ABD Dolar Endeksi, piyasalar FOMC öncesinde nefesini tutarken değer kaybediyor

• ABD Dolar Endeksi, Salı günü 100,00 seviyesini yeniden yakalayamayarak on aylık zirvelerde iki çubuklu bir dönüş formasyonu oluşturduktan sonra tekrar düştü.
• Federal Rezerv'in Çarşamba günü faiz oranlarını sabit tutması neredeyse kesin, ancak güncellenmiş nokta grafiği Dolar'ın kısa vadeli yönü için önemli bir risk taşıyor.
• Faiz indirimi beklentileri, İran çatışmasının başlamasından bu yana büyük ölçüde yeniden fiyatlandı ve piyasalar artık Aralık 2026'da yalnızca bir 25 baz puanlık indirim fiyatlıyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY) salı günü yaklaşık %0,20 düştü ve psikolojik olarak önemli olan 100,00 seviyesini yeniden yakalama girişiminin başarısız olmasının ardından 99,50–99,60 bölgesine geri kaydı. Geçen haftaki 100,54 civarındaki on ayın en yüksek seviyesine yapılan yükselişin ardından üst üste ikinci seans yumuşaklık yaşandı; bu yükseliş, ABD-İsrail savaşından kaynaklanan güvenli liman talebi, Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimi beklentilerinin keskin bir şekilde yeniden fiyatlanması ve bunun sonucunda petrol fiyatlarındaki artışla tetiklendi. Fed'in iki günlük toplantısı şimdi başladı ve politika açıklaması çarşamba günü GMT 18:00'de yapılacak, bu nedenle yatırımcılar yeni yönlü hareketleri sınırlayarak bekle-gör modunda kalıyor.

100.00: Yeni geçici ana savaş alanı

Teknik görünüm, son iki seansta ince ama anlamlı bir şekilde değişti. DXY, geçen hafta 100,50'nin üzerinde bir döngü zirvesine ulaştıktan sonra 100 seviyesinde iki çubuklu bir dönüş formasyonu etrafında geri döndü; bu formasyon genellikle mevcut trendin tükenmekte olduğunu gösterir. Salı günkü 100,00'ı yeniden yakalayamama durumu bu dinamiği pekiştiriyor.

FOMC: Nokta grafiği gerçek ticaret

Faiz kararı kendisi bir olay değil; CME FedWatch, değişmeyen bir sonuç için %94 olasılık veriyor. Önemli olan, çarşamba günü güncellenmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP) ve nokta grafiği; bu, İran çatışmasının başlangıcından, ham petrolün rahatsız edici yüksekliklerinden ve enflasyon üzerindeki dolaylı etkilerden sonraki ilk güncelleme olacak. Çatışmadan önce, medyan nokta 2026 için bir 25 baz puanlık indirim öngörmüştü. Şimdi, Fed'in projeksiyonlarından bu tek indirimi bile kaldırma riski var; bu, yıl için sıfır indirim sinyali gönderecektir. Bu sonuç, ABD Doları için açıkça yükseliş anlamına gelir ve mevcut pozisyonlama göz önüne alındığında, 100,00 seviyesine ve üzerinden keskin bir yeniden uzanmayı tetikleyebilir. Tersine, Powell'ın dili sabırlı bir yaklaşımı işaret ederse veya nokta grafiği bir indirimde kalırsa, DXY mevcut geri çekilmesini 99,00–99,44 destek bölgesine doğru uzatabilir. Goldman Sachs, bir sonraki indirim tahminini Eylül'e erteledi, bu arada fed fon vadeli işlemleri ilk indirimi en erken Aralık'ta fiyatlıyor.

Faiz indirim beklentileri İran ve Petrol tarafından zayıflatıldı

Çatışmanın başlamasından bu yana faiz beklentilerindeki yeniden fiyatlama ölçeği, bu ay Doların güçlenmesinin baskın nedeni oldu. 28 Şubat'ta ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarından önce, piyasalar Haziran ayında bir indirim olasılığını temel senaryo olarak fiyatlıyordu ve Eylül'de ikinci bir hareket için makul bir olasılık vardı. O zamandan beri bu tüm gevşeme eğilimi eğriden silindi. Dinamik basit: 100 doların üzerindeki petrol, kısa vadeli enflasyon beklentilerini artırır, Fed'in indirim yapma alanını azaltır ve reel getirileri yükseltir — bunların hepsi, ABD Dolarını faiz farkı temelinde destekler. Avustralya Merkez Bankası (RBA), enerji kaynaklı enflasyon baskısını gerekçe göstererek beklenmedik bir faiz artışı yaparak bu küresel dinamiği gece saatlerinde vurguladı. Bu, petrol şokuna yanıt veren ilk Onlu Grup (G10) merkez bankasıydı ve bu haftaki Fed ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) kararları öncesinde sıkılaşmacı bir temel oluşturdu.

Dolar zayıflığı: Geçici mi yoksa trend mi?

DXY için kısa vadeli eğilim temkinli bir şekilde yükseliş yönünde kalıyor: Düşüşler, jeopolitik arka plan nedeniyle alıcıları çekti, "daha uzun süre yüksek" faiz anlatısı da öyle. Ancak, Salı günkü fiyat hareketi, 100,00 seviyesinin yapışkan bir direnç olduğunu, bir platform değil. Şimdi tüm gözler, Çarşamba günü GMT 18:30'da Başkan Jerome Powell'ın basın toplantısına çevrildi; burada İran savaşı bağlamında enflasyon ve büyüme arasındaki dengeyi çerçevelemesi, Dolar'ın çeyreğin geri kalanındaki yönünü belirleyecektir.

ABD Dolar Endeksi günlük grafiği

Teknik Analiz

Günlük grafikte, Dolar Endeksi Spot 99,62 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim temkinli bir şekilde yükseliş yönünde; fiyat, yükselen 50 günlük üstel hareketli ortalamanın üzerinde kalırken, nazikçe azalan 200 günlük ortalamanın altında kalıyor ve daha geniş bir aralık içinde bir toparlanma sinyalini gösteriyor. Momentum güçleniyor; stokastik osilatör aşırı alım bölgesine giriyor ve yüksek okumaları sürdürüyor, bu da geçici bir yükselişten ziyade kalıcı bir alım baskısını vurguluyor.

İlk direnç, son 100,50 zirvesinde ortaya çıkıyor; burada günlük kapanış, 99,45 civarındaki 200 günlük EMA'ya ve ardından 101,00 bölgesine giden yolu açacaktır. Aşağıda, hemen destek, 98,40 civarındaki 50 günlük EMA ile hizalanıyor; bir kırılma, 97,80'deki ikincil desteği ve ardından 96,85 civarındaki ay sonu diplerini açığa çıkarır. Fiyat 50 günlük ortalamanın üzerinde kaldığı sürece, geri çekilmeler, yükselen aşama içinde düzeltme olarak değerlendirilecektir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)