USD/JPY Fiyat Analizi: ABD ISM PMI öncesinde zayıf bir JPY ve kayda değer USD alımlarıyla birlikte yükseliyor

• USD/JPY, salı günü dokunulan neredeyse iki haftalık dip seviyesinden iyi bir gün içi toparlanma kaydediyor.
• Karışık BoJ faiz artırımı sinyalleri ve olumlu risk tonu JPY üzerinde baskı yaratıyor ve pariteye destek sağlıyor.
• USD alımının ortaya çıkması, ABD ISM Hizmetler PMI verisi öncesinde yukarı yönlü hareketi destekliyor.

USD/JPY paritesi, 146,60 bölgesinden, yani salı günü dokunulan neredeyse iki haftalık dip seviyesinden 90 pipten fazla toparlanarak Avrupa seansının ilk yarısında günlük zirveye ulaşıyor. ABD Doları (USD) olumlu bir ivme kazanıyor ve cuma günü beklenenden zayıf gelen ABD istihdam verilerinin neden olduğu kayıpların bir kısmını telafi ediyor. Ayrıca, genel olarak zayıf bir Japon Yeni (JPY) durumu, döviz çifti için destekleyici bir faktör olarak ortaya çıkıyor.

Ancak temel zemin, agresif alıcılar için dikkatli olunmasını ve anlamlı bir değer kazanımına yönelik pozisyon almadan önce ihtiyatlı olunmasını gerektiriyor. İktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin 20 Temmuz'daki seçimlerdeki kaybı, muhalefetin harcamaları artırma ve vergileri düşürme çağrılarıyla birlikte Japonya'nın mali sağlığına dair endişeleri körüklüyor. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarının daha da ertelenebileceğini gösteriyor. Ayrıca, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, geçen hafta enflasyon risklerini küçümsedi ve politika sabrını sürdürme sinyali verdi. Bu durum, iyimser piyasa havasıyla birlikte güvenli liman Japon Yeni'ni (JPY) zayıflatan ana faktörler haline geldi.

Bu arada, BoJ, geçen hafta temmuz toplantısının sonunda enflasyon tahminini revize etti ve büyüme ve enflasyonun tahminleriyle uyumlu bir şekilde devam etmesi durumunda faiz oranlarını daha da artıracağını yineledi. Buna ek olarak, bugün daha önce yayımlanan haziran ayı BoJ toplantı tutanakları, politika yapıcıların ABD tarifelerinin neden olduğu ticaret geriliminin azalması durumunda faiz artırımlarına yeniden başlama olanağını gördüğünü ortaya koydu. Bu durum, yıl sonuna kadar yakın bir faiz artırımı umudunu canlı tutuyor. Bu, güvercin Federal Rezerv (Fed) beklentileriyle karşılaştırıldığında büyük bir ayrışmaya işaret ediyor ve bu da JPY kayıplarını sınırlamalı ve USD/JPY paritesinin yukarı yönlü hareketlerini kısıtlamalı.

Yatırımcılar, cuma günü yayımlanan ABD Tarım Dışı İstihdam raporunun ardından Fed'in faiz indirimine yönelik bahislerini artırdı; bu rapor, işgücü piyasası koşullarında keskin bir bozulmaya işaret ediyordu. CME Grubu'nun FedWatch aracına göre, yatırımcılar artık Fed'in eylül ayında borçlanma maliyetlerini düşürme olasılığını %90'ın üzerinde görüyor. Ayrıca, ABD Ticaret Bakanlığı'nın Nüfus İdaresi, pazartesi günü Fabrika Siparişlerinin bir önceki ayda yukarı yönlü revize edilen %8,3'lük bir artışın ardından haziran ayında %4,8 oranında düştüğünü bildirdi. Bu durum, Fed'in bağımsızlığına dair endişelerle birlikte, Dolar ve USD/JPY paritesi için olumsuz bir etki yaratmalı.

Aslında, ABD Başkanı Donald Trump, kötü istihdam verilerinin ardından Çalışma İstatistikleri Bürosu başkanının görevden alınmasını emretti. Ayrıca, Fed Yönetim Kurulu üyesi Adriana Kugler, görevinden istifa etti. Bu durum, Fed Başkanı Jerome Powell'a borçlanma maliyetlerini düşürmesi yönünde sürekli siyasi baskı altında gerçekleşiyor ve Dolar alıcıları için dikkatli olunmasını gerektiriyor. Yatırımcılar şimdi, FOMC üyelerinin konuşmalarıyla birlikte, USD fiyat dinamiklerini etkileyecek olan ABD ISM Hizmetler PMI verisinin açıklanmasını bekliyor. Bunun dışında, daha geniş risk duyarlılığı USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandırmalıdır.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Temmuz ayındaki dip seviyesinden gelen ralli sırasında %50 geri çekilme seviyesinin altında gün içi direnç gösteren USD/JPY boğaları için dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bu arada, günlük grafikteki nötr osilatörler, herhangi bir ek toparlanmanın 147,75 bölgesi veya %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesinde acil bir engelle karşılaşma olasılığının daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bu durum, 148,00 yuvarlak seviyesinin hemen ardından geliyor; bu seviye aşıldığında, spot fiyatların kısa vadeli bir dip oluşturduğunu ve alıcılar lehine eğilimin değiştiğini gösterecektir.

Diğer taraftan, 146,85 bölgesi civarındaki %50 geri çekilme seviyesi, 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile çakışıyor ve günlük dip seviyesinin önünde acil bir destek olarak görünmektedir; bu seviye 146,60 bölgesi civarındadır. Bu seviyenin altında devam eden satışlar, USD/JPY paritesini 146,00 yuvarlak seviyesine doğru hızlandırarak daha da zayıflatabilir. Aşağı yönlü yörünge daha da uzanabilir ve nihayetinde spot fiyatları %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesine, 145,85 bölgesi civarında, 145,00 psikolojik işaretine doğru sürükleyebilir.