemeye geri döneceğini bekliyor; bu, enflasyonun soğuması ve işgücü piyasasının zayıflaması belirtileri arasında gerçekleşiyor.
• Jeopolitik gerilimler yüksek kalmaya devam ediyor; devam eden Rusya-Ukrayna çatışması, Orta Doğu'daki sürekli istikrarsızlık ve Amerika Birleşik Devletleri ile Venezuela arasındaki artan gerilimler piyasa hissiyatını olumsuz etkiliyor.

Teknik analiz: Negatif RSI uyumsuzluğu düzeltme riskini artırıyor

Günlük grafikte, XAU/USD keşfedilmemiş bir alanda ilerliyor, ancak hafif bir geri çekilme riski oluşmaya başlıyor. Momentum göstergeleri, rallinin aşırı uzandığını gösteriyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde dalgalanıyor ve yorgunluk belirtileri gösteriyor, aynı zamanda negatif bir uyumsuzluk şekillenmeye başlıyor.

Genel yükseliş yapısı sağlam bir şekilde devam ediyor; fiyatlar, ana hareketli ortalamaların oldukça üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Aşağıda, 4.381$ civarındaki önceki tarihi zirve ilk savunma hattı olarak işlev görebilir; ardından 4.372$ civarındaki 9 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) geliyor.

Bu kısa vadeli ortalamanın altında belirleyici bir kırılma, 4.167$ civarındaki 50 günlük SMA'yı açığa çıkarabilir; burada alıcıların yeniden ortaya çıkması muhtemeldir.

Yukarıda, 4.500$ psikolojik seviyesi acil direnç olarak duruyor ve ardından 4.526$'lık yeni tarihi zirvenin potansiyel yeniden test edilmesi bekleniyor. Bu bölgenin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, 4.600$ seviyesine doğru daha fazla kazanç kapılarını açabilir.

Bu arada, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) yükseliyor ve 30 seviyesinin üzerinde bulunuyor; bu, temel trend gücünün güçlü kaldığını, momentumun kısa vadede soğumasına rağmen gösteriyor.