ABD Doları, TÜFE verisinin ardından değer kazandı, Trump düşük faiz oranları çağrısında bulundu

• ABD Doları, Haziran TÜFE verisinin açıklanmasının ardından 98,00 psikolojik seviyesinin üzerinde işlem görerek değer kazanıyor.
• Piyasa hissiyatı, ABD Başkanı Donald Trump'ın sürekli gümrük tarifesi tehditleri arasında temkinli kalıyor.

ABD Doları (USD), Haziran Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun açıklanmasının ardından salı günü gün içi yükselişini sürdürüyor, çünkü yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) para politikası gevşetme beklentilerini yeniden değerlendiriyor. Haziran TÜFE raporunun açıklanmasının ardından, yakın vadeli Federal Rezerv faiz indirimine ilişkin piyasa beklentileri önemli ölçüde değişti. CME FedWatch Tool'a göre, Temmuz toplantısında faiz indirim olasılığı bu hafta başındaki yaklaşık %6'dan keskin bir şekilde %2,6'ya düştü. Bu hafta. Bu arada, Eylül toplantısında faiz indirim olasılığı da azalarak yaklaşık %60'tan %54'e geriledi.

Dolar, piyasanın acil politika gevşetme umutlarını azaltmasıyla değer kazanıyor; Fed'in enflasyonun %2 hedefine daha belirgin bir ilerleme göstermesine kadar bekle ve gör modunda kalması bekleniyor. Yazım anında, ABD Dolar Endeksi (DXY) 98,70 civarında sağlam bir şekilde duruyor ve bu, 23 Haziran'dan bu yana en güçlü seviyesini işaret ediyor; günlük %0,50'den fazla bir kazançla yükseliş ivmesi devam ediyor.

ABD TÜFE raporu, manşet enflasyonun aylık bazda %0,3 arttığını — son beş ayın en büyük artışı — ve yıllık oranı Mayıs'taki %2,4'ten %2,7'ye yükselttiğini ortaya koydu. Her iki okuma da piyasa beklentileriyle uyumlu oldu. Ancak, değişken gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutan Çekirdek TÜFE, aylık bazda %0,2 artarak %0,3'lük tahminin altında kaldı ve Mayıs'taki %0,1'lik artışın biraz üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda, çekirdek enflasyon %2,8'den %2,9'a yükselerek, daha yumuşak aylık veriye rağmen kalıcı temel fiyat baskılarına işaret etti.

Rapor, enerji, ulaşım ve gümrük tarifelerinden etkilenen sektörlerde sağlam fiyat artışları gösterdi ve ticaretle ilgili enflasyonun tüketicilere yansımaya başladığını öne sürdü.

Fed Başkanı Jerome Powell, tarifelerin etkisi üzerindeki belirsizliğin, merkez bankasının faiz indirimine gitmemesinin ana nedenlerinden biri olduğunu açıkça belirtti. Powell, Fed'in "tarifelerin boyutunu gördüğünde beklemeye geçtiğini" vurguladı ve şimdi, para politikasını gevşetmeden önce tarifelerin tüketici fiyatları ve büyüme üzerindeki etkisini ne kadar derinlemesine değerlendireceğini belirlemeyi amaçladığını ifade etti.

Bazı Fed yetkilileri tarifelerin yalnızca geçici bir fiyat artışına neden olabileceğine inanırken, birçok kişi enflasyon etkilerinin daha kalıcı olabileceğinden endişe ediyor ve bu durumun Fed'in yakın vadede faiz indirimini zorlaştırabileceğini düşünüyor.

Piyasa Hareketleri: Trump, tarifeleri ve Fed Powell'a eleştirilerini artırıyor

• Haziran TÜFE raporunun ardından, Başkan Donald Trump, Truth Social'da hemen faiz indirimleri çağrısında bulundu ve şöyle dedi: "Tüketici Fiyatları DÜŞÜK. Fed Faizini düşür, ŞİMDİ!!!" Faizlerin düşürülmesinin ABD hükümetine yıllık bir trilyon dolardan fazla tasarruf sağlayabileceğini savundu. Bu paylaşım, Federal Rezerv üzerinde yeni bir siyasi baskı oluşturuyor; enflasyon hedefin üzerinde kalmaya devam ederken, piyasalar yalnızca kademeli bir gevşeme fiyatlamaya devam ediyor.
• Başkan Trump ayrıca, bu hafta Temsilciler Meclisi'nin GENIUS Yasası üzerinde oylama yapmaya hazırlanırken, kripto para yasalarına olan güçlü desteğini yineledi ve bu haftayı "Kripto Haftası" olarak adlandırdı. Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, bu yasayı ABD'yi dijital varlıklarda küresel lider yapma yolunda önemli bir adım olarak tanımladı. Cumhuriyetçileri desteklemeye çağırarak, bu yasanın ülkeyi "uzay yılları önünde" Çin ve Avrupa gibi küresel rakiplerinin önüne geçireceğini belirtti. Trump, dijital varlıkları finansın geleceği ve Amerika'nın teknoloji ve yenilik alanındaki liderliğini güçlendirme vizyonunun bir parçası olarak çerçeveledi.
• Pazartesi günü, ABD Başkanı Donald Trump, 50 gün içinde bir barış anlaşması sağlanmazsa Rus ihracatlarına %100'e kadar "çok sert tarifeler" uygulama planlarını açıkladı. Ek bir tırmanışta, Trump, Rusya ile ticaret yapmaya devam eden ülkelere, özellikle Rusya'dan petrol ve gaz ithal edenlere "ikincil tarifeler" konusunda uyardı. Bu hamle, Moskova'yı ekonomik olarak izole etmeyi ve ticaret ortakları üzerinde, özellikle Çin, Hindistan ve Türkiye üzerinde baskı artırmayı hedefliyor. Bu agresif ticaret tehditleri, küresel piyasalarda belirsizliği artırdı ve enerji ve emtia sektörlerinde küresel tedarik zincirlerinde daha fazla kesintiler korkusunu yükseltti.
• Gösterge ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, Salı günü %4,43'ün üzerinde sabit kalarak bir aylık zirveye işaret etti; yatırımcılar bugün Haziran TÜFE raporunu bekliyor. Getirilerdeki sürekli artış, gümrük tarifeleriyle ilgili baskılar nedeniyle enflasyonun yüksek kalabileceği yönündeki beklentileri yansıtıyor ve Federal Rezerv'in faiz indirimlerini fiyat artışlarının daha net bir şekilde soğumasını göstermeden erteleyebileceğini işaret ediyor.
• ABD Başkanı Donald Trump, bir kez daha Fed Başkanı Jerome Powell'ı hedef aldı. Pazartesi günü yaptığı açıklamalarda, Trump Powell'ı "aptal" olarak nitelendirdi ve faiz oranlarını çok yüksek tutmasından dolayı eleştirdi; oranların zaten %1'e daha yakın olması gerektiğini savundu. Ayrıca, Powell'ın faiz indirimlerinde daha hızlı hareket etmemesi nedeniyle ekonomiyi zarara uğrattığını iddia etti. Politika eleştirisinin yanı sıra, Trump'ın açıklamaları, yönetiminin Fed'in son $2,5 milyar değerindeki genel merkez yenileme projesini araştırmasıyla birlikte geldi; bu da maliyetlerin aşırı olduğunu öne sürüyor ve Powell'ı "geçerli bir sebep" ile işten çıkarma olasılığını ima ediyor.
• Yüksek Mahkeme, bir başkanın Fed Başkanını yalnızca politika anlaşmazlıkları nedeniyle görevden alamayacağını, ancak kötü davranış veya kötü yönetim durumlarının görevden alma gerekçesi olabileceğini belirtti. Ancak, Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, bu konunun "incelendiğini" ve yeterli bir sebep sağlayıp sağlamadığını belirlemek için bakıldığını ifade etti.
• Washington Post'a göre, Hassett, Powell'ın bir sonraki Federal Rezerv başkanı olarak başarılı olma konusunda önde gelen bir aday olarak öne çıkıyor. Hassett, Başkan Donald Trump'ın daha düşük faizler için yaptığı baskıyı destekliyor ve piyasalarda politika özerkliği eksikliği olarak algılanma riski taşıyor.
• İlerleyen günlerde, yatırımcılar, beklenenden daha güçlü ABD enflasyon verilerinin ardından bugün daha fazla Fed yetkilisinin konuşmalarına dikkat edecek. Fed Guvernörleri Michael Barr ve Michelle Bowman ile birlikte Richmond Fed Başkanı Tom Barkin'ın konuşması planlanıyor. Bir sonraki FOMC toplantısı yaklaşırken, ton değişikliği, faiz oranı beklentilerini etkileyebilir ve ABD Doları'nın kısa vadeli yönünü etkileyebilir.

Teknik Analiz: DXY, 98.00'in üzerinde momentum birikimi ile yükseliş kırılmasını onaylıyor

Son iki hafta içinde, ABD Dolar Endeksi (DXY) 97,70'teki 9 günlük hareketli ortalama tarafından desteklenerek istikrarlı bir şekilde toparlanıyor. Konsolidasyon döneminin ardından, endeks artık düşen takoz formasyonunun üst sınırını kararlı bir şekilde aşarak 98,00 direnç seviyesini temizledi ve Amerikan seansı sırasında 98,55'e doğru ilerliyor. Bu kırılma, kısa vadeli bir yükseliş devamını onaylıyor ve önümüzdeki seanslarda 98,80-99,00 bölgesine doğru bir potansiyel ralliye kapı açıyor.

Momentum göstergeleri daha yapıcı bir hale geliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 57,23'e yükselerek, kırılmanın momentum kazandıkça artan alım ilgisini gösteriyor. Ancak, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 12,44 ile nispeten zayıf kalmaya devam ediyor ve bu da trendin hala erken aşamalarında olduğunu ve daha fazla teyit gerektirebileceğini gösteriyor. Enflasyon verileri zaten açıklandığı için, piyasa odağı şimdi takip alımlarına ve DXY'nin takoz yapısının üzerinde momentumunu sürdürebilip sürdüremeyeceğine kayıyor. Acil destek artık 98,00'de, ardından 9 günlük EMA 97,70'te bulunuyor.