USD/JPY Fiyat Analizi: Bir sonraki yükseliş öncesinde birkaç aylık zirve seviyesi civarında konsolide oluyor

• USD/JPY, temel göstergeler eşliğinde birkaç ayın en yüksek seviyesindeki son patlayıcı yükselişi konsolide ediyor.
• Daha zayıf bir risk tonu güvenli liman JPY'ye fayda sağlıyor, ancak BoJ faiz indirim beklentilerinin azalması kazançları sınırlıyor.
• Fed'in faiz indirimlerini erteleyeceği beklentileri USD geri çekilmesini sınırlıyor ve pariteyi destekliyor.

USD/JPY paritesi, bu çarşamba günü nisan ayı sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra yükseliş konsolidasyon aşamasına giriyor ve Avrupa seansının ilk yarısında ılımlı kazançlar/ufak kayıplar arasında dalgalanıyor. Küresel hisse senedi piyasaları, ABD Başkanı Donald Trump'ın ticaret tarifelerinin potansiyel ekonomik etkileri ve Federal Rezerv'in (Fed) hemen bir faiz indirimine gitme olasılığının azalması konusundaki endişelerle Wall Street'teki olumsuz seansı takip etti. Bu durum, güvenli liman Japon Yeni'ne (JPY) bir miktar destek sağlıyor ve mütevazı bir ABD Doları (USD) düşüşü ile birlikte döviz çifti için ters rüzgar oluşturuyor.

Ancak, 23 Haziran'dan bu yana ulaştığı en yüksek seviyeden anlamlı bir USD geri çekilmesi, Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutacağına dair artan kabul nedeniyle zor görünüyor. Bu bahisler, salı günü açıklanan en son ABD tüketici enflasyonu verileriyle yeniden teyit edildi. Aslında, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) haziran ayında son beş ayın en büyük artışıyla %0,3 yükseldiğini ve yıllık %2,4'ten %2,7'ye hızlandığını bildirdi. Gıda ve enerji maliyetlerini hariç tutan çekirdek ölçüt ise, bir önceki %2,8'den yıllık %2,9'a yükselerek Trump'ın tarifelerinin enflasyonist etkilerini gösteriyor.

Aslında, Trump, ilaç ithalatlarına %200 gümrük vergisinin ay sonuna kadar geleceğini yineledi. Bu, Japonya'nın da dahil olduğu 20'den fazla ticaret ortağına yönelik Trump'ın gümrük vergisi bildirimlerinin üzerine geliyor ve Japonya, ABD ile ticaret görüşmelerinin tıkanması nedeniyle tüm ihracatlarına %25'lik ağır bir gümrük vergisiyle karşı karşıya kalıyor. Ayrıca, Japonya'da yavaşlayan ekonomik büyüme, düşen reel ücretler, soğuyan enflasyon işaretleri ve iç siyasi belirsizlik, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalleşme yolunu karmaşıklaştırabilir. Son anketler, Japonya'nın iktidardaki koalisyonunun - Liberal Demokrat Parti (LDP) ve Komeito - 20 Temmuz'daki Üst Meclis seçimlerinde çoğunluğunu kaybedebileceğini gösteriyor.

Bu durum, Japonya'daki mali ve siyasi riskleri daha da artırabilir ve bu da BoJ'un bu yıl faiz oranlarını artırmaktan vazgeçmesine neden olabilir. Bu, JPY alıcılarını savunmada tutuyor ve USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, herhangi bir düzeltici geri çekilme bir satın alma fırsatı olarak görülebilir ve daha fazla sınırlı kalması muhtemeldir. Yatırımcılar şimdi Kuzey Amerika seansında açıklanacak olan ABD Üretici Fiyat Endeksi'ni (ÜFE) bekliyor. Bunun yanı sıra, etkili FOMC üyelerinin konuşmaları USD talebini artıracak ve kısa vadeli işlem fırsatları yaratacaktır.

USD/JPY günlük grafiği

Teknik Görünüm

148,00 seviyesinin (haziran zirvesi) üzerinde gece işlemleri sırasında yaşanan kırılma ve mayıs ayındaki en yüksek seviye olan 148,65 bölgesinin ötesine geçen bir hareket, USD/JPY alıcıları için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Bununla birlikte, saatlik grafiklerdeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım koşullarını gösteriyor ve günlük grafikte 70 seviyesine daha da yaklaşmış durumda. Bu, daha fazla yükseliş hareketi için pozisyon almadan önce kısa vadeli bir konsolidasyon veya mütevazı bir geri çekilme beklemeyi ihtiyatlı hale getiriyor.

Bu arada, düzeltici geri çekilmenin 148,65 bölgesi yakınında bir miktar destek bulması muhtemel, bunun altında USD/JPY paritesi 148,00 yuvarlak seviyesine kayabilir. Daha fazla düşüş, alım fırsatı olarak değerlendirilebilir ve 147,60-147,55 yatay bölgesi yakınında sınırlı kalması muhtemeldir. Bu son seviye, kararlı bir şekilde kırılması durumunda bazı teknik satışları tetikleyebilir ve spot fiyatları 147,00 seviyesine doğru 146,30-146,25 desteğine yönlendirebilir.

Diğer taraftan, 149,00 yuvarlak seviyenin üzerinde sürdürülen güç ve kabul, 149,35-149,40 bölgesi yakınındaki bir sonraki önemli engel için yolu açmalıdır. Momentum daha da genişleyebilir ve nihayetinde USD/JPY paritesini 150,00 psikolojik seviyesine itebilir.