USD/JPY Fiyat Analizi: Fed ve BoJ politika güncellemelerinin ardından yükselen kanal desteği kilit önemde

• USD/JPY, BoJ faiz kararı sonrası Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesinden geri çekildi.
• Müdahale korkuları JPY'ye daha fazla fayda sağlıyor ve paritenin gün içi düşüşüne katkıda bulunuyor.
• Fed'in sıkılaşmacı görünümü USD için destekleyici bir faktör olup düşüşü sınırlamaya yardımcı olmalı.

USD/JPY paritesi perşembe günü yoğun satış baskısı altında kalarak Avrupa seansının ilk yarısında 159,00 civarına geriledi ve Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye yapılan önceki günkü güçlü yükselişin büyük bir kısmını sildi. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını sabit tutma kararına sınırlı tepki verilmesinin ardından, Başkan Kazuo Ueda'nın toplantı sonrası basın konferansındaki açıklamalarıyla Japon Yeni (JPY) güçlendi.

Ueda, enflasyon artış hızının Orta Doğu gerilimleri nedeniyle yükselen petrol fiyatlarından kaynaklanan yukarı yönlü baskıyla karşılaşmasının beklendiğine dair endişelerini dile getirdi. Ancak Ueda, temel enflasyonun projeksiyon döneminin ikinci yarısında fiyat hedefiyle uyumlu bir seviyede olmasının beklendiğini ve reel faiz oranlarının önemli ölçüde düşük seviyelerde bulunduğunu belirtti. Ueda, ekonomi ve fiyatların tahminlere uygun hareket etmesi halinde merkez bankasının politika faizini artırmaya devam edeceğini yineledi. Bu durum, Japon yetkililerin yerel para birimindeki daha fazla zayıflamayı önlemek için müdahale edeceği spekülasyonlarıyla birlikte JPY'ye önemli bir destek sağlıyor ve USD/JPY paritesi üzerinde baskı oluşturuyor.

Öte yandan, ABD Doları (USD), daha sıcak gelen Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri ve Federal Rezerv'in (Fed) sıkılaşmacı görünümünün ardından çarşamba günü elde edilen kazançları koruyor. ABD Çalışma Bakanlığı, başlık ÜFE'nin şubatta aylık %0,7 arttığını, önceki ayki %0,3'ten yükseldiğini ve yıllık oranın %3,4'e çıkarak Şubat 2025'ten bu yana en büyük 12 aylık artışı kaydettiğini bildirdi. Ayrıca ABD merkez bankası, İran savaşı nedeniyle artan enerji fiyatlarından kaynaklanan risklere işaret ederek yıl sonu enflasyon görünümünü (PCE) yükseltti. Fed, 2026 büyüme tahminini de yukarı revize etti ve bu yıl sadece bir faiz indirimi, 2027'de ise bir indirim öngördü; bu durum USD için destekleyici olup USD/JPY paritesini desteklemeli.

Bu arada, yatırımcılar savaş kaynaklı Ham Petrol fiyatlarındaki artışın Japonya'nın ekonomik büyümesini zayıflatabileceği ve enflasyonu yeniden canlandırarak klasik bir stagflasyon ortamı yaratabileceği endişesini taşıyor; bu da BoJ'un normalleşme çabalarını zorlaştırıyor. Bu durum, JPY boğalarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir ve USD/JPY paritesindeki kayıpların sınırlanmasına katkıda bulunabilir. Bu nedenle, paritenin 160,00 psikolojik seviyesi civarında tepe yaptığını teyit etmeden önce güçlü bir takip satışı beklemek ve anlamlı bir düzeltme düşüşü için pozisyon almak akıllıca olacaktır. Yatırımcılar şimdi ABD makro verilerine – olağan Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Philly Fed İmalat Endeksi – ivme kazandırmasını bekliyor.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Analiz:

Gün içi düşüş, yaklaşık 154,90 seviyelerinden başlayan yükselişi yönlendiren yükselen kanalın alt sınırıyla işaretlenen destek öncesinde duraklıyor. Bunu, 4 saatlik grafikte şu anda 158,00 civarında bulunan yükselen 100 dönemlik Üstel Hareketli Ortalama (EMA) takip ediyor. Bu seviyenin ikna edici şekilde aşağı kırılması, daha geniş trend içinde daha derin bir düzeltmeye odaklanmayı beraberinde getirecektir.

Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) göstergesi (12, 26, 9), mütevazı bir toparlanmanın ardından sıfır çizgisinin hemen altında yataylaştı; bu durum boğaların üstünlüğünü koruduğunu ancak acil bir kırılma için güçlü bir momentumun eksik olduğunu gösteriyor. Öte yandan, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 54 civarındaki seviyesiyle orta çizginin üzerinde kalmaya devam ediyor ve aşırı alım olmayan, istikrarlı bir yukarı yönlü momentum sinyali veriyor.

İlk direnç ise 160,00 civarında ortaya çıkıyor, bunu bu ayın başlarında pozitif hareketin sınırlandığı kanalın üst noktası olan 160,80 takip ediyor. Bu seviyenin net bir şekilde yukarı kırılması, 162,00 bölgesine doğru yol açacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)